Walaupun selepas kejutan baru-baru ini melonjak dalam stok berkaitan minyak banyak di antara mereka masih turun dengan peratusan yang besar pada tahun ini. Sejak pengumuman kejutan oleh Arab Saudi pada akhir tahun 2014 bahawa mereka telah memutuskan untuk mempertahankan pangsa pasar dan bukannya harga minyak, dan terus mengepam walaupun harga semasa, minyak telah jatuh secara percuma. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Bagaimana Minyak Murah Akan Mencegah Ekonomi Arab Saudi .)

Harga minyak mentah telah jatuh sebanyak lebih daripada 40% sepanjang tahun lalu dan semakin sukar bagi pengeluar minyak dan syarikat minyak untuk terus menguntungkan. Harga ekuiti berkaitan minyak telah menurun terus dengan harga komoditi. Walaupun selepas lonjakan pada awal bulan Oktober dalam ekuiti tenaga Sektor Pilihan Tenaga SPDR Exchange Traded Fund (XLE) masih turun 16% sepanjang 52 minggu yang lalu, dan Vektor Perkhidmatan Vektor Oil ETF (OIH OIHVanEck Vct Oil25. 4. 73% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) turun lebih dari 27% dalam bingkai masa yang sama.

Outlook yang Tidak Menentu

Tinjauan harga minyak dan syarikat yang berkaitan dengan minyak masih tidak menentu. Pada 4 Oktober, syarikat minyak milik Arab Saudi, Saudi Aramco mengumumkan lebih banyak penurunan harga meskipun harga minyak yang lemah. Kerajaan Saudi komited untuk melindungi bahagian pasaran dan telah menunjukkan kesediaan untuk menggunakan rizab mata wang dan menjual aset untuk mengekalkan bajet dalam keadaan seimbang sementara harga perang merosot. Pengeluar minyak U. S. tidak mengambil pengeluaran di luar talian secepat yang dijangkakan dan harga akan lebih tinggi apabila kita bergerak lebih jauh ke dalam tiga bulan terakhir tahun ini. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat juga: Apa yang Menentukan Harga Minyak? )

Bolehkah Mereka Bertahan Hidup?

Dengan saham minyak yang jatuh setakat ini pada tahun lalu ada godaan untuk ikan bawah untuk syarikat-syarikat yang akan pulih dengan kuat apabila harga minyak pulih. Itu mungkin strategi yang kukuh untuk membeli ke arah kegawatan industri telah menjadi strategi kontrarian yang baik selama beberapa dekad tetapi pelabur yang ingin melakukannya perlu mengambil pendekatan jangka panjang dan membatasi pilihan mereka kepada syarikat-syarikat yang cukup kuat dari segi kewangan bertahan sehingga mereka boleh berkembang apabila minyak akhirnya pulih sepenuhnya.

Kunci kejayaan jangka panjang adalah mencari syarikat dengan saham yang dinilai rendah di tengah-tengah penurunan itu, tetapi itu juga mempunyai kemampuan kewangan untuk mengatasi badai. Menggabungkan Nisbah Perusahaan untuk Keuntungan Sebelum Faedah dan Cukai (EBIT / EV Multiple) dan Altman Z-Score boleh membantu para pelabur menyusun senarai saham yang berpotensi terkurang nilai dengan kewangan yang kuat.Dengan menggunakan pemeriksa, kita boleh mencari saham yang berdagang dengan nisbah EBIT / EV sebanyak tujuh (kira-kira separuh nisbah median untuk syarikat S & P 500) dan skor Altman Z yang menunjukkan tiga atau lebih tinggi keselamatan kewangan. Dengan maklumat ini, kami boleh menyusun senarai saham tenaga yang sepatutnya dipertimbangkan.

Stick With the Lead

Pemimpin industri Exxon Mobile (XOM) membuat senarai saham berkaitan minyak yang berpotensi terkurang nilai dan selamat. Syarikat itu melaporkan pendapatan untuk suku kedua yang kira-kira separuh daripada nilai setahun yang lalu, dan penganalisis tidak mengharapkan jumlah itu menjadi lebih baik apabila Exxon melaporkan pendapatan suku ketiga pada 30 Oktober. Bagi penganalisis tahun penuh menjangkakan keuntungan akan menurun kira-kira 50% dari tahap 2014 hasil daripada harga minyak dan gas yang lebih rendah. Syarikat itu telah mengambil langkah-langkah untuk melindungi kedudukan kewangannya dan telah mengurangkan perbelanjaan modal yang berkaitan dengan pembangunan medan minyak sebanyak kira-kira 20%, serta memperlambat belanja saham untuk mengekalkan tunai sehingga harga minyak meningkat.

Angka-angka mendedahkan bahawa Exxon mungkin merupakan pilihan pelaburan yang kukuh pada tahap semasa. Dagangan saham dengan nisbah EBIT / EV sebesar 6. 8, diskaun yang signifikan ke pasaran yang lebih luas seperti yang diukur oleh S & P 500. Stok ini dalam bentuk kewangan yang kukuh kerana syarikat memperoleh skor Z-6. 6. Oleh itu, seorang pelabur akan dibayar untuk menunggu harga yang lebih baik apabila dia memiliki Exxon Mobile kerana saham itu menghasilkan 3. 6% pada harga semasa.

Berinvestasi dalam Tenaga Dengan Warren Buffett sebagai Rakan

Phillips 66 (PSX) adalah pemilihan tenaga pepejal juga dan anda mempunyai bonus untuk memiliki Warren Buffett sebagai pemegang saham bersama. Pelabur legenda membeli lebih dari 11% syarikat semasa musim panas lewat menjual di pasaran saham. Phillips adalah syarikat minyak hiliran kerana ia memiliki 15 kilang penapisan dengan kapasiti 2. 2 juta tong sehari serta rangkaian operasi pemasaran penuh runcit. Syarikat ini juga merupakan rakan kongsi di DCP Midstream (DPM DPMDCP Midstream LP33 83 + 0. 03% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6 ), salah satu pengumpul minyak dan gas terbesar dan pemproses di Amerika Syarikat. Walaupun sebahagian daripada Phillips 66 Partners (PSXP PSXPPhillips 66 Partners LP50. 12 + 0. 70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), sebuah syarikat saluran paip dan penyimpanan, dijual di IPO kembali pada tahun 2013, Phillips 66 masih memiliki 73% syarikat itu juga. Phillips 66 mewakili koleksi aset yang berkaitan dengan tenaga yang mesti dilakukan dengan baik apabila harga tenaga meningkat pada satu ketika pada masa akan datang. (Untuk bacaan yang berkaitan, sila lihat juga: Akankah Harga Minyak naik pada tahun 2017? )

Nombor-nombor ini juga menyokong kes untuk melabur dalam Phillip 66. EBIT / EV nisbah adalah 9 sehingga ia berdagang dengan diskaun yang mendalam, dan markah Altman Z 4. 36 menunjukkan bahawa mereka mempunyai kekuatan kewangan untuk menaikkan kelemahan minyak semasa. Pada harga semasa, hasil dividen ialah 2. 5% jadi anda mengumpul sedikit wang tunai sementara anda menunggu pasaran tenaga untuk bertambah baik. Nisbah bayaran dividen adalah kurang daripada 35%, jadi kemungkinan besar dividen akan terus meningkat dalam beberapa tahun akan datang.

Bottom Line

Hampir semua stok berkaitan tenaga kelihatan murah sekarang. Kunci bagi pelabur jangka panjang pada saat ini dalam kitaran pasaran adalah untuk membeli mereka yang juga cukup selamat untuk bertahan sehingga harga komoditi bertambah baik. Memandangkan lebih banyak turun naik dijangkakan harga minyak dan tenaga pada bulan-bulan akan datang, para pelabur bijaksana untuk membiarkan pasaran bekerja untuk mereka dan tidak menentang mereka dengan membeli stok ini apabila harga turun dan tidak mengejar sebarang pancang yang lebih tinggi.

Penulis tidak mempunyai pegangan dalam mana-mana sekuriti yang disebutkan, pada masa penulisan.