a:

Apabila sebuah syarikat mempunyai modal kerja yang rendah, ini boleh berarti satu daripada dua perkara. Dalam kebanyakan kes, modal kerja yang rendah bermakna perniagaan hanya mengikis dan hampir tidak mempunyai modal yang mencukupi untuk menampung perbelanjaan jangka pendeknya. Walau bagaimanapun, dalam sesetengah kes, perniagaan dengan model operasi yang kukuh yang mengetahui dengan tepat berapa banyak wang yang diperlukan untuk berjalan lancar mungkin mempunyai modal kerja yang rendah kerana ia telah melaburkan lebihan tunainya untuk menjana pendapatan pelaburan atau projek pertumbuhan dana, meningkatkan nilai keseluruhan syarikat .

Apakah Modal Kerja?

Modal kerja, yang juga dipanggil modal kerja bersih, adalah perbezaan antara aset semasa dan angka liabiliti semasa pada kunci kira-kira syarikat.

Aset semasa adalah perkara-perkara yang memiliki perniagaan yang dapat dijadikan wang tunai dalam tahun depan. Ini biasanya termasuk tunai dan setara tunai, seperti akaun semakan, simpanan dan pasaran wang; sekuriti yang boleh dipasarkan seperti stok dan bon; dan dana bersama dan lain-lain sekuriti yang sangat cair. Aset semasa syarikat juga termasuk inventorinya kerana inventori harus dijual dalam tahun yang akan datang, menghasilkan pendapatan. Penghutang akaun juga termasuk, kerana ini mewakili nilai jualan yang telah dibilkan kepada pelanggan tetapi belum dibayar.

Liabiliti semasa adalah hutang dan perbelanjaan yang mesti dibayar dalam tahun hadapan. Ini termasuk kos bekalan dan bahan mentah yang diperlukan untuk menghasilkan barangan untuk dijual; pembayaran atas hutang jangka pendek; akaun yang kena dibayar, atau bil yang diterima tetapi belum dibayar; dan faedah atau cukai yang kena dibayar dalam tempoh 12 bulan akan datang.

Tafsiran Modal Kerja Bersih

Modal kerja boleh sama ada positif atau negatif. Angka negatif sering menunjukkan kesusahan kewangan dan mungkin merupakan tanda ketidakmampuan bayar yang akan datang. Walau bagaimanapun, syarikat-syarikat yang sangat besar dengan pengiktirafan jenama yang signifikan dan sokongan awam kadang-kadang beroperasi dengan modal kerja yang negatif secara konsisten kerana mereka dengan mudah dapat mengumpul dana dengan notis singkat jika keperluan itu timbul.

Modal kerja positif boleh mempunyai pelbagai tafsiran bergantung pada angka sebenar, industri perniagaan itu dan perniagaan khusus itu sendiri. Jenis perniagaan yang berbeza memerlukan tahap modal kerja yang berlainan untuk berjalan dengan lancar. Perniagaan runcit, sebagai contoh, memerlukan tahap modal kerja yang lebih tinggi untuk menampung peningkatan perbelanjaan semasa musim yang tinggi. Perniagaan perkhidmatan dalam talian, sebaliknya, biasanya memerlukan jumlah modal kerja yang lebih rendah kerana mereka tidak menyediakan produk fizikal dan mempunyai perbelanjaan operasi yang stabil tanpa mengira turun naik jualan.

Jika sebuah syarikat mempunyai model perniagaan yang terbukti dan kewangan yang stabil, ia mungkin memilih untuk melabur dalam aset jangka panjang yang menghasilkan pulangan yang lebih tinggi daripada menyimpan modal dalam sekuriti jangka pendek yang sangat cair dengan hasil yang lebih rendah.Walaupun strategi pelaburan ini dapat mengurangkan jumlah aset semasa perniagaan dan modal kerja bersihnya, perniagaan yang sangat stabil dengan perbelanjaan minimum boleh menentukan peningkatan pendapatan pelaburan yang menjamin pengurangan itu.

Begitu juga, syarikat mungkin memutuskan untuk mengambil projek baru untuk mengembangkan perniagaan, sehingga meningkatkan liabiliti semasa dan menurunkan aset semasa dan modal kerja bersih. Dalam kes ini, angka modal kerja yang rendah menunjukkan syarikat yang memberi tumpuan kepada pertumbuhan sambil mengekalkan kecairan yang mencukupi untuk memenuhi kewajipannya sekarang.

Pertimbangan

Oleh kerana penafsiran modal kerja syarikat boleh berubah secara meluas, adalah penting untuk mempertimbangkan metrik ini dalam konteks sejarah dengan memperhatikan pola peningkatan atau penurunan angka dari waktu ke semasa. Ia juga perlu membandingkan angka modal kerja syarikat dengan perniagaan yang serupa dalam industri yang sama untuk memastikan analisis yang adil dan tepat terhadap kecekapan operasi.