Untuk seorang ahli oktogenarian yang rumit yang tinggal agak sederhana, menawarkan beberapa paparan yang luar biasa tentang kekayaannya yang tidak dapat difahami, Warren Buffett pasti mendapat lebih daripada sekadar pendedahan medianya. Lelaki yang telah menjadi hampir sinonim dengan istilah "pelabur" tetap teguh, tetapi pada 83 jelas berada di suatu tempat pada suku keempat permainan. Beliau telah menerajui Omaha, Neb. -based Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. BRK) ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. Highstock 4. 2. 6 ) sejak ketinggian Beatlemania, dan belum lagi mendedahkan pelan penggantian secara terbuka. Buffett masih tujuh tahun lebih muda dari naib pengerusi Berkshire.) Dengan mengandaikan bahawa walaupun $ 59 bilion Buffett tidak dapat membelinya akses ke kehidupan abadi, apa yang akan terjadi kepada syarikat itu setelah ia turun? Dan apakah yang dimaksudkan untuk pelabur?

Superlatif yang menggambarkan prestasi Berkshire Hathaway terlalu banyak untuk disebutkan, tetapi kadar pulangan tahunan sebanyak 20% sepanjang 49 tahun yang lalu adalah sebagai tempat yang baik untuk dimulakan. Satu coretan yang lama jelas tidak boleh dikaitkan dengan peluang rawak. Tetapi adakah sistem itu, atau adakah semua Oracle of Omaha lakukan?

Beyond Compare

Di antara perbadanan utama, Berkshire Hathaway menentang perbandingan. Kedai-kedai Wal-Mart, Bentonville, Ark.

. , Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc88 70-1. 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) sekurang-kurangnya agak serupa dengan Costco Wholesale Corp (Nasdaq: COST COSTCostco Wholesale Corp165 05-0 84% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), seperti Irving, Texas Exxon Mobil Corp . (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 75 + 0 69% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6 ) ke San Ramon, California-based Chevron Corp NYSE: CVX CVXChevron Corporation117 04 + 1. 78% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dan juga Cupertino, California-based Apple Inc (Nasdaq Microsoft Corp < (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0 39% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), semacam. Tetapi apa yang perlu dibuat sebuah syarikat yang anak syarikat milik penuhnya adalah beberapa pemain terbesar industri masing-masing - kereta api, insurans, pakaian, makanan & minuman, surat khabar dan banyak lagi?

Jawapan ringkasnya adalah bahawa Berkshire Hathaway jauh melebihi satu lagi konglomerat. Apabila syarikat itu beraneka ragam, dan yang besar, ia menjadi dana bersama secara de facto. Takrif Suruhanjaya Sekuriti dan Pertukaran itu sendiri ("sejenis syarikat pelaburan yang mengumpulkan wang dari banyak pelabur dan melabur wang dalam stok" … "boleh ditebus" dan dijual secara berterusan) menggambarkan Berkshire Hathaway sebagai ringkas seperti apa-apa.Oleh itu, wajarlah pelabur, baik besar dan kecil, untuk merawat Berkshire Hathaway sebagai dana bersama ia lebih kurang.

Satu sektor yang tidak diketahui oleh portfolio luas Berkshire Hathaway adalah teknologi. Ketidaksamaan Buffett dengan teknologi telah lama membuatnya enggan melabur di dalamnya. Di satu pihak, itu bermakna dia mengelakkan MySpace, AOL Inc.

(NYSE: AOL) dan syarikat-syarikat sementara yang lain yang akhirnya menjadi liabiliti besar. Tetapi Berkshire Hathaway juga merindui Apple,

Google Inc.

(Nasdaq: GOOG

GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0 64% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan ramai lagi apabila mereka undervalued. Adakah pengerusi yang lebih progresif tidak hanya memanfaatkan peluang tersebut, tetapi masih menikmati banyak kejayaan berteknologi seperti Buffett? Ini adalah soalan retorik, yang mengandaikan adanya seorang pelabur-pelabur yang dapat menghasilkan semula semua hits Buffett sambil mengelakkan semua kegagalannya. Orang seperti itu mungkin berjalan di planet ini, tetapi kita tidak mempunyai bukti.

Saham VIP-Only Kelas Berkshire Hathaway's A saham, yang kini mengetuk pintu $ 200,000 dan telah memperkayakan bilangan pemegang sahamnya yang sangat terhad dalam cara yang tidak pernah dibayangkan sebelumnya, tidak dapat dicapai oleh pelabur biasa. Isu-isu yang bernilai kurang daripada 1% daripada saham Berkshire Hathaway-iaitu, semuanya-sering berpecah untuk memikat lebih banyak pelabur apabila harga saham tersebut menjadi besar dan sukar dikawal. Sementara itu, Berkshire tidak pernah berpecah, Buffett mengekalkan harga yang tinggi tidak menggalakkan spekulasi dan pelaburan jangka pendek, walaupun harga yang tinggi itu terus mendapat 20% tahunan yang disebutkan di atas dan duduk dengan baik di wilayah enam angka. Beberapa tahun yang lalu, syarikat itu telah melepaskan dan akhirnya menawarkan saham Kelas B (NYSE: BRK. B BRK. BBerkshire Hathaway Inc186 68-0 32% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) , yang selepas perpecahan sendiri sekarang berdagang dengan tepat 1/1, 500 nilai stok Kelas A. Bagi kita yang tidak mempunyai $ 190,000 untuk menggosok bersama, adalah kelas perdagangan saham B pada kira-kira $ 127-cara yang paling berhemat untuk melabur di Berkshire Hathaway? Atau bolehkah anda melabur dalam dana bersama rasmi yang dilakukan?

Daripada dana bersama 1, 500 atau lebih dalam bursa di Amerika Syarikat, kira berapa mereka melabur dalam saham Berkshire Hathaway Class A. Tidak, lebih rendah. Jawapannya ialah enam. Tambahan pula, ETF yang Berkshire Hathaway Kelas A menjadikan sebahagian besarnya ialah Vanguard S & P 500 ETF (NYSE Arca: VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0 .15%

Dibuat dengan Highstock 4 2. 2.

), dan hanya 0. 12%. Walau bagaimanapun, terdapat 57 ETF yang memegang saham Berkshire Hathaway Class B. Daripada jumlah tersebut, yang lebih banyak terdiri daripada BRK. B daripada yang lain adalah Penasihat Global Street Street 'Sektor Pilihan Kewangan SPDR (NYSE Arca: XLF XLFSel Sct Fnncl26 75-0 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ). Sepenuhnya 8. 5% dana terdiri daripada Berkshire Class B.

Jadi untuk melabur di Berkshire Hathaway tanpa pelaburan secara langsung di Berkshire Hathaway, pertaruhan terbaik anda ialah membeli ETF yang menjejaki indeks. ETF yang prestasinya sebenarnya menghampiri BRK. B sejak beberapa tahun kebelakangan - bekas yang telah mendapat 52% pada masa itu, yang terakhir 55%. Adakah itu idea yang bijak? BRK. B-berat ETF mempunyai halangan yang lebih rendah untuk masuk, dengan harga kira-kira $ 22 berada kira-kira satu perenam daripada saham Kelas B itu sendiri. Tetapi dengan mengambil kedudukan dalam ETF, 91. 5% daripada pelaburan anda akan berada dalam sesuatu yang lain daripada Berkshire Hathaway. Penting untuk diingat bahawa jumlah permodalan pasaran $ 313 bilion Berkshire Hathaway adalah dalam syarikat-syarikat yang anda tidak boleh mendapatkan sebaliknya kerana mereka dipegang secara peribadi. Mereka termasuk GEICO, Mars, Inc., Dairy Queen, H. J. Heinz Co. dan BNSF Railway, yang semuanya menguntungkan, berkembang, syarikat terkenal di peringkat antarabangsa yang beroperasi secara eksklusif di bawah aegis Berkshire Hathaway dan sebaliknya ditutup kepada para pelabur. Syarikat itu memegang jawatan besar di syarikat yang dipegang secara umum: "Big 4" yang tersendiri adalah Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC

WFCWells Fargo & Co56. %

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

), yang mana ia memiliki 9%; Armonk, NY-based

International Business Machines Corp (IBM: IBM IBMInternational Business Machines Corp150 84% 49% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 6%; American Express Co. (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96 29% 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) yang berpangkalan di New York, 14% ; dan Atlanta The Coca-Cola Co. (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45 47-1 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), 9% . Tetapi syarikat yang dipegang secara persendirian membentuk sebahagian besar daripada pelaburan pelaburan Berkshire yang rumit dan teliti. Dan mereka bertanggungjawab untuk kebanyakan pulangan tahunan yang luar biasa ini. Jika anda melabur dalam ETF yang paling dalam ke Berkshire Hathaway, untuk setiap dolar yang pergi ke Berkshire, dana itu akan melabur dalam 10 atau lebih dalam syarikat yang tidak berkaitan yang dengan mudah boleh menafikan sebarang keuntungan masa depan Berkshire. Tetapi jika anda mempercayai bakat tunggal Warren Buffett untuk mencari nilai dan melakukan sumber daya, dan kebolehan penggantinya untuk membina apa yang dilakukan Buffett dan terus dilakukan, anda mungkin harus mengelakkan langkah-langkah pertengahan dan pergi terus ke sumbernya.