Apabila merancang perancangan persaraan, peraturan 4% telah berdiri sebagai kaedah percubaan dan benar untuk menarik pendapatan persaraan daripada portfolio pelaburan tanpa mengurangkan portfolio prinsipal awal. Peraturan ini menyatakan bahawa pensiunan biasanya boleh menarik balik kira-kira 4% daripada nilai portfolionya setiap tahun, dengan syarat portfolio itu diperuntukkan sekurang-kurangnya 40% dalam ekuiti. Walau bagaimanapun, strategi tradisional ini baru-baru ini telah dibakar oleh pakar persaraan yang mendakwa bahawa kadar pengeluaran ini tidak lagi realistik dalam persekitaran ekonomi semasa.

Berita Mengecewakan
Satu panel pakar perancangan persaraan dengan Morningstar, sebuah syarikat yang menyediakan penyelidikan bebas ke atas kedua-dua sekuriti individu dan pasaran kewangan, baru-baru ini mengeluarkan kertas yang menunjukkan bahawa tidak mungkin pesara untuk dapat mengeluarkan 4% daripada portfolio mereka setiap tahun dan mengharapkan mereka bertahan selama 30 tahun.

Penulis kembali pernyataan ini dengan data yang menunjukkan perbezaan yang nyata antara kadar faedah semasa dan sejarah. Mereka memperlihatkan bahawa Indeks Bon Kerajaan Menengah Antara Bank yang Ibbotson mencatatkan pulangan purata tahunan kira-kira 5. 5% setahun sehingga 2011. Walau bagaimanapun, kadar faedah semasa lebih hampir kepada 2%, dan penulis berpendapat bahawa ini tidak mungkin berubah pada bila-bila masa dalam masa terdekat.

Perubahan ini telah menyebabkan perbezaan yang mendalam antara realiti kewangan dan andaian sejarah yang dibina ke dalam model berasaskan komputer simulasi yang digunakan oleh banyak perancang kewangan. Pakar-pakar Morningstar mengekalkan bahawa andaian-andaian ini tidak lagi dapat memberikan unjuran yang tepat kerana kita telah berada dalam tempoh lencongan yang dilanjutkan dari purata sejarah, dan andaian-matematik yang berasaskan pada purata sejarah akan menjadi sangat tidak tepat, sekurang-kurangnya pada tahun-tahun awal daripada unjuran.

Apa masalahnya?
Mereka menunjukkan bahawa pulangan tahunan yang diperolehi dalam portfolio dalam beberapa tahun pertama akan mempunyai kesan yang lebih besar ke atas jumlah pulangan yang diterima oleh pelabur daripada pulangan yang diperoleh pada tahun-tahun kemudian. Oleh itu, jika portfolio persaraan yang dilaburkan dalam bon dalam pasaran hari ini masih dilaburkan untuk 30 tahun akan datang, maka ia mungkin akan mendapat kurang daripada separuh daripada kadar sejarah purata untuk beberapa tahun pertama. Jika portfolio hanya berkembang dengan purata 2% dalam tempoh itu dan pelabur mengeluarkan 4%, maka prinsipal dalam portfolio akan dikurangkan secara material untuk baki tempoh pengeluaran, dengan itu meningkatkan kemungkinan kemungkinan portfolio akan menjadi lebih awal habis.Para pakar mengesyorkan bahawa pesara menyesuaikan kadar pengeluaran mereka kepada 2. 8% setahun untuk masa depan yang dapat dijangka untuk mengelakkan dilema ini.

Alternatif Kemungkinan
Sudah tentu, ramai pesara tidak dapat hidup dengan selesa pada kadar pengeluaran kurang dari 3% setahun. Mereka yang menghadapi masalah ini mempunyai tiga pilihan utama untuk dipilih: Mereka boleh terus bekerja selama beberapa tahun dan terus menambah simpanan persaraan mereka; mereka boleh melabur simpanan mereka dengan lebih agresif dengan harapan ia akan tumbuh cukup untuk menampung kekurangan tersebut; atau mereka boleh belajar untuk hidup dengan kurang pendapatan setahun. Sudah tentu, alternatif pertama akan menimbulkan risiko paling rendah dalam kebanyakan kes, tetapi pilihan ini juga boleh menjadi yang paling tidak menyenangkan dalam banyak kes.

Reallocating portfolio mungkin alternatif yang lebih berkesan, selagi penjagaan diambil untuk menghadkan jumlah risiko yang diambil. Mereka yang mencari pendapatan semasa boleh melihat kenderaan yang hanya menawarkan risiko sederhana, seperti saham pilihan dan dana bersama atau ETF yang melabur dalam bon atau sekuriti yang menghasilkan pendapatan lain. Dalam sesetengah kes, pesara mungkin dapat hidup dengan pendapatan yang lebih rendah, sekurang-kurangnya selama beberapa tahun, terutamanya jika rumah mereka akan dibayar tidak lama lagi.

Garis Bawah
Sesetengah kombinasi alternatif ini mungkin menjadi pilihan terbaik untuk ramai; kerja sambilan, beberapa perubahan yang bijak dalam portfolio dan beberapa langkah pemotongan kos boleh pergi jauh ke arah memelihara telur sarang itu. Untuk maklumat lanjut mengenai perancangan persaraan dan bagaimana anda dapat memaksimumkan simpanan anda, rujuk wakil pelan persaraan syarikat anda atau penasihat kewangan.