a:

U.S S. Securities and Exchange Commission (SEC) memerlukan syarikat-syarikat pelaburan untuk menyediakan pelabur berpotensi dan terkini dengan pendedahan terkini mengenai penawaran dana bersama mereka. Dokumen pendedahan ini, yang dikenali sebagai prospektus, membantu para pelabur membuat keputusan pelaburan yang bermaklumat dengan menyampaikan maklumat yang diperlukan mengenai faktor-faktor tertentu yang mempengaruhi dana bersama. Prospek ini memperincikan tarikh permulaan dana bersama, jumlah pelaburan minimum, perkhidmatan istimewa yang tersedia kepada pelabur dan maklumat kewangan bagi syarikat pelaburan yang menawarkan pelaburan. Walau bagaimanapun, maklumat yang paling penting untuk diambil dari prospektus dana bersama termasuk bayaran yang berkaitan dengan dana, objektif pelaburan dana dan falsafah pengurusan, dan prestasi masa lalu dana.

Yuran Sumbangan

Setiap prospektus dana bersama dikehendaki mendedahkan yuran yang dinilai untuk pembelian atau penebusan dana, yang dikenali sebagai caj jualan, serta yuran pengurusan dalaman, yang dikenali sebagai nisbah perbelanjaan. Caj jualan seringkali lebih tinggi untuk dana bersama ekuiti daripada dana bon, tetapi tidak setiap dana bersama mengenakan jumlah yang sama untuk mengakses pelaburan. Beban atau beban jualan terdepan mengurangkan jumlah pelaburan, manakala caj jualan tertunda yang dikurangkan dapat mengurangkan jumlah yang dapat ditebus oleh pelabur apabila mereka menjual dana bersama. Kebanyakan dana bersama ekuiti menilai caj jualan yang lebih tinggi kepada pelabur daripada dana yang dilaburkan dalam bon.

Nisbah perbelanjaan adalah satu lagi yuran untuk menganalisis dari prospektus dana. Nisbah perbelanjaan termasuk sejumlah caj, termasuk pampasan pengurusan, kos pentadbiran dan bayaran 12B-1 yang meliputi perbelanjaan pengiklanan dan pemasaran. Nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi bermakna pelabur boleh mengharapkan kadar pulangan mereka menjadi lebih rendah dari masa ke masa.

Falsafah Objektif dan Pengurusan Pelaburan

Satu lagi aspek penting dari prospektus dana bersama adalah maklumat yang memperincikan objektif pelaburan dan falsafah pengurusannya. Objektif pelaburan meletakkan matlamat utama dana, seperti pemeliharaan utama atau penghargaan modal untuk jangka panjang. Pelabur mestilah memastikan objektif dana adalah sejajar dengan matlamat pelaburan tertentu mereka.

Adalah juga penting untuk mengkaji bagaimana pasukan pengurusan dana merancang untuk mencapai matlamat tersebut dan apa pelaburan yang boleh dibuat dalam dana. Contohnya, pengurus dana boleh membeli sehingga 50% bon sampah dalam dana dengan tujuan pelaburan pemeliharaan utama. Ini memberi lebih banyak risiko kepada pelabur daripada dana yang hanya dibenarkan membeli sekuriti Perbendaharaan.Ia adalah perlu untuk mengkaji semula butiran-butiran ini yang disediakan dalam prospektus dana untuk membuat pilihan pelaburan yang paling sesuai.

Prestasi lalu

SEC memerlukan syarikat dana bersama untuk memasukkan prestasi masa lalu dalam prospektus pelabur. Syarikat-syarikat mesti mengemukakan maklumat ini secara merata di semua penawaran dana bersama untuk memasukkan pulangan tahunan tahunan, lima dan 10 tahun, sehingga memudahkan para pelabur untuk membandingkan penawaran dana. Walaupun prestasi masa lalu bukanlah jaminan pulangan masa depan, para pelabur dapat mengumpulkan wawasan yang kuat tentang pengurusan dana dan risikonya dari masa ke masa dengan mengkaji maklumat ini dalam prospektus.