Apakah Risiko Amanah Pelaburan Harta Tanah (REIT)?

Apakah Risiko Amanah Pelaburan Harta Tanah (REIT)?

Amanah pelaburan hartanah (REIT) yang menarik untuk beberapa sebab. Satu, sekurang-kurangnya 90% daripada pendapatan bercukai mesti dikembalikan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Dua, yang mengikat ke titik satu, hasil dividen biasanya lebih tinggi dari seluruh pasaran yang lebih luas. Tiga, dan mungkin yang paling penting, anda tidak perlu melabur wang dan masa untuk membeli harta secara langsung, yang kemungkinan besar akan menyebabkan perbelanjaan kejutan dan sakit kepala yang tidak berkesudahan.

Jika anda melabur dalam REIT dengan pasukan pengurusan yang baik, rekod prestasi terbukti dan pendedahan kepada harta benda yang baik, anda boleh duduk dan menonton pelaburan anda. Bukankah lebih bagus jika ia benar-benar mudah? Kadang-kadang, tetapi hanya jika anda melakukan kerja rumah anda dan dapatkan sedikit bertuah. Malangnya, terdapat beberapa masalah yang perlu anda elakkan. (Untuk lebih lanjut, lihat: REIT Kediaman, Penjagaan Kesihatan dan Pejabat .)

REIT Bukan Dagangan

Sangat anggap menjauhkan diri dari REIT yang tidak didagangkan. Mereka tidak didagangkan secara terbuka yang bermaksud anda tidak dapat melakukan penyelidikan mengenai pelaburan anda. Ini seterusnya tidak akan membenarkan anda menentukan nilai REIT. Sesetengah REIT yang tidak didagangkan akan mendedahkan semua aset dan nilai selepas 18 bulan dari tawarannya, tetapi itu masih tidak selesa.

REIT yang tidak diperdagangkan juga tidak cair. Dalam banyak kes, anda tidak boleh menjual sekurang-kurangnya tujuh tahun. Ada yang membolehkan anda mengambil sebahagian daripada pelaburan anda selepas satu tahun, tetapi akan selalu ada bayaran. T hey kunci dalam wang anda kerana mereka perlu mengumpulkan wang pelabur untuk membeli dan menguruskan harta benda. Tetapi terdapat juga sisi yang gelap untuk wang yang dikumpulkan ini. Bahawa keadaan gelap berkaitan dengan kadang-kadang membayar dividen daripada wang pelabur lain - bertentangan dengan pendapatan yang dihasilkan oleh harta benda. Ini mengehadkan aliran tunai untuk REIT dan mengurangkan nilai saham. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Apakah Perangkap Potensial Mempunyai REIT ?)

Konkrit lain untuk REIT yang tidak didagangkan adalah yuran pendahuluan. Kebanyakan mengenakan yuran pendahuluan antara 9% dan 10% (kadang-kadang setinggi 15%). Terdapat kes di mana REIT tidak didagangkan mempunyai pengurusan yang baik dan hartanah yang sangat baik, yang boleh membawa kepada pulangan yang cemerlang, tetapi ini juga berlaku dengan REITs yang didagangkan secara umum.

Risiko akhir bagi REIT yang tidak didagangkan adalah yuran pengurus luaran. Sekiranya REIT yang tidak didagangkan membayar pengurus luaran, maka ia akan dikembalikan. Jika anda memilih untuk melabur dalam REIT yang tidak didagangkan, penting untuk meminta pengurusan semua pertanyaan yang perlu berkaitan dengan risiko di atas. Semakin ketelusan semakin baik. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat: Menganalisa REIT dan Prestasi REIT .)

REIT yang diperdagangkan secara umum

Ini adalah medan bermain yang lebih selamat. Walau bagaimanapun, masih ada risiko.Yang terbesar ialah kadar faedah yang lebih tinggi, yang akan mengurangkan permintaan untuk REITs. Hujah boleh dibuat bahawa kadar faedah yang semakin meningkat menandakan ekonomi yang kukuh, yang kemudiannya bermakna kadar sewa dan kadar penghunian yang lebih tinggi. Tetapi dalam sejarah, REITs tidak berfungsi dengan baik apabila kadar faedah meningkat.

Risiko utama lain ialah memilih REIT yang salah. Ini mungkin bunyi mudah, tetapi ia adalah mengenai logik. Sebagai contoh, pada masa penulisan ini, pusat membeli-belah pinggir bandar semakin menurun. Anda tidak mahu melabur dalam REIT dengan pendedahan kepada pusat membeli-belah pinggir bandar. Dengan Millennials lebih memilih kehidupan bandar untuk kemudahan dan penjimatan kos, pusat membeli-belah bandar mungkin menjadi pertaruhan yang lebih baik. Trend berubah, jadi pastikan anda melakukan penyelidikan tentang apa yang sedang berlaku. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tabiat Wang Millennials .)

Titik terakhir bukan risiko, tetapi satu perkara yang harus anda ketahui: dividen REIT dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa.

Bottom Line

Melabur dalam REIT boleh menjadi alternatif pasif penghasil pendapatan untuk membeli harta secara langsung. Jangan dipengaruhi oleh hasil dividen yang besar. Sebaliknya, pilih pasukan pengurusan yang betul dan sifat-sifat berkualiti berdasarkan trend semasa. Sangat menganggap REIT yang didagangkan oleh awam ke atas REIT yang tidak didagangkan. Juga pastikan untuk memberi perhatian kepada kadar faedah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apakah Perbezaan Antara REIT dan Dana Harta Tanah ?)