Dana Pertumbuhan Cap Vanguard Kecil (NYSEARCA: VBK VBKVngrd Smll-CpGr155.40-0.90% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana yang berdagang pertukaran pasif, atau ETF, yang bertujuan untuk meniru, sebelum yuran dan perbelanjaan, prestasi Indeks Pertumbuhan Kecil MSCI, atau indeks yang mendasari. Indeks dasar direka bentuk untuk mewakili firma-firma yang dikategorikan sebagai syarikat-syarikat pertumbuhan dalam CRSP U. S. Index Kecil, yang digunakan untuk mengesan MSCI Small Cap 1750, yang sendiri mewakili ekuiti topi kecil domestik.

Walaupun definisi mungkin berbeza-beza merentasi pembrokeran yang berbeza, firma pada umumnya dianggap sebagai permodalan kecil jika jumlah permodalan pasarannya jatuh antara $ 250 juta dan $ 2 bilion. Mana-mana firma yang lebih kecil daripada ini dianggap topi mikro; firma yang lebih besar adalah pertengahan pertengahan. Saham-saham kecil biasanya lebih agresif dan lebih banyak pelaburan ekuiti berisiko daripada topi pertengahan atau topi besar.

VBK khusus memberi tumpuan kepada hujung pertumbuhan spektrum topi kecil. Setiap stok sama ada stok pertumbuhan atau lebih daripada stok dividen / pendapatan berdasarkan bagaimana firma mengendalikan keuntungan. Jika syarikat membayar keuntungan kepada para pemegang sahamnya sebagai dividen, ia lebih banyak daripada stok pendapatan. Sebaliknya, firma itu mungkin memutuskan untuk melabur lebih banyak keuntungan kembali ke dalam perniagaan dalam usaha untuk berkembang; ini adalah mentaliti pertumbuhan. ETF ini menekankan syarikat-syarikat yang melabur semula pendapatan ke atas projek modal.

Bagaimana Ia Jejaki Ia

Seperti banyak ETF Vanguard, VBK menggunakan kaedah replikasi penuh apabila menjejaki indeksnya. Ini membantu mengekalkan perbelanjaan dana yang rendah dan mengurangkan kesilapan pengesanan. VBK mencari kecekapan maksimum ke atas pengurusan semua bintang. Semua, atau sebahagian besarnya, aset dana langsung dilaburkan dalam saham yang terdiri daripada Indeks CRSP U. S. Indeks Pertumbuhan Kecil.

Portfolio VBK mengandungi lebih daripada 725 pegangan individu, yang berada di bahagian atas kepelbagaian dana untuk segmen ini. Ini juga mencairkan pegangan saham utama; hanya 5. 2% daripada semua aset VBK didedikasikan kepada 10 pegangan utama. Saham termasuk dalam lima kedudukan teratas ialah Syarikat Makanan WhiteWave, Acuity Brands, Inc., United Therapeutics Corp, SVB Financial Group dan Extra Space Storage, Inc.

Seperti kebanyakan dana tertumpu kepada pertumbuhan, VBK mempunyai kepekatan yang ketara dalam stok teknologi. Walau bagaimanapun, banyak sektor lain juga diwakili dengan baik dalam portfolio. Teknologi memimpin jalan pada 21%, tetapi setiap sektor berikut jatuh antara 13 dan 16%: penjagaan kesihatan, kitaran pengguna, hartanah dan industri.

Walaupun VBK secara teorinya merupakan ETF yang bertitik kecil, agak sukar untuk mengekalkan stok pertumbuhan dalam lingkungan topi kecil; Lagipun, syarikat-syarikat pertumbuhan yang berjaya berakhir sebagai penutup pertengahan atau bahkan topi besar dari masa ke masa.Ini bermakna mungkin terdapat banyak saham pertengahan cap sebagai topi kecil dalam VBK pada bila-bila masa. Sehingga pertengahan 2015, 46% daripada portfolio dana sebenarnya memegang pertunjukan pertengahan manakala 45% memegang topi kecil.

Pengurusan

Vanguard adalah peneraju industri dalam menyediakan ETF kos rendah dan dana bersama yang diindeks. VBK dibebaskan pada Januari 2004 dan diuruskan oleh Vanguard Equity Investment Group. Mengikut laman web Vanguard, kumpulan pengurusan ini "menguruskan portfolio ekuiti terenkripsi dan berstruktur" dan "membangunkan kaedah pembinaan portofolio yang canggih dan strategi perdagangan yang cekap." VBK dianggap sebahagian daripada kumpulan indeks ekuiti Vanguard keseluruhan dana.

Ciri

ETF ini sangat cekap. Jumlah perbelanjaan pentadbiran hanya menambah sehingga 9 mata asas, atau 0. 09%, iaitu kira-kira 75% lebih rendah daripada purata kategori dan lebih daripada 90% lebih rendah daripada purata ETF. Purata tawaran / permintaan spread lebih rendah pada 0. 07% terima kasih kepada kecairan yang kuat. VBK mempunyai perbezaan pengesanan median selama 12 bulan hanya 0. 05%.

Sebagai satu lagi tanda pengesanan yang sihat, VBK menyedari "kebaikan bersesuaian," atau R-kuasa, melebihi 99%. Ini sangat tinggi untuk apa-apa jenis dana dan menunjukkan betapa pengurusan yang berkesan sedang mengesan indeks yang mendasarinya.

Kesesuaian dan Cadangan

Vanguard Equity Investment Group menilai semua dana bersama dalam skala potensi risiko antara satu dan lima. Ia menganugerahkan VBK penarafan lima, bermakna terdapat peluang besar untuk risiko ekuiti yang direalisasikan. Ini datang dari gabungan agresif saiz kecil dan strategi pertumbuhan. Memandangkan prospektus dana menyatakan: "dana yang dikelaskan sebagai agresif adalah tertakluk kepada turun naik yang sangat luas dalam harga saham." Oleh itu, hanya pelabur yang selesa dengan turun naik harus mempertimbangkan VBK.

VBK memberi tumpuan kepada saham yang berpotensi berkembang pesat dan berpotensi tinggi dalam sektor kecil cap. Ada kalanya, dana itu menguntungkan potensi kos, bermakna beberapa pegangan dibeli pada premium kepada nilai semasa.

Metrik dana suka VBK. Pulangan adalah purata ke atas purata untuk kategori, manakala risiko lebih rendah daripada yang dijangkakan. Walaupun ETF yang agresif bersifat alam, VBK membawa beta 36-bulan berturut-turut hanya 0. 89 berbanding indeks yang paling sesuai dan neutral 1. 00 terhadap S &; P 500. Alfa kuat, Sharpe Ratio dan menangkap terbalik menunjukkan pengurusan yang baik dan prestasi yang tinggi.

Dana ini cukup besar dan cukup cair untuk setiap jenis pelabur atau pedagang. Jumlah aset diukur di atas $ 4. Jumlah dagangan 5 bilion dan harian seringkali melebihi 150,000 dagangan. Secara keseluruhannya, VBK adalah pilihan terbaik bagi sesiapa yang suka dana murah dan / atau ingin mendapat pendedahan kepada portfolio ekuiti berpotensi yang lebih tinggi.

Orang-orang yang mempunyai tahap pelaburan yang terhad, seperti pesara atau pesara yang tidak lama lagi, mungkin mungkin mengelakkan pertumbuhan yang agresif, seperti VBK. Begitu juga bagi para pelabur konservatif yang merasa gugup setiap kali aset pelaburan melihat penurunan nilai.

Bagaimana Nasihat Penasihat Kewangan Boleh Digunakan ETF

Vanguard ini adalah pembekal yang sangat popular di kalangan pelabur orang baru kerana jenamanya yang murah dan tanpa kos.VBK agak terlalu agresif untuk pemegangan teras dengan banyak pelanggan penasihat kewangan, tetapi masuk akal dalam portfolio jangka panjang dengan ruang untuk turun naik sedikit.

Ini juga boleh menjadi ETF yang baik untuk pelanggan yang suka aktiviti dagangan kecil atau menaikkan harga di pasaran ekuiti U. S. dalam jangka pendek. Nisbah perbelanjaan rendah VBK tidak bermakna banyak untuk seorang peniaga, tetapi nama mudah tunai yang tinggi dan nama yang mantap membantu mengurangkan spread.

Perlu diingat bahawa apa-apa pelaburan jangka panjang dalam VBK harus diimbangi oleh kedudukan yang kurang daripada kitaran, atau lebih pertahanan, dan kurang agresif.

Pesaing Utama dan Alternatif

Terdapat kira-kira satu dozen ETF dalam kategori pertumbuhan kecil domestik, tetapi VBK adalah satu-satunya yang menjejaki Indeks Pertumbuhan Cap CSRP Kecil. Dana pesaing utama, serta dana terbesar dalam kategori, adalah ETF Perkembangan iShares Russell 2000. Bagi pedagang yang serius, ETF ini mungkin lebih baik daripada VBK berkat jumlah purata harian yang jauh lebih tinggi.