Dunia kewangan penuh dengan jargon yang kebanyakan orang tidak peduli untuk belajar. Lihat sahaja pasaran bon dan anda akan mendengar kata-kata seperti kupon, spread, ask, yield, yield hingga maturity, discount, par, dan banyak lagi. Ia cukup untuk membuat anda tidak mahu melihat pasaran lagi. Nasib baik, terdapat penasihat kewangan di luar sana yang mempelajari jargon dan mentafsir semua itu untuk anda. Tetapi, ada beberapa perkara, seperti pelonggaran kuantitatif dan penalaan, yang secara drastik mempengaruhi portfolio anda.

Apa itu Easing Kuantitatif?

Pelonggaran kuantitatif yang paling popular, dipanggil QE untuk jangka pendek, kembali pada tahun 2009. Kebanyakan orang tahu ia sebagai Akta Pemulihan dan Pelaburan Semula Amerika atau lebih mudah: pakej rangsangan.

Cara ia berfungsi ialah apabila ekonomi semakin lembab, Rizab Persekutuan bersatu untuk menghasilkan penyelesaian untuk mengelakkan kemalangan pasaran yang besar (atau lambat yang sudah terjadi). Salah satu cara untuk melakukan itu adalah untuk meningkatkan ekonomi dengan memberi semua wang tambahan kepada semua orang. Wang tambahan ini dibelanjakan, dipinjamkan, disimpan, dan digunakan untuk meningkatkan aliran tunai. Perniagaan diberi permulaan kerana orang ramai membelanjakan wang; mereka juga perlu membeli lebih banyak bekalan supaya pengeluar diberi rangsangan kerana mereka mempunyai lebih banyak perniagaan. Semuanya, ekonomi mendapat kembali ke arah yang betul.

Tetapi QE jauh lebih mendalam daripada memberikan wang rakyat. Ia mengambil banyak bentuk, seperti QE2 di mana Fed membeli $ 600 bilion dalam U. S. treasuries. Atau mungkin mempertimbangkan QE3 di mana Fed membeli sekuriti yang disokong gadai janji dalam usaha untuk membantu menaikkan pasaran perumahan. Ini adalah semua program besar yang kebanyakannya tidak disedari oleh penduduk umum, tetapi kesannya tidak disedari.

Apa itu Tapering?

Apabila Fed mengepam wang ke dalam ekonomi, kehidupan nampaknya cukup baik. Setiap orang mempunyai wang, perniagaan berkembang pesat, dan perkara-perkara mengalir dengan lancar. Tetapi ini tidak pernah dimaksudkan untuk menjadi penyelesaian jangka panjang, dan mereka boleh menjadi sangat berbahaya bagi nilai dolar jika mereka terlalu lama. Mereka juga boleh menjadi sangat berbahaya jika mereka dipotong terlalu cepat. Untuk mengurangkan kebimbangan, Fed akan mengurangkan program belian bonnya, yang disebut "penekanan."

Daripada tiba-tiba menghentikan program pelonggaran mereka, Fed akan perlahan-lahan menghalangnya. Mari kita anggap bahawa mereka membeli sekuriti $ 10 bilion pada tahun ini, dan tahun depan, mereka membeli bernilai $ 8 bilion, dan sebagainya sehingga mereka tidak meletakkan wang ke dalam ekonomi dan dapat menyokongnya. Ia berbunyi baik di atas kertas, tetapi kadang-kadang ia tidak berfungsi dengan baik.

Melontar Tantrum Taper

Anda mungkin pernah mendengar bahawa pasaran saham dan bon agak berubah-ubah.Mereka adalah reaktif dan secara keseluruhan bukan penunjuk kesihatan ekonomi yang sangat baik. Apa yang berlaku selepas Fed mula melonggarkan pelonggaran hanya itu: tindak balas reaktif terhadap sesuatu yang mungkin buruk.

Kembali pada 2013 Fed mematikan salah satu daripada program QE mereka (atau agak meruncing). Apabila berita itu diumumkan orang ramai panik dan wang mula mencurahkan pasaran bon. Hasilnya adalah hasil bon meningkat secara dramatik. Semenjak itu perkara-perkara telah ditonjolkan dan para pelabur menyedari bahawa tidak perlu panik yang besar.

Sekarang, kami bersedia untuk Tantrum Taper kedua. Terdapat banyak spekulasi bahawa Fed akan menaikkan kadar faedah. Kadar prima, yang ditetapkan oleh Rizab Persekutuan, menentukan berapa banyak bank boleh meminjam atau memberi pinjaman kepada dan dari satu sama lain, dan kadar faedah pengguna secara langsung terikat dengan kadar utama. Semakin tinggi kadar utama, lebih banyak individu perlu membelanjakan pinjaman.

Jika Fed menaikkan kadar (sesetengah pakar mengatakan bahawa ia adalah masa, sementara yang lain mengatakan bahawa mereka tidak akan dapat disebabkan oleh ketidakstabilan ekonomi), mereka menjangkakan bahawa pasaran akan membuang Tantrum Taper. Mereka ingin mengelakkan pengulangan yang mengejutkan yang berlaku pada tahun 2013, tetapi itu mungkin tidak mungkin.

Pada hakikatnya, apabila harga naik, mungkin tidak tahun ini tetapi mungkin dalam beberapa tahun akan datang, pasaran pasti akan bertindak balas. Wang akan mengalir keluar dari pasaran bon, hasil akan meningkat, dan pelabur akan tertanya-tanya jika kami menjunam ke kemelesetan yang lain. Kemungkinan besar apa yang akan terjadi ialah selepas beberapa bulan spekulasi, mendakwa bahawa langit jatuh, dan kekacauan, perkara akan kembali normal (sekadar menghalang faktor luar yang lain).

Sekiranya Anda Takut Tantrum Tirus?

Jawapan untuk sama ada atau tidak anda perlu takut Taper Taper ialah: yang bergantung. Tidak kira apa yang berlaku, pasaran akan bertindak balas terhadap kenaikan kadar utama. Mereka yang cuba mendapatkan pinjaman tidak akan gembira kerana mereka semakin terkunci ke dalam kadar faedah yang lebih tinggi, dan pasaran bon akan melihat turun naik yang besar dalam harga dan hasil. Walau bagaimanapun, portfolio individu anda bergantung pada cara anda melabur, dan matlamat anda.

Jika anda bercadang untuk bersara pada tahun depan atau lebih, maka sekarang adalah masa yang baik untuk bimbang tentang Taper Taper. Memandangkan ia merupakan subjek yang rumit, mengandungi beberapa pembolehubah, anda perlu duduk dengan penasihat kewangan anda dan membangunkan rancangan untuk menunggang badai tanpa kehilangan semua wang anda. Ia mungkin untuk kepentingan terbaik anda untuk menarik diri dari bon untuk seketika (atau sekurang-kurangnya mempunyai cukup di luar bahawa anda tidak perlu menjualnya apabila harga turun).

Jika anda tidak merancang untuk bersara pada bila-bila masa tidak lama lagi (atau anda tidak perlu mencairkan pelaburan anda) maka anda tidak perlu risau. Malah, kemerosotan pasaran kecil adalah baik untuk mereka yang mempunyai banyak masa sebelum mereka memerlukan dana kerana mereka boleh membeli lebih banyak saham pada harga yang lebih rendah.

Garis Bawah

Tantrum Taper ini mungkin tidak akan menghasilkan. Sekiranya Fed boleh memikirkan cara untuk menaikkan kadar faedah dan mengurangkan kesan, baring tidak akan dirasai.Tetapi kemungkinan itu agak kecil.

Taruhan terbaik anda ialah untuk mengawasi hal-hal yang sedang berjalan, mempunyai rancangan yang kukuh tentang apa yang harus dilakukan, dan bertindak dengan cepat apabila ia berlaku. Tetapi elakkan pelaburan pada emosi; anda hampir selalu kalah dalam kes tersebut.