Bolehkah Salesforce. com, Inc. (CRM CRMSalesforce com Inc102 42-0 28% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mengekalkan momentumnya?

Pelabur tidak sabar-sabar untuk mengetahui apabila raksasa pengkomputeran awan melaporkan keputusan 2016 fiskal suku keempat selepas pasaran ditutup Rabu. Dengan saham pakar perisian turun lebih daripada 18% dari tahun ke tahun dan 20% dalam tempoh tiga bulan yang lalu, keraguan telah merayap.

Bukan sahaja syarikat menghadapi masalah mata wang yang menurunkan jualan luar negara, persaingan daripada (antara lain) Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0 39% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Oracle Corp. (ORCL ORCLOracle Corp50 40 + 0 44% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah berkembang lebih sengit. Memang benar, Salesforce masih memegang kedudukan terkemuka di kalangan syarikat teknologi awan. Tetapi faktor-faktor buruk ini telah menimbulkan persoalan mengenai penilaiannya, khususnya ke hadapan P / E 64, yang hampir empat kali indeks S & P 500 (SPX). Dengan kata lain, pelabur mahu alasan bahawa keyakinan mereka adalah wajar. Akankah Salesforce bertindak balas? (Lihat juga: Apa Masa Depan untuk Salesforce com? )

Jangkaan untuk Suku

Bagi suku yang berakhir Januari, syarikat yang berpangkalan di San Francisco dijangka memperoleh 19 sen sesaham pada hasil pada $ 1. 79 bilion, menerjemahkan pertumbuhan masing-masing tahun ke tahun sebanyak 35% dan 24%. Untuk tahun penuh, pendapatan dijangka meningkat 44% kepada 75 sen sesaham, sementara pendapatan $ 6. 65 bilion akan mencatatkan kenaikan 24% daripada suku tahun lalu.

Saham CRM ditutup pada hari Isnin pada $ 63. 98, sehingga 2. 96%. Walaupun dengan keuntungan baru-baru ini, saham-saham itu masih turun 23% dari 52 minggu mereka tinggi $ 82. 90. Mengapa saham merosot? Seperti yang dibuktikan oleh unjuran pertumbuhan pendapatan yang kukuh untuk kedua-dua suku tahun dan tahun penuh, Salesforce terus menyampaikan pertumbuhan pasaran awan. Walau bagaimanapun, kadar pertumbuhan telah melambat secara drastik daripada tahap sebelumnya melebihi 30%, yang mencirikan kejayaannya.

Pada masa yang sama, hakikat bahawa prospek pertumbuhannya telah dihiris menunjukkan bahawa percubaan syarikat untuk mempelbagaikan peringkat antarabangsa dan dalam pusat data akan mengambil masa yang lebih lama. Selain daripada turun naik mata wang, pendapatan Salesforce mungkin dipengaruhi oleh kos yang dikeluarkan untuk membangunkan pengembangan antarabangsa tersebut. (Lihat juga: Salesforce Buyout .)

Jadi, melihat ke depan, adalah wajar untuk menjangkakan pendapatan Salesforce berkembang pada kadar yang lebih perlahan, menurun daripada unjuran semasa pertengahan dua puluhan hingga sekitar 15% tahun. Tetapi walaupun itu, itu tidak bermakna Salesforce adalah syarikat yang tidak baik atau pelabur tidak boleh memiliki stok itu.Pada ketika itu, jumlah keuntungan Salesforce memberikan tumpuan baru.

Garis Bawah

Tidak ada pertumbuhan yang tidak terhingga. Dan walaupun Salesforce, yang boleh dikatakan mempelopori pasaran awan, telah mula menunjukkan tanda-tanda perlambatan, anda akan tertekan untuk mencari pengeluar pendapatan yang lebih konsisten dari segi awan. Dalam urat itu, dengan saham CRM turun lebih daripada 20% dari tinggi 52 minggu mereka, pesimis tersirat sepertimana harga dan stok CRM dijangka meningkat dari sini.