Pengeluar minyak dan pengeluar minyak serpih adalah antara syarikat yang paling tidak menentu dalam sektor tenaga. Apabila syarikat-syarikat ini dibalut dalam dana dagangan pertukaran (ETF), pelabur boleh memilih antara strategi yang melibatkan penyertaan tidak langsung, portfolio yang dilindung nilai dan pendedahan langsung dengan volatiliti yang tinggi. Tiga ETFs terutamanya menonjol untuk menggunakan strategi ini, sekiranya industri syal melantun semula, pada 10 Mac 2016.

SPDR S & P Equipment & Services ETF

Sekiranya pemulihan dalam industri minyak syal AS berlaku, syarikat-syarikat yang mengetuai pemegangan SPDR S & P Equipment & Services Oil & Gas ETF (NYSEACRA: XES XESSPDR SP OlGs Eq16 55 + 4. 95% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) juga harus memberi manfaat. Tidak seperti pengeboran konvensional dengan pelantar yang boleh mengepam tahap minyak yang agak konsisten selama 20 tahun atau lebih, minyak serpihan yang tipikal juga kehilangan kira-kira 70% pengeluaran pada tahun pertama. Menjelang tahun ketiga, pengeluaran dikurangkan menjadi surut. Keperluan untuk menggantikan pengeluaran yang hilang meletakkan syarikat minyak syal dalam keadaan penggerudian telaga baru yang berterusan, tetapi dengan harga minyak pada pertengahan $ 30 dan harga rehat pada minyak syal sekitar $ 50 setong, pengeluar minyak telah memperlambat pembangunan daripada telaga baru.

Walau bagaimanapun, kenaikan harga minyak ke titik di mana minyak syal boleh diekstrak dan dihasilkan dengan keuntungan kemungkinan akan memulakan pembinaan rig pusingan baru apabila syarikat-syarikat bermain tangkapan untuk menggantikan pengeluaran yang hilang dan membina semula kunci kira-kira mereka. Peralatan & Perkhidmatan SPDR S & P SPDR juga boleh mendapat manfaat daripada kos pengeluaran minyak serpihan yang lebih rendah disebabkan peningkatan teknologi. Secara purata, kos pengeluaran bagi minyak syal turun daripada $ 100 pada tahun 2006 kepada $ 50 setong menjelang akhir tahun 2015 kerana kemajuan teknologi fracking menghasilkan kos yang lebih rendah dan lebih banyak output bagi setiap telaga. Kesinambungan trend ini akan menurunkan titik pemecahan bagi kos pengeluaran, mengakibatkan pengeboran menguntungkan pada harga minyak yang lebih rendah daripada $ 50 setong.

The PowerFares S & P Energy SmallCap ETF

ETF yang menyediakan perkara paling hampir kepada permainan tulen pada syarikat minyak syal adalah PowerShares S & P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE PSCEPwrShr ETF FTII15 09 + 4. 35% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang memberi tumpuan kepada penerokaan, pengeluaran, perkhidmatan dan syarikat peralatan dalam Indeks Kecil-Cap 600 Standard & Poor. Peruntukan terbesar dana pada peruntukan 13. 8% adalah PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE PDCEPDC Energy Inc52. 88 + 4. 88% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang mana mempunyai operasi minyak syal di Lapangan Wattenberg di Colorado dan Utica Field di Ohio.Kedudukan kedua terbesar dalam dana itu ialah Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO CRZOCarrizo Oil & Gas Inc19. 97 + 4. 88% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada Peruntukan 01%, yang memberi tumpuan terutamanya kepada operasi minyak syal di Texas, Ohio, Colorado dan Pennsylvania.

Pendedahan portfolio kepada syarikat-syarikat tenaga bertutup kecil secara amnya, serta penjelajah dan pengeluar minyak syal secara khusus, menghasilkan ETF yang tidak menentu yang bukan untuk jantung yang lemah. Sebagai contoh, beta dana ialah 1. 7, yang bermaksud ia adalah 70% lebih tidak menentu daripada pasaran umum. Walau bagaimanapun, dana ini layak dipertimbangkan untuk pelabur yang berisiko risiko mencari pertaruhan dalam pemulihan industri U. S. shale.

Vektor Market Oil & Gas Unconventional ETF

Sebagai dana berwajaran pasaran, Vectors Market Oil & Gas ETF yang tidak konvensional (NYSEACRA: FRAK FRAKVanEck Vct Unc15. dengan Highstock 4. 2. 6 ) menumpukan kepada 58. 48% daripada 10 pegangan utama dalam syarikat-syarikat besar yang memperoleh peratusan kecil daripada minyak syal dan mengagihkan baki pegangannya ke atas syarikat penerokaan dan pengeluaran kecil . Sebagai contoh, pegangan terbesar dana ialah Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY OXYOccidental Petroleum Corp68 82 + 0 82% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang beroperasi dalam tiga perbezaan segmen: minyak dan gas, bahan kimia, dan pertengahan dan pemasaran. Syarikat itu mengumumkan pada Oktober, 2015 bahawa ia mengurangkan pendedahannya kepada minyak syal dengan menjual operasinya di ladang Bakken, yang terletak di North Dakota. Operasi ini mewakili kepentingan terbesar Occidental dalam minyak syal. Sebagai hasil daripada pegangan terpusat kedudukan minyak bersepadu yang dipenuhi dengan topi kecil di sektor minyak dan gas, ETF menawarkan pendedahan yang dilindung nilai kepada syarikat-syarikat minyak syal, dengan volatilitas yang lebih rendah daripada portfolio yang terdiri sepenuhnya daripada kecil - Penjelajah dan pengeluar. Sebagai contoh, pulangannya pada tahun 2015 adalah -34. 01%, berbanding kerugian PowerShares S & P SmallCap Energy ETF 48. 3% dalam tempoh yang sama. Hubungan prestasi dana ini adalah serupa dengan kenaikan harga, kerana pulangan satu bulan untuk Vektor Market Oil & Gas ETF yang tidak konvensional adalah 17. 48%, sementara EnergyShares S & P SmallCap Energy ETF memperoleh 24. 41% dalam tempoh yang sama.

Bottom Line

ETF ini menyediakan para pelabur dengan tiga strategi untuk bertaruh pada pemulihan untuk industri U. S. shale. Sebagai permainan tidak langsung, SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services ETF akan mendapat manfaat kerana pengeluar mengembangkan operasi penggerudian mereka. Vektor Market ETF Minyak & Gas yang tidak konvensional menawarkan pendedahan yang dilindung nilai dengan volatiliti yang agak kurang. Bagi pelabur yang berisiko risiko, pendedahan turun naik langsung dan tinggi yang disediakan oleh EnergyShares S & P SmallCap Energy ETF kemungkinan akan memberikan perubahan harga terbesar daripada ketiga-tiga ETF ini, kedua-dua kenaikan dan penurunan.