Bagi mereka yang berminat dalam kerjaya Wall Street, terdapat beberapa peranan yang boleh menarik termasuk pedagang, penganalisis, dan bank pelaburan. Ramai yang ingin menjadi bank pelaburan, ditarik oleh gaji berprofil tinggi dan kacak yang ditawarkan pekerjaan ini. Jadi apa yang dilakukan bank pelaburan? Pada dasarnya, mereka adalah penasihat kewangan korporat.

Wall Street telah menarik kemarahan dunia berikutan krisis kewangan 2007, dan peranannya dalam krisis telah menyebabkan pengawasan dan perundangan yang lebih besar untuk sektor kewangan. Krisis itu, yang menjadi kepala selepas bank pelaburan Lehman Brothers memfailkan kebankrapan pada bulan September 2008, mendedahkan kemelut Wall Street. Walaupun kilauan menjadi tuan rumah Wall Street yang disebut sebagai alam semesta telah terancam sedikit, hasilnya, kerjaya di Wall Street masih tetap menarik bagi graduan terkemuka.

Peranan Jurubank Pelaburan

Bank pelaburan bertindak dalam kapasiti penasihat pasaran modal kepada syarikat dan kerajaan, daripada berurusan langsung dengan pelabur individu. Bank pelaburan membantu pelanggan mereka mengumpulkan wang di pasaran modal, menyediakan pelbagai khidmat nasihat kewangan, dan membantu dengan aktiviti penggabungan dan pengambilalihan. Oleh itu, apabila pasaran modal berjalan dengan baik, bank pelaburan cenderung untuk melakukannya dengan baik kerana mereka dapat menghasilkan lebih banyak pendapatan daripada semua aktiviti yang mereka lakukan. ( Berkaitan Kerjaya Kewangan: Pekerjaan Perbankan Pelaburan)

Menguruskan Kewangan

Jika sebuah syarikat besar ingin membina sebuah kilang dan ingin menerbitkan pembiayaan bon untuk membiayai pengembangannya, ia boleh mendapatkan bantuan daripada bank pelaburan. Begitu juga, jika kerajaan ingin membiayai pembinaan sebuah lapangan terbang, lebuh raya, atau projek perbandaran besar yang lain, ia mungkin bekerja dengan seorang bank pelaburan untuk menerbitkan bon untuk menaikkan modal. Dalam kes sedemikian, bank pelaburan akan merancang penerbitan bon, harga terbitan bon supaya terdapat permintaan yang cukup untuk bon, bekerjasama dengan penerbit untuk menguruskan dokumentasi Suruhanjaya Sekuriti dan Sekuriti (SEC) AS yang diperlukan untuk menerbitkan bon, dan membantu menjual bon.

Bank pelaburan juga memainkan peranan ketika mengatur pembiayaan ekuiti. Katakan syarikat memutuskan bahawa ia memerlukan lebih banyak wang untuk berkembang dan memutuskan untuk menaikkan dana dengan masuk untuk tawaran awam permulaan, atau IPO. Seorang bank pelaburan akan menyatukan prospektus yang menjelaskan terma penawaran dan risiko yang dikendalikannya, menguruskan proses pengeluaran dengan SEC, dan membantu harga penawaran. Saham tersebut sepatutnya harga. Jika harga mereka terlalu tinggi, orang ramai mungkin tidak berminat untuk membeli mereka. Sekiranya mereka harga terlalu rendah, bank pelaburan mungkin akan meninggalkan sejumlah wang di atas meja yang boleh dijana untuk pelanggannya.

Tawaran Pengunderaitan

Semasa mengatur pembiayaan pasaran modal untuk pelanggannya, bank pelaburan juga biasanya menjalankan pengunderaitan tawaran tersebut. Ini bermakna mereka menguruskan risiko yang wujud dalam proses dengan membeli sekuriti daripada penerbit dan menjualnya kepada pembeli awam atau institusi. Bank pelaburan membeli sekuriti pada satu harga dan kemudian menambah markup dalam harga jualan dan dengan itu menjana keuntungan yang mengimbangi risiko yang mereka ambil. Penyebaran ini adalah penyebaran pengunderaitan. Biasanya, jurubank pelaburan utama bekerja dengan sekumpulan bank pelaburan, yang dipanggil sindiket, untuk mengunderaitkan suatu isu supaya risiko tersebar di kalangan mereka.

Kadang-kadang, penaja jamin semata-mata bertindak sebagai pembeli dalam pemasaran transaksi dan meletakkan usaha terbaik untuk memasarkan sekuriti, tetapi tidak mengambil risiko pengunderaitan. Dalam kes ini, bank pelaburan mempunyai pilihan untuk menjual sekuriti dan dibayar dengan komisen, untuk jumlah sekuriti sebenar yang mereka jual.

Penempatan Persendirian

Daripada mengambil tawaran awam, kadang-kadang bank pelaburan membantu pelanggan mereka meningkatkan modal melalui penempatan swasta. Sebagai contoh, mereka boleh meletakkan penawaran bon dengan pelabur institusi seperti syarikat insurans atau dana persaraan. Ini biasanya merupakan cara yang lebih cepat untuk mendapatkan wang kerana tidak perlu mendaftar semacam ini dengan SEC. Kerajaan menganggap pelabur institusi menjadi lebih canggih daripada pelabur individu, jadi terdapat peraturan yang lebih sedikit bagi penempatan swasta.

Penggabungan dan Pengambilalihan

Satu lagi bidang di mana perbankan pelaburan memainkan peranan adalah apabila syarikat mencari untuk membeli syarikat lain. Seorang jurubank pelaburan menawarkan nasihat mengenai bagaimana syarikat perlu membuat pengambilalihan, termasuk harga tawaran tersebut. Ini melibatkan penilaian syarikat sasaran dan datang dengan harga yang mewakili nilainya. Di sisi lain perjanjian itu, syarikat yang meletakkan diri mereka untuk dijual juga memerlukan bank pelaburan untuk menilai harga dan tawaran yang diminta. Kadang-kadang, penggabungan dan pengambilalihan boleh melibatkan pertempuran yang panjang.

Konflik Kepentingan

Walaupun bank pelaburan membantu menyusun roda pasaran modal, mereka telah menarik kritikan. Untuk satu, legitimasi penyelidikan ekuiti Wall Street telah dipersoalkan sejak bank pelaburan dikatakan memberi tekanan kepada para penganalisis untuk menilai sekuriti dengan baik supaya mereka dapat membuat pelanggan mereka menjana perniagaan perbankan pelaburan. SEC telah membuat perundangan untuk menangani konflik kepentingan antara perniagaan perbankan pelaburan dan aktiviti penyelidikan sekuriti.

Satu lagi konflik kepentingan boleh berlaku apabila bank pelaburan, yang mempunyai akses kepada maklumat rahsia daripada pelanggan yang berkaitan dengan perniagaan dan prospek mereka, boleh menyampaikan maklumat kepada pedagang firma mereka. Peniaga boleh menggunakan maklumat orang dalam ini untuk kelebihan yang tidak adil apabila berurusan dengan pelabur yang tidak mempunyai maklumat yang sama.

Bottom Line

Dalam ekonomi kapitalis, bank pelaburan memainkan peranan dalam membantu pelanggan mereka meningkatkan modal untuk membiayai pelbagai aktiviti dan mengembangkan perniagaan mereka. Mereka adalah perantara penasihat kewangan yang membantu modal harga dan memperuntukkannya kepada pelbagai kegunaan. Walaupun aktiviti ini membantu melancarkan roda kapitalisme, peranan bank pelaburan telah diteliti kerana ada kritikan bahawa mereka dibayar terlalu banyak berhubung dengan perkhidmatan yang mereka berikan.