Kebanyakan peniaga mahukan pengembalian terpantas yang mungkin membawa kepada ETF leverage 3x-banyak ETF leverage, ingat, bertujuan untuk menggandakan atau mengulang tiga pulangan harian indeks. Walau bagaimanapun, strategi pelaburan ini adalah permainan berbahaya yang kebanyakan pelabur runcit tidak akan menang kerana kekurangan kepakaran pengurusan wang. 3x ETF sangat berisiko kerana tahap leverage yang lebih tinggi digunakan. Mereka juga tertakluk kepada kesan melampau penggabungan dan ketidakstabilan; mereka juga mempunyai nisbah perbelanjaan yang besar. Sekiranya pengurusan wang bukanlah tanggungan anda, maka anda harus mempertimbangkan untuk melihat ke dalam 1x ETF.

Sama ada anda mahu pergi lama atau pendek pasaran, 1x ETFs mempunyai beberapa kelebihan berbanding 3x ETFs. Mula-mula, anda tidak perlu risau tentang kerosakan seperti yang anda lakukan dengan ETF leverage 3x. Dua, mereka menawarkan pelabur yang lemah cara untuk memendekkan pasaran tanpa perlu saham individu pendek. Ini adalah penting kerana jika anda memendekkan stok individu, anda sentiasa perlu risau tentang berita positif yang tidak dijangka-kata, syarikat akan memperoleh atau stoknya ditingkatkan. Ini benar-benar boleh mengetuk anda keluar dari permainan. Kelebihan ketiga untuk ETF 1x adalah turun naik yang lebih rendah daripada ETF leverage 3x. Keadaan turun naik yang lebih rendah akan membantu menghalang keputusan emosi, yang sering menjadi keputusan yang buruk.

Pada dasarnya, jika anda seorang pelabur jangka panjang yang ingin pergi jauh atau pendek tanpa risau kehilangan walaupun anda harus menang, maka anda mungkin ingin melihat 1x ETF. Beberapa contoh disediakan di bawah. (Untuk bacaan yang berkaitan, sila lihat: Mengapa 3x ETF Lebih Riskier Than You Think. )

Semua nombor dibawah sehingga 25 Jan 2016.

Long S & P 500

Anda tidak akan mendapati mana-mana ETF dengan lebih banyak kecairan daripada SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258, 85 + 0, 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang menjejaki harga dan hasil Indeks S & P 500. SPY tidak dimanfaatkan. Jumlah dagangan purata hariannya ialah 135 juta. Ia juga mempunyai nisbah perbelanjaan yang sangat rendah iaitu 0. 09% dan kini menghasilkan 2. 06%. Sejak penubuhannya pada tahun 1993, SPY mempunyai penghargaan 327. 13%. Ia juga menghargai 43. 10% dalam tempoh lima tahun yang lalu. Walau bagaimanapun, ia telah merosot sebanyak 45% berbanding tahun lalu, yang mungkin disebabkan oleh perubahan trend yang disebabkan oleh keadaan makroekonomi dan kesan pudar dari rangsangan bank pusat. Dari perspektif dagangan, SPY telah menurun sebanyak 35% dalam tempoh tiga bulan lalu dan 56% sepanjang bulan lalu. Simpan nombor ini apabila anda melihat ETF yang paling cair 3x untuk S & P 500.

ProShares UltraPro S & P500 (UPRO UPROPSh UPr S & P500126. 79 + 0 .40% Dibuat dengan Highstock 4.2. 6 ) menjejaki 3x prestasi S & P 500. Purata dagangan harian purata ialah 3. 9 juta. Ia datang dengan nisbah perbelanjaan 0% 95%, dan ia telah menghargai 596. 55% sejak penubuhannya pada tahun 2009. Sangat jarang melihat ETF leverage 3x memberikan prestasi yang mengagumkan dalam tempoh masa ini. Ini didorong terutamanya oleh rangsangan Federal Reserve, yang membolehkan kadar faedah yang lebih rendah, yang seterusnya, menyebabkan peminjaman yang berlebihan untuk pertumbuhan dan pembelian balik; ini kemudiannya menyebabkan harga aset yang melambung. Trend ini mungkin melepaskan; semua perhimpunan perlu dipenuhi dengan keraguan. UPRO telah merosot 23. 65% sepanjang tahun lalu. Di sisi perdagangan, ia telah merosot 26. 35% dalam tempoh tiga bulan lalu dan 24. 46% sepanjang bulan lalu. UPRO menghasilkan 0. 34%, tetapi ini bukan faktor.

Pendek S & P 500

Oleh itu, anda ingin mengecilkan pasaran tetapi anda tidak tahu bagaimana untuk melakukannya dan anda tidak mahu mengambil terlalu banyak risiko. Ramai pelanggan pengurus wang menginginkan ganjaran rendah / tinggi. Malangnya, ia tidak berfungsi seperti itu. Sebaliknya, anda boleh sekurang-kurangnya menghadkan risiko dengan ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 25-0. 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 prestasi songsang S & P 500. Ia datang dengan nisbah perbelanjaan 0% 90%, dan ia telah menyusut nilai 66. 89% sejak penubuhannya pada tahun 2006. Sepanjang tahun lalu, ia telah meningkat sebanyak 2. 63%. Masa lalu baru-baru ini lebih mengesankan, dengan SH menyampaikan keuntungan sebanyak tiga bulan dan satu bulan masing-masing sebanyak 8. 80% dan 9. 01%. The 66. 89% penurunan sejak penubuhannya dahsyat, tetapi ini semasa salah satu lembu terbesar berjalan sepanjang sejarah. Walaupun anda merasakan seolah-olah ekonomi sedang membaik, tidak ada keraguan bahawa senario kes terbaik untuk S & P 500 pada tahun depan adalah keuntungan kecil dengan volatiliti yang meningkat. Oleh itu, sangat tidak mungkin SH akan memukul. Dan jika anda mengarahkan anda ke kedudukan yang menentang membeli secara pukal, anda akan mengurangkan risiko. (Untuk bacaan yang berkaitan, sila lihat: PowerShares S & P 500 Volatilitas Rendah ETF )

Peniaga lebih cenderung untuk melompat ke Direxion Daily S & P500 Bear 3X ETF (SPXS SPXSDx Dly S & P50033. 39% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang menjejaki 3x prestasi songsang S & P 500. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan 0% 95 dan ia menjunam 99. 17% sejak tahun 2008 permulaan. Ini membantu membuat perkara penting: Pelabur TIDAK BOLEH merapat dengan 3x ETF! Kemungkinan kejayaan anda jika memegang untuk jangka masa yang panjang sangat rendah. Biarkan ETF 3x untuk peniaga.

Apa yang menyebarkan sesetengah peruncit adalah pulangan yang luar biasa dalam tempoh masa yang singkat. Sebagai contoh, SPXS telah menyampaikan keuntungan tiga bulan dan satu bulan sebanyak 25. 62% dan 27. 96%. Yang mengatakan, terdapat ETF lain 3x yang lain yang menjadikan keuntungan ini kelihatan kurang daripada bingkai masa yang sama.

Hanya ada satu pengecualian untuk peruncit yang terlibat dengan ETF leverage 3x, iaitu jika mereka telah kehilangan begitu banyak wang yang mereka perlukan satu kali, semuanya untuk mendapatkan kembali. Kadang-kadang ini adalah risiko yang perlu.Walau bagaimanapun, ETF leverage 3x masih boleh berbahaya. Sekiranya anda berada dalam arena perdagangan yang menggoda ini, pastikan untuk merangka strategi pengurusan wang yang sederhana namun berkesan yang memberi tumpuan kepada peruntukan modal kecil apabila memulakan kedudukan. Sekiranya keuntungan kecil, bagus. Jika tidak, terus tambah sedikit modal yang diperuntukkan dalam perjalanan ke bawah, mungkin selepas setiap penurunan 10%. Jika anda mempunyai disiplin untuk kekal konservatif ini, ia hanya perlu masa sebelum anda menjana pulangan tahunan yang mengagumkan. Tetapi ia bukan untuk semua orang. Sekiranya anda tidak boleh berada di hadapan komputer yang menonton pasaran, maka anda perlu memilih 1x ETF.

Bottom Line

Sama ada anda yakin atau menurun, jika anda mahu kepelbagaian yang luas, turun naik yang lebih rendah, dan risiko yang terhad, maka anda harus melihat ke dalam 1x ETF. Elakkan 3x ETF leverage melainkan anda mempunyai pengalaman perdagangan. ETF leverage 3x boleh memberikan keuntungan yang luar biasa dalam jangka masa yang singkat, tetapi ingat bahawa seseorang berada di sisi lain perdagangan itu, dan anda tidak mahu ia menjadi anda. Sekiranya anda tidak dapat menahan 3x ETF leveraged, maka pentinglah anda membuat strategi pengurusan wang untuk mengelakkan kehilangan baju anda. Silakan melakukan riset Anda sendiri sebelum membuat keputusan investasi. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: ETFs Leveraged Terbaik pada tahun 2015. )

Dan Moskowitz tidak mempunyai sebarang jawatan di SPY, UPRO, atau SPXS. Dia memiliki SH dalam portfolio jangka pendek yang dikendalikannya untuk orang lain.