a:

Kepelbagaian adalah kaedah yang digunakan oleh pelabur untuk melindungi portfolionya daripada risiko pelaburan tunggal yang akan menjadi buruk. Dengan menyebarkan wangnya ke atas gabungan syarikat, sektor dan jenis pelaburan yang luas, pelabur berkesan menghalang keruntuhan atau penurunan mana-mana syarikat atau sektor tunggal untuk menghapuskan simpanannya. Terdapat ribuan cara, jika tidak lebih, untuk mempelbagaikan portfolio pelaburan; kaedah mana yang paling bergantung pada individu dan gaya pelaburannya, selera untuk pertumbuhan dan toleransi terhadap risiko. Walaupun tiada kaedah kepelbagaian tunggal yang diterima secara universal sebagai yang terbaik, kebanyakan pelabur tradisional mengikuti satu siri garis panduan luas untuk meminimumkan risiko dan memaksimumkan pulangan.

Langkah pertama untuk mempelbagaikan portfolio adalah untuk mengenal pasti senarai sektor untuk melabur. Sektor yang mengikuti pasaran yang lebih luas dan menunjukkan ketidaktentuan purata menjadikan majoriti portfolio pelabur tradisional. Peratusan yang lebih kecil terdiri daripada sektor yang tidak menentu yang menawarkan pertumbuhan yang lebih besar semasa pasaran lembu tetapi lebih banyak risiko semasa pasaran beruang, sementara peratusan yang lebih kecil terdiri daripada sektor pertumbuhan yang sangat tinggi, berisiko tinggi, seperti startup teknologi. Begitu juga, pelabur menumpukan segmen portfolio kecil ke sektor yang lebih mantap yang bergerak ke arah mana-mana arah kecil tanpa mengira ketidaktentuan pasaran yang lebih luas dan segmen yang lebih kecil untuk sektor-sektor balas-siklus yang mengekalkan hubungan songsang dengan pasaran yang lebih luas - apabila pasaran runtuh, sektor-sektor ini bertambah nilai.

Langkah seterusnya ialah menentukan bagaimana setiap sektor dalam senarai berkaitan dengan pasaran yang lebih luas dan menggunakan maklumat tersebut untuk menyusun portfolio. Metrik yang digunakan oleh kebanyakan pelabur untuk membandingkan sektor ke pasaran yang lebih luas adalah pekali beta. Beta 1 menunjukkan hubungan yang sempurna dengan pasaran yang lebih luas, beta yang lebih tinggi bermakna turun naik dan beta yang lebih rendah bermakna kestabilan. A beta negatif menunjukkan sektor balas-kitaran yang bergerak secara songsang dengan pasaran yang lebih luas.

Portfolio yang pelbagai dengan menggunakan kriteria di atas sering menyerupai lengkung lonceng, dengan beta 1 mewakili bahagian atas loceng. Ini adalah nilai beta di mana majoriti portfolio - 50 hingga 60% - dikumpulkan. Sekurang-kurangnya separuh daripada pelaburan dalam portfolio kira-kira mengesan pasaran yang lebih luas. Di atas setiap ekor lengkung duduk pelaburan dengan pekali beta lebih tinggi dan lebih rendah.

Para pelabur sering bermain dengan metodologi ini sambil tetap dalam kerangka luasnya. Pelabur mengejar pulangan besar mungkin mendedikasikan sebahagian besar kepada sektor pertumbuhan tinggi dan kurang kepada sektor stabil yang tidak menawarkan banyak pertumbuhan, walaupun ia terdedah kepada risiko yang lebih besar semasa kemelesetan atau menanggung pasaran.Seorang pelabur yang lebih konservatif yang ingin mengembangkan telur sarangnya untuk bersara dengan risiko yang minimum mungkin melakukan sebaliknya dan meletakkan lebih banyak wang ke dalam sektor dengan betas antara 0 dan 1.