Terdapat beberapa sebab mengapa syarikat memilih untuk menawarkan saham pilihan, yang semuanya berkaitan dengan kelebihan kewangan yang disediakannya. Syarikat yang menawarkan saham pilihan termasuk Bank of America, Georgia Power Company dan MetLife.
Saham pilihan memperoleh namanya dari hakikat bahawa ia membawa keistimewaan yang lebih tinggi oleh hampir setiap langkah berhubung dengan saham biasa syarikat. Pemilik saham pilihan dibayar sebelum pemegang saham biasa dalam keadaan pembubaran syarikat. Pemegang saham yang disukai menikmati dividen tetap yang, walaupun tidak dijamin, tetap dianggap sebagai tanggungjawab yang harus dibayar oleh syarikat. Pemegang saham pilihan mesti dibayar dividen yang sepatutnya sebelum syarikat itu dapat mengagihkan dividen kepada pemegang saham biasa. Stok pilihan dijual pada nilai par dan membayar dividen tetap yang merupakan peratusan par. Pemegang saham pilihan biasanya tidak mempunyai hak mengundi yang biasa dilakukan oleh pemegang saham biasa, tetapi mereka mungkin diberi hak mengundi khas.
Saham pilihan menyediakan cara yang lebih mudah untuk menaikkan modal yang ketara daripada penjualan saham biasa. Nilai tara yang ditawarkan oleh syarikat menawarkan saham yang lebih disukai adalah lebih tinggi daripada harga saham biasa. Kerana kelebihan cukai ke atas pelabur runcit, institusi biasanya lebih banyak pembeli stok pilihan berbanding pelabur individu, dan jumlah modal yang lebih besar yang tersedia untuk institusi membolehkan mereka membeli saham saham yang lebih besar. Ini membolehkan syarikat memperoleh lebih banyak ekuiti yang lebih banyak daripada setiap jualan saham. Syarikat sering menawarkan saham pilihan sebelum menawarkan saham biasa, apabila syarikat belum mencapai tahap kejayaan yang akan menjadikannya cukup menarik bagi banyak pelabur runcit. Penjualan saham pilihan kemudiannya menyediakan syarikat dengan modal yang diperlukan untuk pertumbuhan.
Saham pilihan juga menawarkan syarikat beberapa fleksibiliti kewangan. Dividen yang terhutang kepada pemegang saham pilihan boleh ditunda buat seketika jika syarikat itu perlu mengalami beberapa masalah aliran tunai yang tidak dijangka. Dividen tertunda pada asasnya dianggap sebagai hutang kepada pemegang saham pilihan, yang boleh dibayar pada satu ketika pada masa akan datang, tetapi penangguhan mereka mungkin kritikal dalam membantu syarikat merapatkan jurang selama tempoh kesulitan kewangan. Inilah salah satu cara di mana stok pilihan dibezakan daripada bon, kerana sebuah syarikat yang tidak membuat pembayaran faedah yang terhutang pada bon biasanya dianggap sebagai mungkir dan dengan demikian mempertaruhkan muflis.
Keistimewaan saham pilihan memberikan motif lain untuk syarikat mengeluarkannya.Dengan dividen tetap tetap, saham pilihan menyerupai bon dengan bayaran faedah tetap. Seperti bon, stok pilihan dinilai oleh agensi kredit. Walau bagaimanapun, tidak seperti bon yang dikelaskan sebagai liabiliti hutang, stok pilihan dianggap sebagai aset ekuiti. Mengeluarkan stok pilihan menyediakan sebuah syarikat dengan cara memperoleh modal tanpa meningkatkan tahap keseluruhan hutang syarikat. Ini membantu memastikan hutang syarikat kepada nisbah ekuiti (D / E), langkah leverage penting bagi pelabur dan penganalisis, pada tahap yang lebih rendah dan lebih menarik.
Saham pilihan kadang-kadang digunakan oleh syarikat sebagai pertahanan pengambilalihan dengan memberikan nilai pembubaran yang sangat tinggi untuk saham pilihan yang harus dibayar jika syarikat itu diambil alih.
Kenapa syarikat mempunyai banyak kelas saham, dan apakah saham super mengundi?
Terlebih dahulu, jangan mengelirukan kelas saham biasa dengan saham pilihan. Saham pilihan adalah jenis keselamatan yang berbeza, memberikan pembayaran dividen keutamaan pemilik mereka dan kedudukan yang lebih tinggi pada tangga keutamaan sekiranya berlaku likuidasi atau kebankrapan syarikat.
Kenapa syarikat memutuskan untuk menggunakan saham-saham H atas saham dalam IPO?
Memahami perbezaan antara saham H dan saham A. Ketahui mengapa syarikat akan memutuskan untuk menggunakan H-saham lebih A-saham dalam IPOnya.
Kenapa beberapa saham berharga dalam ratusan atau ribuan dolar, sementara yang lain seperti syarikat yang berjaya mempunyai harga saham yang lebih biasa? Sebagai contoh, bagaimana Berkshire Hathaway boleh menjadi lebih daripada $ 80,000 / saham, apabila saham syarikat yang lebih besar hanya
Jawapannya boleh didapati dalam pecahan saham - atau sebaliknya, kekurangannya. Sebilangan besar syarikat awam memilih untuk menggunakan perpecahan saham, meningkatkan jumlah saham yang tertunggak oleh faktor tertentu (dengan faktor dua dalam perpecahan 2-1) dan menurunkan harga saham mereka dengan faktor yang sama. Dengan berbuat demikian, syarikat boleh mengekalkan harga dagangan sahamnya dalam julat harga yang berpatutan.