U. S. pasaran perumahan telah mengambil pemilik rumah dan pelabur dalam perjalanan roller-coaster pada abad ke-21. Didorong oleh penurunan kadar gadai janji dan standard pengunderaitan liberal, permintaan untuk rumah dipercepat dengan cepat dari akhir 1990-an sehingga pertengahan 2000-an. Walaupun dengan pembina dan pemaju berebut untuk mendirikan rumah baru, permintaan bekalan yang jauh melebihi, menyebabkan gelembung aset dalam hartanah yang menghantar harga melonjak kepada lebih daripada tiga peringkat pra-gelembung mereka di beberapa kawasan di negara ini, termasuk Las Vegas, Phoenix dan Florida Selatan.

Harga melonjak seperti itu terbukti tidak mapan, memandangkan gelembung perumahan meletup pada akhir tahun 2000an. Di pusat bandar Miami, kondominium berharga lebih dari $ 300, 000 sedang dalam pembinaan pada tahun 2006 duduk di pasaran di bawah $ 100, 000 pada tahun 2009 dengan nary tawaran. Ramai terpaksa ditukar kepada pangsapuri sewa untuk memastikan para pelabur tidak muflis. Di Las Vegas, kawasan kejiranan yang belum selesai dihiasi landskap pinggir bandar, dengan bidang yang baru, rumah yang dibina separuh dibina kosong.

Petunjuk Pasaran Perumahan

Penganalisis menunjuk kepada beberapa faktor apabila memberikan tanggungjawab terhadap krisis perumahan. Peningkatan hutang gadai janji merupakan kambing hitam terbesar. Semasa tahun-tahun gelembung, piawaian pemberian pinjaman hampir tidak wujud. Syarikat gadai janji menyerahkan pinjaman kepada peminjam dengan sejarah kredit yang dipersoalkan atau yang tidak dapat membuktikan pendapatan mereka. Amalan ini menggalakkan orang ramai untuk membeli rumah yang lebih besar daripada yang mereka mampu dengan anggapan bahawa harga akan terus meningkat dan mereka boleh menjual dalam satu atau dua tahun dan wang tunai yang besar. Gelombang mungkir pertama yang pertama pada 2007 memulakan kesan bola salji yang mendorong lebih banyak peminjam di bawah air kerana ia mengumpul momentum. Menjelang 2008, krisis penuh berlaku.

Yang kurang dibincangkan tetapi penyumbang yang kurang dibina untuk kemalangan itu adalah fakta mudah bahawa harga perumahan menjadi tidak mapan berdasarkan tahap pendapatan. Pakar kewangan isi rumah menyarankan bahawa pembeli menghadkan pembelian rumah kepada tiga kali pendapatan tahunan mereka. Keluarga yang membuat $ 100, 000 setahun, maka, hendaklah membelanjakan tidak lebih daripada $ 300, 000 di rumah. Dari 1990 hingga 2000, nisbah ini menimbulkan sedikit masalah kepada pembeli rumah khas Amerika. Harga rumah median berlegar antara tiga dan 3. 5 kali pendapatan isi rumah median. Sepanjang enam tahun berikutnya, harga meningkat dengan pesat sementara pendapatan tidak berubah. Menjelang tahun 2006, rumah harga rata-rata jauh daripada jangkauan untuk keluarga median, dengan kos hampir lima kali pendapatan tahunan keluarga median. Dinamik ini terbukti tidak dapat dikekalkan, kerana harga mula merosot dramatik mereka tidak lama kemudian.

Nisbah Harga kepada Pendapatan

Dari Perang Dunia II hingga akhir 1990-an, penghargaan harga rumah kebanyakannya stabil dan boleh dipercayai, tanpa sebarang kekeliruan atau pergolakan utama di peringkat kebangsaan.Pada masa ini, harga median mencatatkan hampir tiga kali pendapatan tahunan di mana rumah biasa boleh membeli rumah biasa. Hanya apabila harga mula menyimpang dari tahap ini dengan margin yang luas, ketidakstabilan berlaku. Oleh itu, adalah penting apabila menilai nilai-nilai rumah untuk mengkaji nisbah harga median kepada pendapatan isi rumah median. Di tempat di mana nisbah ini kekal hampir tiga, kestabilan dan kemapanan dicadangkan. Memandangkan nisbah mencecah lebih tinggi, bakal pembeli perlu terus berhati-hati, terutamanya jika nisbahnya mendekati lima, tahap yang dilihat secara nasional pada 2006 sebelum krisis.

Di mana untuk Menemukan Nilai pada 2016

Beberapa bandar yang mempunyai pasaran panas semasa gelembung tahun 2000 dipanaskan semula pada 2016. Harga jualan rata-rata Miami kini melebihi $ 250,000, lima kali pendapatan isi rumah median bandar $ 50, 000 Harga jualan rata-rata di Phoenix mendekati $ 200, 000, hampir empat kali pendapatan isi rumah median $ 53, 000. Angka-angka itu sama di Las Vegas, di mana harga jualan median April 2016 adalah $ 195,000 dan pendapatan isi rumah median adalah $ 51, 000. Nisbah harga kepada pendapatan menunjukkan bahawa pasaran-pasaran ini mungkin terlalu panas.

Sebaliknya, tempat tertentu di Amerika Syarikat masih menawarkan nilai yang luar biasa berdasarkan tahap pendapatan. Di Tulsa, Oklahoma, harga jualan rata-rata $ 94, 000 adalah hampir dua kali pendapatan isi rumah rata-rata $ 46, 000. Cerita ini sama di Columbus, Ohio, di mana harga jualan rata-rata $ 128, 000 sama dengan kira-kira dua - Kali ini pendapatan isi rumah median bandar sebesar $ 51, 000.