TLT: iShares Barclays 20+ Tahun Bon Perbendaharaan ETF

TLT: iShares Barclays 20+ Tahun Bon Perbendaharaan ETF

IShares Barclays 20+ Tahun Bon Perbendaharaan ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 72 + 0 48% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah ditubuhkan pada tahun 2002, dan ia dengan cepat menjadi dana dagangan utama (ETF) bagi para pelabur untuk mendapatkan pendedahan kepada perbendaharaan. Sejak penubuhannya, ia telah mendapat 32%. Dalam masa yang sama, ia membayar antara 2.5 dan 5. 8% dalam dividen tahunan menambah pulangan untuk pelabur. ETF terdiri daripada campuran Treasurys dari pelbagai tempoh, terutamanya 10 tahun dan nota 30 tahun.

Saham dan bon cenderung untuk berdagang dengan terbalik. Apabila peniaga dan pelabur merasa berhati-hati terhadap prospek ekonomi, mereka cenderung membeli Treasurys dengan menjangkakan kadar faedah yang lebih rendah. Sebagai contoh, semasa Great Resession dari Oktober 2007 hingga Mac 2009, TLT meningkat 25% sementara membayar hampir 10% dalam dividen. Sebaliknya, S & P 500 merosot lebih daripada 50% dalam tempoh masa yang sama.

Ciri

TLT telah menjadi kenderaan yang sangat cair bagi peniaga untuk mendapatkan pendedahan kepada pendapatan tetap dalam bentuk Treasurys jangka panjang. Di samping itu, TLT membayar dividen yang sepadan dengan hasil pada Treasurys. Membeli TLT lebih mudah untuk pedagang daripada membeli Treasurys, kerana ia boleh dilakukan di pasaran dengan bayaran yang sangat rendah.

TLT diuruskan oleh iShares dan dinasihatkan oleh Barclays Group. ETF berupaya menjejaki prestasi indeks Nota Perbendaharaan dengan tempoh lebih lama daripada 20 tahun. Oleh itu, terdapat gabungan jangka panjang pelbagai jangka panjang. Apabila aliran modal ke dalam ETF, bon baru dibeli. Penebusan dibuat dengan menjual pegangan perbendaharaan.

Salah satu sebab ETF ini menjadi sangat popular adalah disebabkan oleh nisbah perbelanjaan yang rendah iaitu 0. 15%. Dengan ETF yang menghasilkan hasil, perbelanjaan boleh memberi impak besar kepada daya tarikan ETF. Sehingga Julai 2015, TLT mempunyai hasil dividen tahunan sebanyak 8%. Alasan utama di sebalik yuran rendah ETF adalah perolehan yang disenyapkan. TLT disenaraikan di Bursa Saham New York dan boleh diniagakan di pelbagai pembrokeran di mana komisen berbeza.

Kesesuaian dan Cadangan

Risiko utama TLT ialah risiko kadar faedah. Dalam persekitaran kenaikan kadar dan inflasi, bon cenderung untuk dijual memihak kepada aset berisiko. Oleh itu, TLT paling sesuai untuk pelabur yang menentang risiko, berpusatkan pendapatan dan pesimis terhadap ekonomi. TLT mengikuti kitaran perniagaan tetapi secara terbalik kepada saham.

Ia meningkat pada nadir kitaran perniagaan apabila kadar faedah rendah dan pelabur tidak sabar untuk mengunci pulangan. Dalam kemelesetan, para pelabur lebih senang menerima pulangan yang dijamin untuk mengelakkan risiko pasaran. Bagaimanapun, apabila ekonomi mula bertambah baik, menyebabkan tekanan menaik pada kadar faedah, wang mula mengalir keluar dari bon dan menjadi aset berisiko seperti saham dan komoditi.

Kadar faedah pada Treasurys mesti meningkat dalam ekonomi yang kuat untuk bersaing untuk modal. Akhirnya, pada satu ketika, Treasurys menjadi menarik kerana kadar faedahnya yang tinggi dan apabila ekonomi mula perlahan. Sebenarnya, kebanyakan kemelesetan bermula apabila kadar faedah pada Treasurys cukup murah untuk mula mengambil wang dari stok.

TLT paling sesuai untuk mereka yang negatif tentang ekonomi. Ekonomi yang buruk membawa kepada dasar monetari agresif dalam bentuk pemotongan kadar faedah atau pelonggaran kuantitatif. Ini adalah kenaikan harga bagi bon. Tempoh lima tahun pelonggaran kuantitatif antara 2009 dan 2014 menyebabkan keuntungan lebih daripada 50% untuk TLT, tidak termasuk pembayaran dividen.

TLT sesuai untuk mereka yang ingin mengurangkan risiko dalam portfolio mereka. Ia cenderung untuk berdagang dengan songsang dengan stok dalam persekitaran kadar minat biasa. Apabila saham betul, TLT meningkat. Oleh itu, pelabur yang ingin melindungi keuntungan atau insurans terhadap pembetulan boleh memilih untuk memindahkan aset ke TLT.