The Short Term Term 2X VIX VelocityShares Daily ETN (NYSEARCA: TVIX TVIXCS Tracker Underlying Nassau 2017-04. 12. 30 (Exp 30. 11. 30) pada S & P 500 VIX STF ER8, 14-1, 33% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6 ) secara historikal berada di bawah prestasi 500 Indeks Standard & Poor (S & P 500) sejak tarikh penubuhannya pada 29 November 2010. TVIX mengikutinya corak sejarah dan turun 82. 27% hingga kini (YTD) dan 86. 86% dalam tempoh enam bulan sebelum 31 Julai 2016. Disebabkan struktur ETN, ketidaktentuan tersirat S & P 500, leverage dan pengkompaunan sangat mempengaruhi prestasi TVIX. Oleh itu, mereka adalah pemacu utama prestasi harga ETN Termaju VelocityShares Daily 2X VIX selama enam bulan.

Gambaran Keseluruhan TVIX

The Short Term Termine VelocityShares Daily 2X VIX ETN adalah produk leveraged yang bertujuan untuk memberikan hasil pelaburan yang bersamaan dengan dua kali prestasi harian S & P 500 VIX Short-Term Futures Index , yang indeksnya, atau penanda aras, indeks. Indeks Niaga Hadapan Jangka Pendek S & P 500 VIX terdiri daripada kontrak hadapan hadapan CBOE Jangka Pendek VIX, yang mengakibatkan kematangan purata satu bulan. Indeks Volatilitas Jangka Pendek CBOE (VIX) mengukur volatilitas tersirat (IV) daripada S & P 500 dengan menggunakan sebutan harga S & P 500 Indeks masa nyata.

TVIX Januari dan Februari 2016 Prestasi

The VIX Jangka Pendek CBOE jatuh dari 24. 72 pada 4 Januari 2016 hingga 11. 14 pada 29 Julai 2016. Oleh itu, kejatuhan yang signifikan dalam Indeks IV S & P 500 dalam tempoh enam bulan menyebabkan TVIX jatuh sebanyak lebih 80% dalam tempoh ini. Walau bagaimanapun, pada bulan Januari dan Februari 2016, VIX Jangka Pendek CBOE berikutan kejatuhan harga minyak dan kebimbangan makroekonomi global. Oleh itu, ketidakpastian dalam pasaran tenaga, bersama dengan keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan dan kebimbangan makroekonomi China, menyebabkan VIX Jangka Pendek meningkat melebihi $ 30 pada 20 Januari 2016. Sejak TVIX menyediakan pendedahan dua kali leveraged dan tertakluk kepada kesan pengkompaunan, harganya meningkat dengan ketara. TVIX ditutup pada $ 176. 25 pada 4 Januari 2016 dan meningkat sebanyak 57% kepada $ 277. 25 pada 20 Januari 2016.

Walaupun VIX berundur selepas 20 Januari 2016 hingga $ 22. 47 pada 29 Januari 2016, ia melonjak semula hampir $ 30 pada Februari 2016 disebabkan oleh ketidaktentuan pasaran yang berterusan. Ketinggian IV menolak TVIX di atas $ 300, dan ditutup pada $ 318. 50 pada 11 Februari 2016. Keuntungan TVIX yang besar dalam tempoh masa yang singkat ini adalah disebabkan oleh pendedahan leverage dan pengubahan volatiliti.

TVIX Mac hingga Julai 2016 Prestasi

Selepas prestasi cemerlang TVIX pada bulan Januari dan awal Februari 2016, ia mengalami penurunan yang ketara disebabkan penurunan volatiliti.Akibatnya, TVIX turun sebanyak 60% antara 11 Feb 2016 dan 31 Mac 2016. Ketidaksuburan S & P 500 jatuh disebabkan oleh pakej rangsangan baru China dan mengukuhkan data ekonomi U. S., yang menyebabkan ketidaktentuan pasaran menurun. Selepas itu, VIX Jangka Pendek kekal pada paras tertekan antara April dan Mei. Walaupun indeks berada dalam jarak yang ketat antara Mac dan Mei 2016, TVIX jatuh dari $ 109. 75 pada 31 Mac 2016 hingga $ 60. 50 pada 31 Mei 2016. Percanggahan ini antara prestasi dan asasnya adalah disebabkan oleh contango, leverage TVIX dan pengkompaunan pulangan harian.

Walau bagaimanapun, TVIX mengalami kenaikan meteorik disebabkan oleh referendum Kesatuan Eropah (EU) pada bulan Jun 2016. Pada 1 Jun 2016, TVIX ditutup pada $ 59. 75, dan mencatatkan paras tertinggi $ 94. 50 pada 16 Jun 2016, ketika undian referendum UE mendekati. Walau bagaimanapun, sejak ketidaktentuan tersirat diketahui bermakna kembali, VIX Jangka Pendek CBOE jatuh selepas undi referendum EU dari $ 29. 89 pada 24 Jun 2016 hingga $ 13. 11 pada 1 Julai 2016. Oleh itu, TVIX menyerahkan keuntungannya dan jatuh kepada $ 51. 25 pada 1 Julai 2016, jatuh sebanyak 45% dari paras tertingginya. Ketidakpastian pasaran, kebimbangan makroekonomi global, pemulihan harga minyak, dan langkah Fed untuk meninggalkan kadar faedah tidak berubah TVIX menurun sebanyak 45. 85% pada bulan Julai.

Garis Bawah

The Short-Term ETX VelocityShares Daily 2X VIX mengalami kenaikan meteorik dalam tempoh dua bulan pertama tahun 2016, tetapi penurunan tahap ketidaktentuan tersirat memberi kesan negatif terhadap harga sahamnya. Di samping itu, leverage TVIX dan pendedahan terhadap contango dan pengkompaunan pulangan harian menyebabkan harga sahamnya jatuh lebih jauh. Pelabur yang mencari pelaburan dalam ETN tidak harus mempertimbangkannya untuk jangka masa panjang disebabkan oleh strukturnya, yang biasanya menyebabkan harga sahamnya turun dari masa ke masa.