Pasaran Bull tidak kekal selama-lamanya. Kebanyakan pelabur akan mengalami banyak booms dan busts sepanjang hidup mereka, yang bermakna penting untuk mengetahui bagaimana untuk bertahan pada masa yang sukar. Dengan hanya sedikit kesabaran dan persefahaman, pelabur purata boleh menavigasi pasaran lembu yang perlahan dengan memindahkan sumber-sumber dari pencapaian pertumbuhan dan mencapai dividen, transaksi peribadi dan pendedahan antarabangsa yang disasarkan.

Memahami Pasaran Bull dan Mengapa Mereka Melambai

Kecuali anda adalah seorang pelabur teknikal yang tulen, sangat penting untuk memahami mengapa pasaran lembu dan mengapa mereka perlahan. Banyak pasaran lembu, dalam apa-apa makna yang bermakna, fenomena jangka pendek yang mencerminkan penambahbaikan dalam keadaan perniagaan; syarikat tersenarai awam menghasilkan lebih banyak wang, yang menyebabkan nilai stok meningkat seiring dengan peningkatan nilai intrinsik mereka.

Tempoh keuntungan yang semakin meningkat ini tidak dapat dipertahankan selama-lamanya, menurut teori ekonomi yang mantap, kerana keuntungan yang lebih tinggi menarik lebih banyak pesaing dan menurunkan harga. Sudah tentu pasaran lembu boleh diwujudkan dengan isyarat palsu, seperti pasaran aset rizab Federal Reserve dengan terlalu banyak wang, yang tidak disokong oleh peningkatan keuntungan atau produktiviti; pasaran bull ini adalah buih.

Sesetengah pasaran lembu boleh diwujudkan pada tahap yang lebih mampan jika Amerika meningkatkan simpanan bersih mereka, yang bermakna kurang wang dibelanjakan untuk barangan pengguna dan lebih banyak wang dilaburkan dalam aset, seperti saham. Memandangkan Amerika Syarikat bukan negara simpanan intensif selama beberapa dekad, jenis bantalan jenis ini kurang biasa.

Semua pasaran lembu akhirnya perlahan, sama ada dari kelembapan kadar simpanan atau pertambahan persaingan perniagaan, atau dalam hal gelembung, pulangan harga aset yang waras ke pasaran . Tanpa adanya inflasi yang berterusan, apa yang dikatakan oleh beberapa pakar ekonomi "keanjalan kredit bank," yang tersedia untuk pembelian keselamatan, pasaran lembu harus turun. Ini adalah tanda ekonomi yang sihat apabila harga, termasuk harga sekuriti, jatuh dalam keadaan sebenar kerana produktiviti.

Pendapatan Dividen

Dengan mengandaikan pasaran adalah prospek yang sihat dan perniagaan telah bertambah baik dan stabil, kemerosotan pasaran saham lembu harus ditandai dengan peningkatan dividen. Ini masuk akal kerana syarikat ingin memberi ganjaran kepada para pemegang saham, yang mengalami perlambatan pertumbuhan harga saham, dengan berkongsi beberapa keuntungan.

Ini adalah apa yang berlaku pada pertengahan tahun 2015. Selepas beberapa bulan pertumbuhan, S & P 500 dan Dow Jones berada di atau berhampiran rekod tertinggi. Harga saham mula perlahan dalam jangka hayat hingga Ogos, tetapi jumlah pulangan masih berair kerana dividen berada pada paras tertinggi empat tahun.

Para pelabur harus mengambil halaman dari gergasi fundamentalis seperti Warren Buffett dan melihat ke arah saling biru-cip padat atau dana bersama yang difokuskan kepada dividen dan dana pertukaran mata wang (ETF). Jika pasaran saham melambatkan dan menstabilkan, atau bersiap sedia untuk tempoh beruang, lihatlah dividen untuk pulangan.

Harta Tanah dan Pasaran Swasta

Dalam istilah kewangan, "pasaran awam" merujuk kepada sekuriti, seperti saham dan bon, disenaraikan di bursa. Pasaran swasta melibatkan transaksi peribadi dan tidak tersenarai dari syarikat atau penjual. Urus niaga persendirian boleh terdiri daripada harta tanah kepada pemegang saham ekuiti swasta untuk melabur malaikat.

Terdapat beberapa kinks ke pasaran swasta. Untuk satu, syarikat swasta sering kurang telus daripada syarikat awam. Pelaburan pasaran persendirian biasanya jauh kurang cair, yang sebenarnya boleh menjadi perkara yang baik dan mendapat premium jika anda tidak keberatan meninggalkan wang anda dengan projek selama beberapa tahun. Paling penting, syarikat swasta gagal lebih daripada syarikat yang didagangkan secara terbuka.

Pilihan ini sangat menarik apabila kadar faedah meningkat. Richard Kaplan, Ketua Pegawai Eksekutif Ekuiti Syndicated yang berpangkalan di Chicago, berkata demikian: "Kadar faedah mungkin membunuh jangka panjang, jadi pelabur perlu dididik mengenai pilihan lain yang tersedia untuk mereka," dan "kepentingan dalam urusan persendirian memberi pelabur yang menarik dan boleh dipercayai suku tahunan pulangan. "

Sektor dan Kepelbagaian Geografi

Adalah sangat sukar bagi pelabur purata untuk bersaing dengan peningkatan ekonomi yang kompleks. Malah ahli ekonomi teratas berjuang untuk membezakan antara pasaran lembu dan gelembung sebenar, dan tiada siapa yang boleh meramalkan masa depan dengan pasti. Kebanyakan pelabur hanya mahu wang mereka berkembang dalam jangka masa panjang dan mengelakkan kerugian besar, sebab itu penting untuk mempelbagaikan.

Pelabur jangka pendek perlu lebih taktikal, tetapi penjimat purata mampu menunggang pasaran lembu dengan melabur dalam dana dengan mandat "pergi mana-mana" atau dengan mengambil pendedahan antarabangsa tambahan. Sejak Perang Dunia II, ekonomi global hanya kehilangan nilai dalam satu tahun, 2009, jadi sentiasa ada tempat mencari pulangan.