Gadai janji kepentingan (IO) adalah pinjaman rumit yang tidak sesuai untuk semua orang. Pertama, anda perlu memahami bagaimana pembayaran anda akan berbeza antara tempoh hanya faedah dan tempoh yang dilunaskan sepenuhnya (apabila anda membayar faedah dan prinsipal). Selain itu, anda juga perlu mengambil kira bagaimana kadar faedah pinjaman akan berubah dari semasa ke semasa, kerana kebanyakan pinjaman hanya pada hari ini juga merupakan gadai janji kadar laras (ARM).

Sekali anda faham bagaimana ia dibina ( Bagaimana Kerja Pinjaman Sahaja Kepentingan akan membantu), anda boleh menilai sama ada risiko yang terlibat adalah sesuai untuk keadaan dan temperamen anda.

Berikut adalah gambaran mengenai siapa yang harus mempertimbangkan gadai janji bunga sahaja dan siapa yang harus mengelakkannya.

Pertimbangkan Satu, Jika …

Pinjaman satu-satunya pinjaman mungkin tepat untuk anda jika anda baru saja menamatkan pengajian dan mengharapkan pendapatan anda melonjak dengan ketara dalam beberapa tahun - dalam masa untuk membuat pembayaran pokok dan faedah yang lebih tinggi apabila pinjaman tempoh akhir kepentingan hanya berakhir. Jika anda selesa dengan risiko bahawa pendapatan anda mungkin tidak meningkatkan cara anda mengharapkan, mengambil pinjaman hanya bunga boleh membantu anda membeli rumah yang anda inginkan sekarang, bukannya membeli rumah pemula yang anda ingin bergerak dari dalam beberapa tahun. Anda akan mengelakkan kerumitan dan kos urus niaga yang berkaitan dengan mendapatkan dua gadai janji dan menjual rumah.

Pinjaman hanya tertakluk mungkin masuk akal jika pendapatan anda tidak teratur dan anda mahukan kelonggaran untuk membayar lebih (iaitu membayar beberapa prinsipal) dalam bulan apabila pendapatan anda lebih tinggi dan bayar kurang ( faedah sahaja) dalam bulan-bulan apabila pendapatan anda lebih rendah. Tetapi jika anda berdisiplin, anda mungkin menguruskan turun naik pendapatan dengan risiko yang kurang dengan mengeluarkan pinjaman kadar tetap yang penuh pelunasan, seperti gadai janji selama 30 tahun, dan mengetepikan pendapatan tambahan anda dalam akaun simpanan yang anda gunakan untuk membuat pembayaran anda dalam bulan apabila aliran tunai adalah ketat. Pelunasan sepenuhnya bermaksud bahawa setiap pembayaran termasuk kedua-dua prinsipal dan kepentingan, jadi jika anda membuat bayaran anda seperti yang dijadualkan, pinjaman akan dibayar pada akhir tempoh.

Jika anda selesa dengan arbitraj, anda boleh melabur wang yang anda akan masukkan ke atas prinsipal pada gadai janji penuh pelunasan dan cuba keluar daripada kadar hipotek anda dengan menggunakan hanya faedah gadai janji. Sekiranya kadar gadai janji anda adalah 3% dan anda boleh mendapat 8% dalam pasaran saham, anda akan keluar sebanyak 5% (perbezaan sebenar mungkin berbeza bergantung kepada keadaan cukai anda). Tetapi kebanyakan pelabur kurang baik berbanding dengan purata pasaran, jadi jika anda tidak mempunyai rekod prestasi yang terbukti dan disiplin untuk tidak menjual apabila pasaran turun, anda mungkin akan kehilangan strategi ini.

Pinjaman hanya faedah juga boleh menjadi alat untuk menguruskan aliran tunai jika anda membeli rumah yang memerlukan pembaikan utama. Anda boleh menggunakan wang yang akan dikenakan ke atas prinsipal gadai janji pada tahun-tahun awal untuk memperbaiki harta itu, kemudian mula membayar prinsipal apabila anda selesai.

Biasanya, pinjaman gadai janji hanya baik untuk peminjam yang tahu mereka hanya akan tinggal di rumah untuk masa yang terhad atau pelabur hartanah yang ingin menjual dalam beberapa tahun, kata Yael Ishakis, naib presiden Pertama Meridian Mortgage di Brooklyn, NY, dan penulis buku Panduan Lengkap untuk Membeli Rumah.

Apabila Mereka Bukan Ide Ide

Jika anda menggunakan pinjaman hanya untuk membeli rumah lebih banyak daripada yang anda mampu sekarang dengan harapan dapat membelinya kemudian atau membiayai semula sebelum kepentingan- hanya tempoh berakhir, anda mengambil risiko besar, kata para pemberi pinjaman. Lebih-lebih lagi, tidak seperti semasa tahun-tahun gelembung perumahan, anda tidak boleh melayakkan gadai janji hanya untuk kepentingan berdasarkan kemampuan anda untuk membuat pembayaran hanya bunga; anda mesti memenuhi syarat berdasarkan keupayaan anda untuk membuat pembayaran prinsipal dan faedah yang lebih tinggi di kemudian hari.

Sama seperti pinjaman hanya faedah boleh masuk akal untuk peminjam yang mengharapkan pendapatan mereka meningkat, mereka tidak masuk akal untuk peminjam yang tidak mengharapkan pendapatan mereka meningkat, seperti pesara. "Pinjaman hanya bunga adalah idea yang buruk - idea yang mengerikan - bagi sesiapa sahaja yang berpendapatan tetap," kata Casey Fleming, seorang pegawai pinjaman dengan C2 Financial Corp di San Diego dan pengarang The Loan Guide: Bagaimana Mendapatkan Kemungkinan Pinjaman Terbaik . "Apabila tempoh satu-satunya berakhir, pinjaman mesti dilaraskan semula, dan melompat ke pembayaran yang diindeks sepenuhnya adalah besar.

Banyak peminjam berhasrat untuk menggunakan pinjaman tanpa bunga sebagai alat jangka pendek yang mereka akan keluar dengan menjual atau membiayai semula sebelum tempoh akhir kepentingan hanya berakhir. Jika itu bukan awak, berfikir dua kali. Ishakis berkata sesiapa yang tidak mempunyai strategi keluar tidak harus mempertimbangkan pinjaman hanya faedah. Jika anda bergantung pada pinjaman jangka panjang, anda mungkin akan membayar lebih daripada yang anda perlukan untuk harta anda. Menggabungkan ciri-satunya faedah dengan sebatian kadar faedah yang boleh diselaraskan oleh risiko peminjam. ARM hanya dikenakan risiko lebih tinggi daripada pinjaman kadar tetap sahaja atau ARM pelunasan sepenuhnya.

Apabila pinjaman lebih berisiko untuk anda, itu juga berisiko untuk institusi pemberi pinjaman, kerana anda lebih cenderung untuk meninggalkannya memegang beg itu. Lebih banyak risiko bermakna kadar faedah yang lebih tinggi, jadi anda sebenarnya akan membayar kadar yang lebih tinggi untuk ARM hanya faedah daripada anda untuk ARM pelunasan sepenuhnya. Anda akan membayar kadar yang lebih rendah untuk ARM yang hanya dikenakan faedah daripada pinjaman jangka-tetap dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka panjang anda akan membayar lebih banyak apabila kadar faedah ARM meningkat hanya untuk faedah.

Kadar faedah berkemungkinan akan meningkat pada masa akan datang kerana mereka berada di dekat dasar batu hari ini, jadi anda perlu menganggap bahawa pembayaran anda akan meningkat apabila mereka menetapkan semula.Apa yang anda tidak boleh diramalkan ialah dengan berapa banyak bayaran anda akan meningkat, kerana anda tidak tahu kadar faedah dalam tiga, lima, tujuh atau 10 tahun. Itu menjadikan pinjaman hanya faedah pilihan yang tidak baik bagi sesiapa yang tidak selesa dengan ketidakpastian yang begitu banyak.

Garis Bawah

"Pinjaman IO perlu dikhaskan untuk peminjam kewangan yang stabil dan lebih cekap dari segi kewangan," kata Whitney Fite, presiden Pinjaman Rumah Malaikat Oak di Atlanta. Dalam keadaan yang tepat, mereka dapat menjimatkan wang dan membantu anda mencapai matlamat kewangan anda; dalam keadaan yang salah, mereka boleh menjadi sangat mahal dan, dalam senario terburuk, menghantar anda ke dalam perampasan. (Untuk lebih lanjut, lihat

5 Jenis Ganjaran Berbahaya untuk Mengelakkan

.)