a:

Seperti semua pelaburan ekuiti, syarikat insurans memberikan pelabur dengan risiko pasaran. Syarikat insurans, seperti bank, juga menanggung risiko lalai secara tidak langsung kerana kunci kira-kira mereka boleh menjadi sangat leveraged. Risiko melabur dalam sektor insurans tidak berbeza daripada sektor pasaran lain, tetapi asas syarikat insurans dinilai secara berbeza berdasarkan demografi asas pelanggan penanggung insurans dan komposisi portfolio asas syarikat.

AD:

Insurans Selepas Kerosakan

Persepsi risiko dalam industri insurans telah bertolak ke selatan di tengah krisis kewangan pada tahun 2008 dan 2009. Selama dua tahun itu, pasaran insurans menunjukkan tidak pernah - sebelum turun naik, dan para pemegang saham syarikat insurans mengalami perubahan liar dalam penilaian. Ini sebahagian besarnya disebabkan oleh kegagalan penanggung insurans untuk menganggarkan kemungkinan kerugian daripada portfolio yang mendasari dengan pendedahan kepada sekuriti yang disokong gadai janji (MBS).

AD:

Nilai pada Risiko dan Jangkaan Yang Diharapkan

Syarikat insurans dan pemegang saham mereka harus mengawasi kemungkinan kemungkinan mereka harus membayar tuntutan lebih besar daripada yang dijangka. Mereka juga perlu memantau tahap risiko pelaburan yang dibuat dengan premium masuk.

Kebanyakan premium disimpan dalam aset yang agak selamat, seperti Treasurys atau hutang korporat bermutu tinggi. Walau bagaimanapun, banyak penanggung insurans mencari pulangan yang lebih tinggi dan boleh meninggalkan diri mereka terbuka untuk risiko kewangan.

AD:

Metrik yang paling biasa digunakan ketika menilai risiko kewangan penanggung insurans adalah Nilai pada Risiko, atau VaR, dan kekurangan yang dijangkakan. Setiap metrik menganggarkan kerugian yang dijangka dalam keadaan keadaan pasaran, atau portfolio penginsurans rawak, menghasilkan kerugian.

Metrik ini, terutamanya VaR, berubah sedikit setelah penggunaan modal berasaskan risiko, atau RBC, nisbah oleh Persatuan Peserta Insurans Kebangsaan atau NAIC, pada 1990-an. Sehingga 2015, VaR digunakan untuk menunjukkan pendedahan nilai saksama bersih daripada semua sumber risiko kepada syarikat insurans. Ini dapat membantu mengurangkan deduktif insurans; tahap reinsurans dan rawak; dan tuntutan yang diharapkan berbanding kerugian yang dijangkakan.

Para pelabur insurans serius harus memahami dan dapat membandingkan VaR dan kekurangan yang diharapkan untuk syarikat yang berbeza. Ini boleh menjadi alat yang tidak ternilai apabila menilai risiko kerugian modal bagi para pemegang saham.