Nasihat pakar kewangan datang dalam pelbagai jenis, dan pelbagai harga. Oleh itu, jangan terkejut jika ahli-ahli ini kadang-kadang tidak bersetuju dengan satu sama lain - ia adalah kejadian yang agak biasa. Dan selalunya, nasihat yang bercanggah boleh sama-sama betul - atau tidak betul.

Nasihat kewangan umum dari pemberita veteran dan kolumnis dengan latar belakang kewangan dan pelaburan boleh didapati dalam akhbar harian. Walau bagaimanapun, nasihat ini biasanya generik dan tidak disesuaikan dengan keperluan peribadi seseorang pelabur, perancang harta pusaka atau pesara.

Nasihat kewangan yang lebih mahal yang disesuaikan dengan keperluan pelaburan peribadi tertentu boleh didapati dengan mengambil perancang kewangan bebas, firma perancangan, firma broker yang menyediakan nasihat kewangan, atau bahkan dana lindung nilai, yang mana akan memerlukan pelaburan tunai lebih besar daripada purata.

Sama ada nasihat pakar adalah murah atau mahal, umum atau disesuaikan, perbezaan pendapat antara penasihat kewangan disebabkan oleh banyak faktor.

Kompensasi Penasihat dan Pelaburan Falsafah dan Strategi
Sesetengah penasihat, biasanya mereka yang tidak mendapat pampasan mereka atas komisen atau yuran broker, menasihati strategi membeli-dan-hold untuk pasaran saham. Mereka mengesyorkan membeli saham tertentu untuk membuat portfolio pelbagai di beberapa sektor dan menggesa pelabur memegang mereka untuk jangka panjang, menjangkakan kenaikan harga saham. Penasihat-penasihat ini, yang biasanya diupah atas dasar bayaran sahaja, adalah penyokong portofolio pasif, di mana perdagangan - membeli dan menjual ekuiti - disimpan minimum. Sejarah pasaran telah menunjukkan bahawa pasaran saham meningkat dari masa ke masa, dan oleh itu strategi membeli-dan-pemotongan adalah pilihan para penasihat ini. (Baca bagaimana pelabur menemui saham yang sesuai dengan strategi ini dalam Mencari Saham Beli-Padat Padat. )
Penasihat yang menganjurkan portfolio terurus, di mana ekuiti didagangkan sebagai tindak balas kepada keadaan pasaran yang sentiasa berubah , dapatkan pampasan berdasarkan komisen dan yuran perdagangan. Mereka mempunyai insentif untuk membeli dan menjual secara teratur kerana komisen yang dihasilkan oleh dagangan. Sekumpulan kecil penasihat ini, selalunya mereka yang bergabung dengan dana lindung nilai, juga menerima peratusan kenaikan bagi setiap portfolio sebagai tambahan kepada fi pengurusan, peratusan kecil nilai portfolio pelabur pada permulaan tahun dagangan.

Membeli anuitas boleh diminta oleh penasihat kewangan yang menjualnya dan menerima komisen atas jualan. Penasihat yang tidak menjual anuiti boleh memberi nasihat terhadap mereka kerana yuran penyerahan, jumlah wang tunai yang tinggi diperlukan, dan kerana penasihat tidak akan menerima komisen apabila pelanggan membeli anuitas.

Dana lindung nilai biasanya menuduh pelanggan membuat bayaran prestasi, kadang-kadang sebanyak 20% daripada peningkatan tahunan dalam nilai portfolio.Oleh itu, pengurus dana lindung nilai digalakkan untuk berdagang ekuiti atau melabur dalam instrumen yang mungkin berisiko dalam usaha untuk meningkatkan nilai portfolio. Sebaliknya, penasihat hanya bayaran mungkin lebih konservatif, dan nasihat mereka akan mencerminkan falsafah mereka yang menolak risiko.

Salah satu sumber ketidaksepakatan ahli yang tidak disampaikan antara pendekatan ini adalah jelas: kaedah pampasan. Walaupun strategi ini bercanggah, mereka mungkin menjana pulangan besar untuk pelabur - atau mereka semua gagal - bergantung kepada keadaan dan prestasi pasaran.

Peruntukan Aset
Peruntukan aset adalah satu lagi kawasan ketidaksepakatan di antara penasihat kewangan. Peruntukan aset merujuk kepada peratusan jumlah portfolio pelabur yang diagihkan di kalangan pelbagai kelas aset seperti saham, bon, tunai atau setara tunai dan kenderaan pelaburan lain.

Sebagai peraturan, penasihat kewangan, selain daripada pengurus portfolio dana lindung nilai, umumnya tidak mencadangkan stok tertentu kepada pelabur. Mereka mungkin mencadangkan melabur dalam pelbagai sektor pasaran, tetapi hanya sebagai sebahagian daripada gabungan pelaburan yang lebih luas dan pelbagai. Campuran biasanya berdasarkan kepada profil risiko pelabur individu, tetapi boleh menyimpang dari purata berdasarkan keutamaan penasihat. (Ketahui lebih lanjut mengenai peruntukan aset dalam Peruntukan Aset: Keputusan Satu Kepada Peraturan Semua. )

Bergantung pada usia pelabur, toleransi untuk risiko dan tahun dari usia persaraan yang dijangka, penasihat kewangan akan mencadangkan aset yang berbeza peruntukan bagi setiap individu.

Pemboleh ubah ini dalam akaun profil pelabur untuk perbezaan nasihat. Pelabur yang lebih muda akan dinasihatkan untuk mengambil risiko lebih daripada pelabur yang lebih tua. Apabila para pelabur umur dan berhampiran persaraan, penasihat mereka akan mengesyorkan pemindahan peratusan portfolio yang lebih besar kepada aset yang kurang berisiko.

Bagi pelabur bersara, perbezaan cadangan peruntukan mungkin agak kecil. Contohnya, pelabur bersara boleh dinasihati oleh satu perancang kewangan untuk meletakkan 60% daripada portfolio kepada instrumen pendapatan tetap berkualiti tinggi. Seorang penasihat lain boleh mencadangkan hanya 55%. Perbezaan seperti itu biasanya mewakili keutamaan peribadi penasihat.

Pertimbangan cukai juga diambil kira apabila memperuntukkan aset. Instrumen yang cekap cukai dan peluang penangguhan cukai, seperti IRA standard berbanding IRA Roth, mungkin menunjukkan titik ketidaksepakatan di kalangan penasihat, bergantung kepada keperluan dan keadaan pelanggan masing-masing.

Tafsiran Berbeza Data Ekonomi dan Kewangan
Salah satu bidang utama perselisihan pendapat antara penasihat kewangan mungkin penafsirannya terhadap data kewangan mereka.

Penasihat pengurusan kekayaan dan eksekutif dana lindung nilai yang mengurus portfolio besar kenderaan pelaburan - seringkali berjumlah ratusan juta atau bahkan berbilion dolar - mungkin tidak bersetuju dengan satu sama lain atas alasan yang sama ramai ahli ekonomi tidak bersetuju.

Mereka mungkin mempunyai keutamaan untuk sektor pasaran tertentu atau syarikat individu, berdasarkan bacaan data kewangan mereka atau kerana kecenderungan peribadi.Mereka juga mungkin mempunyai perspektif yang berbeza mengenai keberkesanan campur tangan kerajaan dalam ekonomi, dan boleh meletakkan nasihat pelaburan mereka dengan sewajarnya. Sebagai contoh, sesetengah ahli ekonomi dan penasihat kewangan percaya bahawa program rangsangan kerajaan dan bailout yang berlebihan tidak berkesan dan akhirnya dapat menghasilkan kadar inflasi yang tinggi. Oleh itu, sekiranya dipercayai bahawa ini akan berlaku, ia mungkin dinasihatkan supaya pelabur membeli emas, komoditi atau sekuriti terlindung inflasi Perbendaharaan (TIPS) sebagai lindung nilai terhadap inflasi. (Ketahui lebih lanjut mengenai TIPS dalam artikel kami

Sekuriti Melindungi Inflasi Perbendaharaan. ) Kesimpulan

Penasihat kewangan dikompensasi dengan pelbagai kaedah, dan sering strategi mereka dan nasihat yang mereka berikan adalah berdasarkan bagaimana mereka diberi pampasan. Satu titik perselisihan mungkin berdasarkan formula peruntukan aset. Penasihat yang berbeza akan mencadangkan pengagihan yang berbeza bagi pemegangan portfolio merangkumi pelbagai aset - ekuiti, bon, tunai atau setara tunai, dan instrumen pelaburan lain. Dan bidang lain di mana penasihat kewangan mungkin berbeza adalah analisis data kewangan mereka dan nasihat yang mereka berikan berdasarkan faktor-faktor ini. Petunjuk ekonomi utama, sebagai contoh, terbuka kepada tafsiran dan mungkin mencadangkan kedua-dua keputusan ekonomi jangka pendek dan jangka panjang.
Untuk sebahagian besar, perselisihan pendapat yang jujur ​​antara penasihat kewangan adalah perkara biasa. Walau bagaimanapun, sebagai nota yang berhati-hati kepada pelabur yang bijak, penasihat kewangan perlu diberi pampasan dengan cara lain. Para pelabur digalakkan untuk melakukan penyelidikan dan berhati-hati dengan penasihat kewangan yang nasihatnya terlalu berasaskan untuk memaksimumkan pampasannya sendiri. (Untuk lebih lanjut mengenai topik ini, lihat

Membeli-belah Untuk Penasihat Kewangan dan Cari Penasihat Kewangan yang Hak .)