a:

Perniagaan kecil dan pertengahan yang mempunyai rekod prestasi yang mantap dengan operasi yang menguntungkan mempunyai beberapa pilihan apabila keperluan untuk pembentukan modal timbul. Pembiayaan hutang melalui terbitan bon baru dan meningkatkan ekuiti melalui isu saham baru adalah strategi pembiayaan yang lazim bagi syarikat yang ditubuhkan. Pinjaman bank konvensional adalah satu lagi sumber pembiayaan untuk perniagaan dengan sejarah kestabilan kewangan. Bagi syarikat kecil atau pertengahan yang memerlukan tahap fleksibiliti yang berbeza dengan pembiayaan untuk pertumbuhan dan pengembangan, pembiayaan mezanin menyediakan alternatif kepada kedai pembiayaan tradisional.

Pembiayaan mezanin, yang biasanya dirujuk sebagai hutang subordinat, adalah gabungan pembiayaan hutang dan ekuiti yang disediakan oleh pemberi pinjaman khusus. Pemilik perniagaan boleh meminjam sebahagian daripada dana yang diperlukan untuk pertumbuhan atau pengembangan dari firma pembiayaan mezzanine, dan pembiayaan yang lain dibangkitkan melalui penjualan saham syarikat kembali kepada pemberi pinjaman mezanin yang sama. Jenis pembiayaan ini digunakan di kalangan pemilik perniagaan yang mantap kerana ia menggabungkan kelebihan pinjaman konvensional dengan fleksibiliti pembiayaan ekuiti di bawah arahan satu susunan pembiayaan tunggal.

Pengekalan Kawalan Perniagaan

Kebanyakan perjanjian pembiayaan yang datang dari sumber tidak konvensional memerlukan pemilik perniagaan untuk melepaskan tahap kawalan ke atas aspek perniagaan tertentu. Peminjam Mezzanine tidak terkecuali, kerana mereka sering meletakkan ahli pengundian di lembaga pengarah atau menambah pekerja C-suite kepada pasukan pengurusan untuk mendapatkan mata di atas tanah. Walau bagaimanapun, pemilik perniagaan yang memasuki susunan pembiayaan mezzanine tidak berputus asa untuk mengendalikan operasi perniagaan harian, dan mereka juga tidak perlu membuat perubahan besar kepada kakitangan. Selagi syarikat terus menguntungkan, pemberi pinjaman mezanin tidak mengambil alih sepenuhnya perniagaan itu daripada pemilik perniagaan.

Fleksibiliti Terma Pembiayaan

Oleh kerana pembiayaan mezanin mengambil kedudukannya di belakang pembiayaan perniagaan yang lain, pemilik perniagaan diberikan kelonggaran yang lebih besar dengan syarat pembiayaan yang dilampirkan kepada alternatif pendanaan ini. Kedudukan hutang subordinat biasanya tidak memerlukan jaminan cagaran, yang membenarkan perniagaan mengakses modal yang diperlukan untuk membiayai pertumbuhan dan pengembangan tanpa mengikat aset berharga seperti peralatan atau kemudahan yang boleh digunakan sebagai cagaran untuk pembiayaan tambahan pada masa akan datang. Di samping itu, pembiayaan mezzanine memberikan lebih banyak kelonggaran dalam istilah pembayaran kerana ia berkaitan dengan pelunasan, kadar kupon dan panjang pinjaman. Firma pembiayaan Mezzanine lebih berminat dalam kedudukan ekuiti yang diperolehi melalui penjualan stok syarikat kembali kepada firma daripada mereka dengan pembayaran balik dana yang dipinjam yang ketat, dan dengan itu bersedia memberikan terma pinjaman yang lebih baik kepada perniagaan.

Perspektif Jangka Panjang

Tidak seperti peminjam konvensional yang memerlukan pembayaran balik dana yang dipinjam dalam jangka pendek dua atau tiga tahun, firma pembiayaan mezzanine memberikan syarikat jangka masa yang panjang untuk memenuhi syarat-syarat perjanjian pembiayaan. Pemilik perniagaan yang menerima pembiayaan melalui pemberi pinjaman mezanin boleh mengharapkan hubungan jangka panjang dengan firma kerana hubungan unik yang ditubuhkan melalui kombinasi hutang dan pembiayaan ekuiti.