a:

Para pelabur perlu mempertimbangkan jumlah saham yang dilusi sepenuhnya syarikat sebelum membeli stok syarikat, kerana ia boleh menyebabkan harga saham syarikat dan pendapatan per saham berkurang secara drastik jika pemegang keselamatan boleh tukar memutuskan untuk menjalankan sekuriti.

Memahami Saham Dilarutkan Sepenuhnya

Saham yang dilaraskan sepenuhnya, tidak seperti saham tertunggak, adalah jumlah bilangan saham yang akan ditanggung sekiranya semua sekuriti boleh tukar, seperti opsyen, waran, bon boleh tukar dan saham pilihan yang boleh ditukar, dilaksanakan.

Jika sebilangan besar pemegang keselamatan boleh tukar membuat keputusan untuk menuntut saham biasa mereka, ia boleh menyebabkan penurunan harga saham yang ketara.

Sebagai contoh, anggap Syarikat ABC kini mempunyai 50 juta saham tertunggak, 250,000 opsyen ekuiti, 250,000 waran dan kini berdagang pada $ 10 sesaham. Pilihan dan wasiah ekuiti boleh ditukar kepada 100 saham biasa. Sekiranya semua pilihan ekuiti dan pemegang waran membuat keputusan untuk melaksanakan opsyen dan waran mereka, 100 juta saham akan tertunggak (250,000 * 100 + 250, 000 * 100) dan harga saham Syarikat ABC mungkin berkurangan kepada $ 5 disebabkan pencairan saham beredar .

Permodalan pasaran ABC syarikat adalah $ 500 juta (50 juta * $ 10) dan akan tetap sama jika semua sekuriti dilaksanakan, atau 100 juta saham * $ 5; maka kemungkinan jatuh ke $ 5.

Pencairan dan Pendapatan Sesaham

Begitu juga, jumlah saham yang dilaraskan sepenuhnya akan menjejaskan pendapatan sesaham syarikat (EPS), yang dikira dengan membahagikan pendapatan bersih ditolak sebarang dividen oleh saham terkumpulnya, menggunakan pengiraan asas. EPS dicairkan sepenuhnya dikira dengan membahagikan pendapatan bersih ditolak mana-mana dividen yang dibayar kepada pemegang saham dengan jumlah saham yang dicairkan sepenuhnya.

Sebagai contoh, anggap Syarikat ABC mempunyai pendapatan bersih $ 100 juta dan tidak membayar sebarang dividen. EPS asasnya adalah $ 2, atau ($ 100 juta / 50 juta saham). EPS yang dicairkan sepenuhnya ABC akan dipotong separuh kepada $ 1, atau ($ 100 juta / 100 juta saham). Pelabur harus mempertimbangkan ini untuk menilai kestabilan dan kesihatan kewangan syarikat dengan betul.