a:

Semua sekuriti yang ditawarkan kepada pelabur di Amerika Syarikat dikehendaki mematuhi peruntukan anti-penipuan undang-undang sekuriti persekutuan. Piawaian pengawalseliaan ini memerlukan penerbit sekuriti untuk menyediakan pelabur dengan maklumat terperinci yang berkaitan dengan sifat, watak dan risiko penawaran melalui dokumen pendedahan bertulis. Pelabur menggunakan maklumat dalam dokumen pendedahan, seperti prospektus ringkasan atau memorandum penawaran, untuk membuat keputusan pelaburan yang bermaklumat. Sekuriti dikecualikan daripada peruntukan pendaftaran di bawah undang-undang persekutuan, seperti penempatan swasta, memberikan pendedahan melalui memorandum penawaran. Tawaran pelaburan yang memerlukan pendaftaran penuh dengan pengawal selia sekuriti, seperti dana bersama, memberikan penzahiran tertulis kepada pelabur menerusi prospektus ringkasan.

- Prospektus Ringkasan

Prospektus ringkasan adalah dokumen pendedahan yang diberikan kepada pelabur oleh syarikat dana bersama sebelum atau pada masa jualan. Dokumen bertulis adalah versi dipancarkan prospektus akhir yang membolehkan para pelabur melihat maklumat yang berkaitan dengan objektif dan sasaran pelaburan dana, caj jualan dan nisbah perbelanjaan, strategi pelaburan terfokus dan data mengenai pasukan pengurusan dana. Maklumat cukai yang berkaitan dan pampasan broker juga termasuk dalam dokumen pendedahan. Prospektus ringkasan menyediakan pelabur maklumat yang mereka perlukan dari prospektus akhir dengan cepat dan dalam bahasa Inggeris biasa.

Tawaran Memorandum

Sekuriti seperti transaksi penempatan swasta yang dikecualikan daripada pendaftaran penuh di bawah undang-undang sekuriti persekutuan memberikan maklumat penzahiran pelabur melalui memorandum penawaran. Dokumen pendedahan ini, yang sering disebut sebagai memorandum penempatan swasta, termasuk ringkasan terma penawaran, risiko yang berkaitan dengan pelaburan dan penerangan penuh syarikat penerbit. Memorandum tawaran juga membincangkan bagaimana dana yang dibangkitkan akan digunakan, maklumat mengenai pasukan pengurusan syarikat dan prestasi kewangan terdahulu yang tersedia. Dokumen pendedahan untuk urus niaga penempatan swasta jauh lebih panjang daripada prospektus ringkasan dan mesti diberikan kepada bakal pelabur sebelum menyelesaikan penjualan.