a:

Agensi penarafan kredit bertanggungjawab untuk menilai penghutang negara dan institusi dan keupayaan mereka untuk membayar balik instrumen hutang yang biasa dan terjamin. Industri penarafan kredit global sangat tertumpu, dengan tiga agensi - Moody's, Standard & Poor's and Fitch - mengawal hampir keseluruhan pasaran. Oleh kerana CRA yang besar beroperasi pada skala antarabangsa, peraturan berlaku di beberapa tahap yang berbeza.

U. S. Congress meluluskan Akta Pembaharuan Agensi Penarafan Kredit 2006, yang membolehkan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) mengawal proses dalaman, penyimpanan rekod dan amalan perniagaan tertentu CRA. Akta Pembaharuan Dodd-Frank Wall Street dan Akta Perlindungan Pengguna pada tahun 2010 terus meningkatkan kuasa pengawalseliaan SEC, termasuk memerlukan penzahiran metodologi penarafan kredit.

Kesatuan Eropah tidak pernah menghasilkan undang-undang khusus atau sistematik atau mewujudkan agensi tunggal yang bertanggungjawab terhadap peraturan CRA. Terdapat beberapa arahan EU, seperti Arahan Keperluan Modal 2006, yang mempengaruhi agensi penarafan, amalan perniagaan mereka dan keperluan pendedahan mereka. Kebanyakan arahan dan peraturan adalah tanggungjawab Pihak Berkuasa Sekuriti dan Pasaran Eropah.

Sejak krisis kewangan dan Kemelesetan Besar pada tahun 2007 hingga 2009, agensi penarafan kredit telah mendapat tekanan pengawasan dan pengawalseliaan yang lebih tinggi. Adalah dipercayai bahawa CRA memberikan penilaian yang terlalu positif, yang menyebabkan pelaburan malin. Peraturan baru di EU telah membuat CRA bertanggungjawab terhadap penarafan tidak wajar atau lalai yang menyebabkan kerosakan kepada pelabur.

Ada yang berpendapat bahawa pengawal selia telah membantu menaikkan oligopoli dalam penarafan kredit, menyediakan peraturan yang bertindak sebagai halangan untuk masuk untuk agensi kecil atau pertengahan.