Isi kandungan:
Pelabur pendapatan tetap mengukur pulangan portfolio menggunakan hasil. Oleh kerana kebanyakan bon tidak menghasilkan pulangan yang tinggi seperti pasaran ekuiti, impak cukai ke atas jumlah pulangan pelabur adalah pertimbangan yang penting. Pembelian bon perbandaran bebas cukai menyediakan pendapatan bebas cukai, tetapi ini benar-benar pilihan terbaik? Untuk mengetahui sama ada pendapatan bebas cukai bernilai mengambil kadar kupon yang lebih rendah, pelabur harus mengira hasil cukai yang setara dengan bon bebas cukai. Ini menggambarkan nilai atau kekurangan, penjimatan cukai dan memudahkan untuk membandingkan bon yang boleh dikenakan cukai dan bebas cukai.
Menilai Bon Bebas Cukai
Sebagai contoh, pelabur mungkin melihat dua bon 20 tahun, satu bebas cukai dan satu boleh dikenakan cukai. Bon bebas cukai mempunyai kadar kupon sebanyak 4%, manakala bon bercukai mempunyai kadar kupon sebanyak 5%. Orang mungkin hanya menganggap hasil bon 5% lebih, tetapi untuk benar-benar menilai nilai, pelabur harus mengira hasil yang setara dengan cukai pada bon bebas cukai. Pengiraan ini memerlukan pelabur mengetahui kadar cukai pendapatan marginalnya, yang senario ini dianggap sebagai 25%. Hasil yang setara dengan cukai bon bebas cukai ialah 33%; ini sedikit lebih tinggi daripada bon bercukai.
Penggunaan dalam Pengurusan Cukai Portfolio
Hasil setara dengan cukai juga penting untuk menentukan kesesuaian bon bebas cukai untuk pelabur dalam kurungan cukai yang berbeza. Oleh kerana kadar cukai marginal harus diketahui untuk menghitung hasil yang setara dengan cukai, ini merupakan faktor penting dalam pembinaan portfolio pendapatan tetap. Ini kerana hasil yang setara dengan cukai meningkat dengan kadar cukai yang lebih tinggi. Sebagai contoh, dalam senario di atas, jika pelabur berada dalam kurungan cukai sebanyak 39%, hasil yang setara dengan cukai bagi bon perbandaran 4% ialah 6%. Ini menggambarkan betapa pembahagian portfolio yang lebih besar bagi perbandaran mungkin memberi manfaat kepada individu dalam kurungan cukai yang lebih tinggi.
AD:Bolehkah saya menggunakan hasil semasa untuk membandingkan bon kepada pelaburan ekuiti?
Belajar tentang pelbagai jenis ukuran hasil untuk stok dan bon, dan mengetahui bagaimana untuk membuat perbandingan yang teliti antara sekuriti yang berlainan.
Adalah bon hasil tinggi pelaburan yang lebih baik daripada bon hasil rendah?
Kebanyakan bon biasanya membuat pembayaran berkala, yang dikenali sebagai pembayaran kupon, kepada pemegang bon. Indenture bon, yang akan diketahui apabila pembeli membeli bon tersebut, akan menentukan pembayaran kupon yang akan dibayar oleh bon tersebut. Syarikat-syarikat yang berbeza akan mengeluarkan bon yang berbeza untuk menaikkan modal kewangan, dan kualiti setiap bon ditentukan oleh kualiti firma penerbit, yang bergantung kepada keupayaan firma untuk membayar semua pembayaran kupon dan pr
Pelabur berada dalam pendirian cukai 36% dan memegang bon perbandaran dengan 8% hasil sehingga matang. Apakah hasil cukai yang setara?
A. 8. 0% B. 22. 2% C. 9. 3% D. 12. 5% Jawapan yang betul: D "A" membahagikan kadar cukai 1-tolak dengan hasil yang dikecualikan cukai, dan bukannya sebaliknya, dan ahli matematik yang tidak jelas tidak dapat melihat masalah pesanan magnitud dan akan membaca "8 "sebagai" 8% "." B "membahagikan hasil yang dikecualikan cukai oleh kadar cukai, bukan kadar cukai 1-tolak.