a:

Nisbah maklumat dapat memberitahu pelabur betapa reksadana yang dirancang untuk menghasilkan pulangan yang berlebihan atau tidak normal serta penanda aras dana bersama direka untuk ditewaskan.

Apakah Nisbah Maklumat?

Nisbah maklumat adalah pengiraan rugi risiko yang mengukur prestasi dana bersama. Khususnya, nisbah maklumat mengukur seberapa baik pengurus aktif dana itu dihantar kembali melebihi penanda aras sepanjang tempoh yang mampan. Persamaan untuk nisbah maklumat ialah:

Nisbah maklumat = {(pulangan dana bersama) - (kembali penanda aras)} / (sisihan piawai)

Nisbah maklumat adalah sama dengan purata pulangan berlebihan sepanjang tempoh yang dibahagikan oleh sisihan piawai pulangan lebihan.

Nisbah Maklumat dan Reka Bentuk Reksa Dana

Nisbah maklumat mengukur pulangan berlebihan dan tempoh masa pulangan tersebut dikekalkan berkaitan dengan penanda aras yang diketahui. Nisbah maklumat menyediakan tiga maklumat mengenai reka bentuk dana bersama: jumlah pulangan yang tidak normal atau berlebihan, panjang masa pengembalian itu direalisasikan, dan prestasi penanda aras yang digunakan dalam pengiraan nisbah maklumat.

Jika nisbah maklumat adalah tinggi - lebih besar daripada 0. 4 - ini bermakna dana bersama direka untuk mencapai pulangan yang tidak normal sepanjang tempoh yang berkekalan. Jika nisbah maklumat rendah - kurang dari 0. 4 - ini bermakna dana bersama mempunyai reka bentuk yang tidak baik dan tidak seharusnya dilaburkan. Nisbah maklumat yang tinggi juga mencerminkan penanda aras mudah untuk mengalahkan, sementara maklumat rendah nisbah mungkin menggunakan penanda aras agresif.