Dana Pensiun Sasaran 206 ("VTIVX") adalah salah satu daripada dana kitaran hayat Kumpulan Vanguard yang terkenal, yang juga dikenali sebagai dana sasaran masa. Setiap dana ini mensasarkan segmen khusus pasaran pelabur dana bersama berdasarkan tingkap persaraan.

Dana ini perlu berkembang dengan keperluan pelabur yang biasa untuk memulakan dengan fokus ekuiti dan beralih ke arah pendekatan yang lebih seimbang apabila pelabur mencapai umur persaraan.

Tinjauan Syarikat

Vanguard adalah nama utama dalam dana bersama yang dikendalikan secara pasif dan dana dagangan pertukaran (ETF). Sumbangan dana S & P 500 yang pasif, yang diperkenalkan pada tahun 1976, merevolusikan cara syarikat-syarikat pelaburan mendekati produk yang disatukan. Masih bergantung kepada prinsip-prinsip panduan yang ditubuhkan oleh pengasas John Bogle, syarikat itu tetap menjadi salah satu nama yang lebih unik dan dipercayai dalam kewangan.

Memasuki tahun 2016, Vanguard merupakan pengurus aset kedua terbesar di Amerika Syarikat, dengan lebih daripada $ 3 trilion dalam jumlah aset di bawah pengurusan (AUM). Secara struktural, syarikat itu adalah hibrid swasta / awam yang ganjil. Sebagai syarikat persendirian, para pelabur tidak boleh membeli saham secara langsung daripada The Vanguard Group. Sebaliknya pemegang saham dana bersama adalah pemilik sebenar syarikat itu. Oleh itu, pelaburan dalam dana Vanguard berfungsi sebagai pelaburan langsung di syarikat yang lebih besar.

Pasukan Pengurusan Pelaburan

Ketua Pegawai Pelaburan dan Pengarah Urusan Mortimer J. Buckley bertanggungjawab ke atas kumpulan pelaburan ekuiti dan pendapatan tetap Vanguard. Buckley menyertai syarikat itu pada tahun 1991 selepas mendapat ijazah sarjana muda dalam bidang ekonomi dari Harvard dan MBAnya dari Harvard Business School. Semua dana sasaran masa Vanguard juga diuruskan oleh Vanguard Equity Investment Group. Joseph Brennan berfungsi sebagai pengawas dalam Kumpulan Pelaburan Ekuiti, manakala Jon Ameriks, seorang prinsipal Vanguard, adalah ketua Kumpulan Kuasa Kuantitatif syarikat dan juga meninjau semua produk Kumpulan Pelaburan Ekuiti. Tinjauan Dana

Dana Persaraan Target Vanguard 2045 adalah sesuai untuk pelabur yang merancang untuk bersara antara 2041 dan 2045. Syarikat itu secara eksplisit memasarkannya kepada siapa saja yang merancang untuk bersara antara 2043 dan 2047. Dana itu besar dan murah, dengan $ 15. 7 bilion dalam AUM dan nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 16%. Di bawah kotak gaya Morningstar, ia berpangkalan sebagai gabungan besar dengan kualiti kredit yang tinggi dan kepekaan kadar faedah yang sederhana.

Vanguard memetik "metodologi pembinaan portofolio yang canggih dan strategi dagangan yang cekap," walaupun dana itu hanya menjejaki berhampiran beberapa tanda aras yang terkenal. Penanda aras utama ialah Indeks Sasaran 2045 Komposit Sasaran, tetapi ia juga menjejaki Dow Jones AS.Jumlah Indeks Pasaran Saham.

Falsafah Pelaburan

Falsafah Vanguard berpusat pada kos rendah. Semua dana bersamanya tidak ada beban dan tidak membawa kos 12b-1, tanpa mengira portfolio atau sasaran pelabur mereka. Tiada komisyen yang dibayar kepada broker, penasihat kewangan atau perantara Vanguard yang lain. Syarikat mengiklankan dedikasinya untuk menurunkan yuran sebagai satu-satunya cara yang boleh dipercayai untuk mengawal pulangan bagi para pemegang saham.

Dana sasaran-tarikh adalah sebahagian besar daripada kolam produk Vanguard. Konsepnya mudah: Lebih jangka panjang, ekuiti mengatasi dana bon. Walau bagaimanapun, ketidaktentuan jangka pendek cenderung untuk memihak kepada bon. Dana jangka sasaran menyesuaikan diri dengan realiti yang bercanggah ini dengan memulakan dengan pendedahan ekuiti yang cenderung dan perlahan-lahan memangkas ekuiti yang memihak kepada bon apabila dana mendekati tarikh sasarannya yang ditetapkan.

Proses Portfolio dan Pemilihan

Dana Persaraan Vanguard 2045 adalah dana dana, yang bermaksud portfolionya terdiri daripada saham empat dana indeks Vanguard yang lain. Sehingga Januari 2016, ia terdiri daripada kira-kira 90% saham dan 10% bon, dengan aset yang hilang dalam tunai atau instrumen lain. Hampir 54% pegangan ekuiti adalah domestik dan selebihnya adalah asing. Kebanyakan saham asing datang dari negara maju seperti Jepun, United Kingdom, Perancis, Jerman dan Kanada.

Sama seperti semua dana bersama sasaran Vanguard, Dana Persaraan Sasaran 2045 berkembang dan dituang di sepanjang jalan luncur, yang merupakan ilustrasi peralihan beransur-ansur dari ekuiti ke bon ketika dana mendekati kematangan de facto. Dengan 29 tahun yang tinggal antara 2016 dan 2045, Persaraan Sasaran Vanguard 2045 mempunyai tingkap yang cukup lama untuk kekal fokus dalam ekuiti. Menjelang 2040, hanya lima tahun sehingga sasarannya, bahagian bon portfolio akan melonjak melebihi 40% daripada jumlah aset.