0 Pertumbuhan eksponen dana dagangan pertukaran (ETF) dalam tahun-tahun kebelakangan ini telah menghasilkan banyak tawaran ETF dalam hampir setiap sektor dan kelas aset, dan bon perbandaran tidak terkecuali. Instrumen-instrumen yang serba boleh ini telah menjadi popular dengan pelabur dalam kurungan cukai yang lebih tinggi dan memenuhi niche tertentu dalam pemilihan penawaran tetap tetap yang kini tersedia. Banyak pelabur pendapatan tetap yang mencari minat bebas cukai pada masa lalu melalui sekuriti perbandaran individu akan mendapati ETF perbandaran menjadi alternatif yang menarik dalam beberapa aspek.

Apakah Bon ET Perbandaran? Seperti mana-mana dana dagangan lain yang diperdagangkan, ETF bon perbandaran hanyalah sekumpulan sekuriti hutang perbandaran individu yang telah dipilih oleh pengurus portfolio profesional dan dibundarkan ke dalam dana yang dibungkus yang berdagang di satu atau lebih bursa saham utama. Bon perbandaran adalah sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh majlis perbandaran, seperti bandar dan bandar, untuk menaikkan modal.

Semua bon perbandaran yang dikeluarkan hari ini jatuh ke dalam satu daripada dua kategori asas. Bon hasil dikeluarkan untuk membayar projek seperti stadium sukan dan kompleks, jalan tol dan jambatan serta kemudahan lain yang menjana pendapatan. Bon obligasi am digunakan untuk membayar perkhidmatan dan projek perbandaran lain yang diperlukan, dan disokong oleh kuasa dan kuasa penerbit.

ETF bon perbandaran sering berstruktur untuk mencerminkan indeks yang terdiri daripada penawaran muni. Sesetengah dana melabur dalam pemilihan penawaran perbandaran yang memenuhi kriteria tertentu seperti penilaian kewangan minimum (i. E., AA atau lebih baik), hasil berbanding GO, pengecualian daripada item pilihan untuk AMT (lihat di bawah) atau tawaran hasil tinggi. Seperti stok atau sekuriti individu lain yang didagangkan secara umum, ETF bon perbandaran boleh dibeli dan dijual dalam urus niaga intraday setiap kali pasaran dibuka.

Kelebihan Bon Perbandaran ETF

Bon Perbandaran ETF menawarkan beberapa kelebihan berbanding kedua-dua sekuriti muni individu dan dana bon perbandaran terbuka tradisional yang secara aktif diuruskan. Seperti dana tradisional, bon perbandaran ETF menawarkan kepelbagaian dengan pemilihan sekuriti yang dipilih oleh pengurus portfolio profesional (jika dana itu bukan dana indeks yang hanya mencerminkan sekuriti dalam indeks). Walau bagaimanapun, instrumen ini juga lebih cair daripada rakan-rakan tradisional mereka kerana mereka boleh dibeli dan dijual pada waktu pasaran tanpa perlu menunggu beberapa hari perniagaan.
Kos urus niaga mereka juga sering kurang ketara, kerana mereka tidak mempunyai caj jualan depan atau belakang dan mempunyai yuran pengurusan yang sangat rendah.Mereka juga menawarkan pendapatan yang stabil dengan jumlah risiko yang sangat terhad; sejak tahun 1970, jumlah majlis perbandaran yang telah gagal membayar obligasi mereka adalah kurang daripada sepersepuluh satu peratus daripada jumlah penawaran yang dikeluarkan.

Analis kumpulan bon perbandaran sebagai yang kedua hanya untuk bon kerajaan dari segi keselamatan, dan banyak tawaran ini juga membawa insurans tambahan untuk melindungi daripada lalai. Selain itu, minat yang dihasilkan oleh bon perbandaran bebas cukai di peringkat persekutuan kepada pelabur, yang menjadikan mereka menarik kepada pelabur berpendapatan tinggi dan berpendapatan tinggi. Walau bagaimanapun, IRS telah mendedahkan bahawa lebih separuh daripada jumlah bon bon perbandaran dibayar kepada pembayar cukai dengan pendapatan kurang daripada $ 200, 000.

Bon Perbandaran juga dikecualikan daripada cukai negeri dan tempatan untuk pelabur yang tinggal di negeri atau bandar yang sama sebagai penerbit dalam kebanyakan kes. Faedah bon perbandaran menjadi lebih menarik bagi pelabur sejak resolusi isu tebing fiskal, kerana kadar cukai atas jenis pendapatan pelaburan lain seperti dividen dan keuntungan modal kini lebih tinggi.

Kekurangan Bon Perbandaran ETF

Kelemahan terbesar untuk melabur dalam ETF bon perbandaran adalah kadar faedah yang rendah yang kebanyakannya membayar. Faedah bon perbandaran adalah lebih rendah daripada faedah bercukai, seperti yang dibayar daripada CD atau bon korporat, kerana ia bebas daripada cukai. Hasil yang setara dengan cukai ini akan dikira dalam banyak kes untuk menentukan sama ada lebih baik untuk melabur dalam bon perbandaran atau ETF daripada tawaran yang dikenakan cukai.
Pelabur yang membeli bon perbandaran daripada penerbit yang terletak di luar negeri atau perbandarannya juga perlu membayar cukai negeri dan mungkin cukai tempatan untuk kepentingan mereka. Di samping itu, kepentingan bon perbandaran adalah salah satu item pilihan untuk Alternatif Cukai Minimum (AMT), yang bermaksud bahawa pelabur yang menerima lebih daripada jumlah tertentu jenis ini mungkin perlu membayar cukai ke atas sebahagian atau kesemuanya, bergantung pada pelbagai faktor.

Selain itu, sekuriti individu yang terdiri daripada ETF perbandaran biasanya dijamin oleh penerbit, harga saham ETF perbandaran berubah-ubah mengikut bekalan dan permintaan dan daya lain di pasaran kerana mereka berdagang dalam pasaran sekunder. Faktor seperti perubahan kadar faedah boleh mengakibatkan kerugian modal bagi sesetengah pelabur.

Siapa yang Perlu Melabur dalam ETF Bon Perbandaran?

Pelabur yang mencari pendapatan bebas cukai dalam apa jua bentuk harus melihat dengan teliti pada ETF bon perbandaran untuk kecairan mereka, kepelbagaian dan keselamatan relatif. Mereka boleh sesuai untuk kedua-dua pelabur jangka panjang dan jangka pendek, tetapi mereka yang berniat untuk berdagang instrumen ini sangat perlu mengawasi kos urus niaga mereka. Tetapi ETF bon perbandaran boleh memberikan faedah yang setara dengan cukai berbanding instrumen lain yang dijamin seperti CD atau sekuriti perbendaharaan dengan risiko yang sangat kecil, jadi mereka sangat sesuai untuk mereka yang mencari pendapatan dari sumber-sumber konservatif.
Garis Bawah

Ketahanan status cukai bon perbandaran melalui resolusi tebing fiskal kemungkinan besar akan menyebabkan peningkatan minat dalam instrumen ini dari kedua-dua pelabur besar dan kecil. Negara-negara yang dibeli dengan tunai juga membayar faedah yang lebih tinggi ke atas bon mereka yang menyatakan keadaan kewangan yang lebih baik, jadi pelabur yang sanggup membayar cukai pendapatan negara atas penawaran mereka akan bijak untuk berbelanja sedikit. Untuk maklumat lanjut mengenai ETF bon perbandaran, rujuk kepada broker atau penasihat kewangan anda.