REIT, atau Amanah Pelaburan Harta Tanah, adalah satu pilihan pelaburan yang unik yang membolehkan sesiapa yang mempunyai akaun broker untuk melabur dalam hartanah. Tanpa meletakkan dana anda sendiri menjadi satu harta, anda boleh membeli harta tanah sama seperti anda membeli dana bersama. REIT menawarkan banyak faedah, tetapi penting untuk memahami bagaimana mereka bekerja dan risiko sebelum melabur.

Dasar REIT

REIT berfungsi seperti dana bersama untuk hartanah. Dalam dana bersama, pengurus dana membeli stok di banyak syarikat yang berbeza atas nama pemegang saham. Begitu juga, dalam REIT, pengurus membeli dan menguruskan hartanah bagi pihak pemegang saham dana.

Satu perbezaan utama antara REIT dan dana lain adalah keperluan edaran khas. REIT diperlukan untuk mengagihkan sekurang-kurangnya 90% pendapatan boleh cukai kepada pemegang saham setiap tahun dalam bentuk dividen. Ini bermakna selepas kos pemeliharaan dan pengurusan dibayar, REIT perlu membayar sekurang-kurangnya 90% daripada keuntungan dan boleh menyimpan sehingga 10% untuk pelaburan baru. Kerana keperluan ini, banyak REITs membayar kadar dividen yang tinggi, biasanya lebih tinggi daripada saham biasa yang diperdagangkan di pasaran saham.

REIT mempunyai keperluan lain yang tidak menjejaskan pemegang saham biasa, tetapi penting untuk dicatat bahawa REIT mesti melaburkan sekurang-kurangnya 75% daripada jumlah aset dalam hartanah dan tunai dan memperoleh sekurang-kurangnya 75% daripada pendapatan kasarnya daripada aktiviti hartanah.

Kategori REIT

Terdapat tiga kategori REIT umum: ekuiti, gadai janji, dan hibrid. REIT ekuiti umumnya memiliki dan menguruskan hartanah yang menghasilkan pendapatan termasuk hartanah kediaman, komersial, dan perindustrian. REIT gadai janji melabur terus dalam gadai janji atau sekuriti yang disokong gadai janji. REIT hibrid jatuh di tengah-tengah dan melabur dalam kedua-dua hartanah dan gadai janji.

Di luar ketiga-tiga kategori ini, banyak REIT khusus yang berfokus pada jenis harta atau gadai janji tertentu. Contohnya, jika anda ingin melabur hanya dalam bangunan pangsapuri kediaman, anda boleh membeli saham di Rumah Properties, Inc (HME) atau Kepercayaan Harta Tanah Camden (CPT

CPTCamden Trust Trust 93. 68 + 1 29% > Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Jika anda lebih suka perumahan pelajar sahaja, anda boleh melabur dalam Pendidikan Realty Trust (EDR EDREducation Realty Trust Inc36, 12 + 1. 23% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Anda boleh memilih banyak kategori khusus. Sehingga 31 Ogos 2015, terdapat 225 REIT berdaftar dalam perdagangan Amerika Syarikat di bursa saham utama. Berikut adalah senarai yang tidak termasuk kategori REIT yang popular: Perindustrian

Pejabat

• Pusat Perantau
• Pusat Beli-Belah
• Ritel Berdiri Bebas
• Rumah Keluarga Tunggal
• Pangsapuri
• Perumahan
• Perumahan Pelajar
• Penjagaan Kesihatan
• Penginapan dan Resorts
• Penyimpanan Sendiri
• Kayu menghasilkan tanah
• Ladang
• Gadai janji
• Selain membeli secara REIT secara langsung, opsyen untuk REIT menumpukan dana bersama dan dana indeks yang menawarkan pendedahan kepada banyak REIT melalui satu pelaburan.Contohnya adalah Tabung Indeks Vanguard REIT (VGSIX). (Untuk bacaan tambahan, lihat
• 10 REIT Terbesar: Gambaran Keseluruhan

) Risiko REIT Melabur dalam hartanah mempunyai risiko yang unik yang tidak menjejaskan kebanyakan syarikat. Kebanyakan perniagaan mendapat keuntungan daripada menawarkan produk atau perkhidmatan tertentu. Keuntungan berterusan syarikat terletak pada keupayaannya untuk terus menawarkan produk atau perkhidmatan itu.

Walau bagaimanapun, dengan harta tanah, terdapat banyak kuasa di luar yang boleh mendorong keuntungan portfolio naik atau turun. Pengurusan kualiti, pasaran yang kukuh, dan kadar faedah yang rendah adalah syarat yang sempurna untuk REIT ekuiti. Bagaimanapun, seperti yang kita lihat ketika gelembung perumahan Amerika Syarikat meletup pada akhir 2000-an, semuanya tidak selalu berisiko rendah di perumahan.

Oleh kerana REITs mungkin tertumpu di kawasan geografi tertentu atau menargetkan jenis harta tertentu, terdapat risiko yang kelembapan pasar atau peristiwa ekonomi dapat membahayakan REIT lebih daripada industri lain. Risiko tumpuan adalah satu lagi bidang keprihatinan. REIT mungkin memiliki hanya segelintir hartanah, dan penyelenggaraan utama atau isu undang-undang boleh menjadikan aset yang menguntungkan menjadi liabiliti utama.

Akhir sekali, pastikan anda memahami aset yang dipegang oleh mana-mana REIT. Walaupun bangunan pangsapuri langsung, REIT gadai janji mempunyai risiko yang berbeza yang mungkin tidak difahami oleh sesetengah pelabur. Sebagai contoh, pencipta sekuriti yang disokong gadai janji boleh memisahkan gadai janji berisiko ke dalam tranche yang berbeza berdasarkan risiko.

Kekurangan pemahaman mengenai tranche untuk gadai janji rendah dan berisiko tinggi menyebabkan banyak pelabur berbilion dolar dalam Kemelesetan Besar. Jika anda tidak memahami risiko, berunding dengan seorang profesional pelaburan untuk memastikan anda tidak berada pada tahap risiko yang lebih tinggi daripada yang anda selesa dengan.

Kekal Menguntungkan dalam Keadaan Pasaran Berbeza

Pasaran saham mungkin naik dan turun bersama dengan pasaran hartanah dan kadar faedah gadai janji. Dengan begitu banyak turun naik dan risiko, bagaimana anda boleh melabur dan tetap menguntungkan dalam semua keadaan pasaran?

Walaupun ada

tidak pernah ada jaminan keuntungan

daripada pelaburan hartanah. Anda boleh mengambil langkah-langkah untuk melindungi diri anda dari gelembung dan penurunan pasaran dengan melabur secara strategik dalam portfolio harta tanah yang pelbagai. Fikirkan syarikat mana yang paling mahal apabila pasaran saham menurun. Syarikat-syarikat yang berbuat baik dalam semua keadaan pasaran adalah yang mempunyai permintaan bukti pasaran. Tidak kira apa yang berlaku dengan ekonomi, orang masih memerlukan sesuatu seperti ubat gigi, bahan makanan, dan pencuci pakaian. Barang mewah dan percutian melambatkan, tetapi semua orang memerlukan barang-barang tertentu. Salah satu daripada mereka adalah tempat untuk hidup. Melabur di REIT perumahan Amerika Syarikat yang pelbagai adalah salah satu cara untuk kemelesetan membuktikan portfolio anda. Sentiasa melihat pegangan untuk memastikan aset itu benar-benar pelbagai dan terurus dengan baik.

Lain-lain lindung nilai yang kukuh terhadap kemelesetan hartanah mungkin termasuk REIT hartanah komersial yang pelbagai dan REIT harta tanah yang pelbagai. REIT berfokus pada perkara-perkara seperti pusat membeli-belah, pusat membeli-belah, dan pusat peranginan boleh berfungsi dengan baik apabila ekonomi semakin berkembang, tetapi berada pada risiko yang lebih tinggi untuk kerugian apabila pengangguran meningkat dan ekonomi mengecut.

Bottom Line

Semua pelaburan datang dengan beberapa risiko, tetapi untuk setiap risiko datang tahap sasaran. Melabur dalam REITs boleh menjadi pilihan yang baik untuk mempelbagaikan portfolio anda dengan alternatif, dan apabila anda melabur dengan strategi yang dipikirkan dengan baik, REITs boleh terus menguntungkan walaupun stok turun.

Jika anda melakukan penyelidikan dan mencari REIT yang anda sukai, anda boleh mula membina empayar real estat anda satu per satu pada satu masa.