a:

Koefisien variasi (COV) dapat menentukan volatilitas pelaburan. COV adalah nisbah antara sisihan piawai dari set data kepada min yang diharapkan. Apabila digunakan di pasaran saham, ia membantu menentukan jumlah turun naik berbanding dengan kadar pulangan yang dijangkakan pelaburan. COV ditemui dengan membahagikan kemeruapan, atau risiko, dengan nilai mutlak pulangan pelaburan yang diharapkan.

Anggap pelabur yang berisiko risiko membandingkan COV untuk tiga item pelaburan. Dia mahu menentukan yang mana menawarkan nisbah risiko / ganjaran terbaik. Tiga perkara pelaburan yang berpotensi adalah saham XYZ, indeks pasaran luas DEF dan ABC bon.

Anggapkan stok XYZ mempunyai turun naik, atau sisihan piawai, 15% dan pulangan yang diharapkan sebanyak 19%. COV adalah 0. 79 (15% ÷ 19%). Katakan indeks pasaran yang luas DEF mempunyai sisihan piawai 8% dan pulangan yang dijangkakan sebanyak 19%. Koefisien variasi adalah 0. 42 (8% ÷ 19%). Pelaburan ketiga, bon, ABC, mempunyai turun naik sebanyak 5% dan pulangan yang dijangkakan sebanyak 8%. Koefisien variasi ikatan ABC adalah 0. 63 (5% ÷ 8%).

Pelabur yang berisiko risiko akan memilih untuk melabur dalam indeks pasaran yang luas DEF kerana ia menawarkan nisbah risiko / ganjaran yang terbaik dan peratusan volatiliti yang paling rendah bagi setiap unit pulangan. Pelabur tidak akan melihat untuk melabur dalam saham XYZ kerana ia lebih tidak menentu daripada indeks; Namun, kedua-duanya mempunyai pulangan yang diharapkan. Bond ABC mempunyai risiko paling sedikit, tetapi pulangan yang dijangkakan tidak menguntungkan.