a:

Kepelbagaian kelihatan untuk melicinkan risiko tertentu dalam satu pelaburan, sementara lindung nilai membantu menurunkan kerugian seseorang dengan mengambil kedudukan mengimbangi. Kepelbagaian adalah strategi pengurusan portfolio yang digunakan oleh pelabur apabila memilih dan memperuntukkan aset kepada portfolio. Sekiranya pelabur ingin mengurangkan risiko keseluruhannya, dia tidak seharusnya meletakkan semua wangnya menjadi satu pelaburan. Pelabur boleh menyebarkan wang mereka ke dalam pelbagai pelaburan untuk mengurangkan risiko.

Misalnya, pelabur mempunyai $ 500,000 untuk melabur. Pelabur boleh mempelbagaikan dan meletakkan wangnya menjadi beberapa saham dalam pelbagai sektor, hartanah dan bon. Teknik ini membantu mempelbagaikan risiko yang tidak sistematik; dengan kata lain, ia melindungi pelabur daripada terjejas oleh sebarang peristiwa individu dalam pelaburan.

Apabila pelabur bimbang tentang penurunan harga yang buruk dalam pelaburannya, dia dapat melindung nilai pelaburannya dengan kedudukan yang mengimbangi untuk melindungi dirinya. Sebagai contoh, katakan pelabur dilaburkan dalam 100 saham saham dalam sebuah syarikat minyak, XYZ. Dia merasakan penurunan harga minyak baru-baru ini akan memberi kesan buruk kepada pendapatannya. Pelabur tidak mempunyai cukup modal untuk mempelbagaikan kedudukannya; Sebaliknya, beliau memutuskan untuk melindung nilai kedudukannya dengan membeli pilihan untuk melindungi kedudukannya. Dia boleh membeli satu pilihan untuk melindunginya dari kejatuhan harga saham; pelabur membayar premium kecil untuk pilihan. Sekiranya XYZ merindui anggaran pendapatannya dan harga jatuh, pelabur akan kehilangan wang dalam kedudukannya yang panjang, tetapi dia akan membuat wang pada pilihan putus, yang membatasi kerugiannya.