a:

Tempoh yang diubah suai mungkin metrik yang lebih berguna kerana ia mengukur kepekaan harga bon kepada perubahan kadar faedah secara peratusan. Tempoh yang diubah suai boleh menjelaskan perubahan kadar faedah, tidak seperti tempoh Macaulay. Walau bagaimanapun, langkah-langkah itu berkait rapat sejak tempoh yang diubah suai pada dasarnya adalah tempoh Macaulay diselaraskan untuk membolehkan perubahan hasil kepada jumlah kematangan. Tempoh diubahsuai menggunakan durasi Macaulay dibahagikan dengan produk 1 ditambah hasil hingga kematangan dibahagikan dengan jumlah pembayaran kupon tahunan. Secara umum, semakin besar tempoh bon, semakin tinggi kepekaan harga terhadap perubahan kadar faedah dengan peningkatan volatilitas harga.

Tempoh Macaulay mengukur masa purata wajaran seorang pelabur mesti memegang suatu bon sehingga nilai kini aliran tunai bon adalah sama dengan amaun yang dibayar untuk bon tersebut. Rumusan untuk jangka Macaulay pada umumnya adalah nilai semasa aliran tunai bon yang ditimbang oleh panjang masa aliran yang dibahagikan dengan nilai pasaran semasa bon. Ukuran ini sering digunakan oleh pengurus bon yang ingin menguruskan risiko portfolio bon dengan strategi imunisasi.

Tempoh yang diubah suai mengenal pasti berapa lama perubahan bagi setiap perubahan peratusan hasil. Ia juga mengukur berapa banyak perubahan dalam kadar faedah mempengaruhi harga bon. Justeru, tempoh yang diubah suai dapat memberikan ukuran risiko kepada pelabur bon dengan menghitung berapa harga bon boleh menurun dengan peningkatan kadar faedah. Harga bon dan kadar faedah mempunyai hubungan songsang antara satu sama lain.