Pada tahun 1933, selepas kemalangan pasaran saham pada 1929 dan semasa kegagalan bank perdagangan di seluruh negara dan Kemelesetan Besar, dua anggota Kongres meletakkan nama mereka pada apa yang diketahui hari ini sebagai Glass-Steagall Akta (GSA). Tindakan ini memisahkan pelaburan dan aktiviti perbankan komersial. Pada masa itu, "aktiviti perbankan yang tidak betul," atau apa yang dianggap sebagai penglibatan bank komersial yang keterlaluan dalam pelaburan pasaran saham, dianggap sebagai penyebab utama kemalangan kewangan. Menurut alasan itu, bank perdagangan mengambil terlalu banyak risiko dengan wang pendeposit. Penjelasan tambahan dan kadang-kadang tidak berkaitan untuk Kemelesetan Besar berkembang selama bertahun-tahun, dan banyak mempertanyakan sama ada GSA menghalang penubuhan firma perkhidmatan kewangan yang sama-sama bersaing antara satu sama lain. Kami akan melihat mengapa GSA ditubuhkan dan apa yang menyebabkan pemansuhan terakhir pada tahun 1999.

LIHAT: Sejarah FDIC

Alasan Akta - Spekulasi Perdagangan
Bank perdagangan dituduh terlalu spekulatif dalam era pra-Depresi, bukan sahaja kerana mereka melabur aset mereka tetapi juga kerana mereka membeli isu-isu baru untuk dijual semula kepada orang ramai. Oleh itu, bank menjadi tamak, mengambil risiko besar dengan harapan mendapat ganjaran yang lebih besar. Perbankan sendiri menjadi ceroboh dan objektif menjadi kabur. Pinjaman tidak sah dikeluarkan kepada syarikat yang dilaburkan oleh bank itu, dan pelanggan akan digalakkan untuk melabur dalam stok yang sama.

Kesan Akta - Mencipta Halangan
Senator Carter Glass, bekas Setiausaha Perbendaharaan dan pengasas Sistem Rizab Persekutuan Amerika Syarikat, adalah daya utama di belakang GSA. Henry Bascom Steagall adalah ahli Dewan Perwakilan dan pengerusi Jawatankuasa Perbankan Rumah dan Mata Wang. Steagall bersetuju untuk menyokong Akta dengan Kaca selepas pindaan ditambah ditambah membenarkan insurans deposit bank (ini adalah kali pertama ia dibenarkan).

Sebagai tindak balas kolektif kepada salah satu krisis kewangan terburuk pada masa itu, GSA menubuhkan firewall peraturan antara aktiviti komersil dan bank pelaburan, yang keduanya dikendalikan dan dikendalikan. Bank-bank telah diberikan setahun untuk menentukan sama ada mereka akan menjadi pakar dalam perdagangan atau dalam perbankan pelaburan. Hanya 10% daripada jumlah pendapatan bank komersial yang boleh diturunkan daripada sekuriti; Walau bagaimanapun, pengecualian membenarkan bank perdagangan untuk menanggung jamin bon yang dikeluarkan oleh kerajaan. Gergasi kewangan pada masa itu seperti JP Morgan dan Syarikat, yang dilihat sebagai sebahagian daripada masalah itu, disasarkan secara langsung dan dipaksa untuk mengurangkan perkhidmatan mereka dan, oleh itu, sumber utama pendapatan mereka. Dengan mewujudkan halangan ini, GSA bertujuan untuk menghalang penggunaan deposit bank dalam kes pekerjaan pengunderaitan yang gagal.

GSA, bagaimanapun, dianggap paling keras oleh kebanyakan komuniti kewangan, dan dilaporkan bahawa walaupun Glass sendiri berpindah untuk memansuhkan GSA sejurus selepas ia diluluskan, mendakwa ia berlebihan terhadap krisis.

Bangunan Tembok Lebih Banyak
Walaupun pelaksanaan GSA oleh Lembaga Rizab Persekutuan, yang merupakan pengatur Bank U. S. pada 1956, Kongres membuat satu lagi keputusan untuk mengawal selia sektor perbankan. Dalam usaha untuk menghalang konglomerat kewangan dari mengumpul kuasa yang terlalu banyak, Akta baru memberi tumpuan kepada bank-bank yang terlibat dalam sektor insurans. Kongres bersetuju bahawa risiko tinggi yang diambil dalam insurans pengunderaitan bukan amalan perbankan yang baik. Oleh itu, sebagai lanjutan Akta Glass-Steagall, Akta Bank Holding Company terus memisahkan aktiviti kewangan dengan mewujudkan dinding antara insurans dan perbankan. Walaupun bank boleh, dan masih boleh, menjual produk insurans dan insurans, insurans pengunderaitan dilarang.

Adakah Tembok Perlu? - Peraturan Baru Akta Gramm-Leach-Bliley
Keterbatasan GSA di sektor perbankan mencetuskan perdebatan mengenai berapa banyak sekatan yang sihat untuk industri. Ramai yang berpendapat bahawa membenarkan bank untuk mempelbagaikan secara sederhana menawarkan industri perbankan yang berpotensi untuk mengurangkan risiko, jadi sekatan GSA mungkin sebenarnya mempunyai kesan buruk, menjadikan industri perbankan lebih berisiko dan bukannya lebih selamat. Selain itu, bank-bank besar di pasaran pasca-Enron mungkin lebih telus, mengurangkan kemungkinan menganggap terlalu banyak risiko atau membuat keputusan pelaburan yang tidak sesuai. Oleh itu, reputasi telah bererti segala-galanya dalam pasaran hari ini, dan itu cukup untuk memotivasi bank-bank untuk mengawal selia diri mereka.

Akibatnya, untuk kegembiraan ramai dalam industri perbankan (tidak semua orang, bagaimanapun, gembira), pada November 1999 Kongres memansuhkan GSA dengan penubuhan Akta Gramm-Leach-Bliley, yang menghapuskan sekatan GSA terhadap gabungan antara bank perdagangan dan pelaburan. Selain itu, Akta Gramm-Leach-Bliley membolehkan institusi perbankan menyediakan pelbagai perkhidmatan, termasuk pengunderaitan dan aktiviti berurus niaga lain.

Kesimpulan
Meskipun halangan antara perbankan komersil dan pelaburan bertujuan untuk mencegah kehilangan deposit sekiranya terjadi kegagalan investasi, alasan pemansuhan GSA dan penubuhan Akta Gramm-Leach-Bliley menunjukkan bahawa walaupun percubaan pengawalseliaan untuk keselamatan boleh memberi kesan buruk.