Salah satu kesilapan terbesar yang banyak pengkritik menyuarakan mengenai dana bersama adalah kos mereka, yang sering kali melebihi 1% setahun selain daripada beban jualan yang besar yang membawa banyak dana. Perbelanjaan ini boleh menggabungkan untuk menurunkan pulangan yang diterima oleh para pelabur, terutamanya dalam jangka pendek. Tetapi Kumpulan Vanguard selalu menjadi syarikat utama dalam industri dana tanpa beban, dan kos perbelanjaannya adalah antara yang paling rendah. Sekalipun mereka terpaksa menaikkan perbelanjaan mereka, dan itu hanya apa yang mereka lakukan dengan 52 dana mereka dalam beberapa bulan yang lalu, menurut Dan Wiener, editor Penasihat Bebas . Walau bagaimanapun, perlu diperhatikan bahawa perbelanjaan dana keseluruhan Vanguard masih kekal di antara yang paling rendah dalam perniagaan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dana Amerika vs Kumpulan Vanguard .)

- Satu Peningkatan Kecil

Wiener menulis: "Dengan pembebasan laporan tahunan Disember 2015, 52 dana Vanguard (mengira Pelabur, Laksamana, ETF dan kelas saham Institusi yang berasingan) menyaksikan perbelanjaan mereka meningkat berbanding enam bulan yang lalu. Peningkatan terbesar adalah kenaikan sebanyak 33% dalam nisbah perbelanjaan untuk dana Institusi Indeks Keuntungan Indeks Menengah Kedua. "Walau bagaimanapun, perlu diperhatikan bahawa kenaikan 33% secara numerik datang ke satu titik asas, dari 0. 03% hingga 0. 04% dari akhir bulan Jun hingga akhir Disember 2015. Walau bagaimanapun, Vanguard dengan tulus melaporkan perubahan ini sebagai peningkatan matematik dalam nisbah perbelanjaan keseluruhan sebanyak satu pertiga. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Apa itu Saham Admiral Vanguard? )

Tetapi Vanguard mengambil isu dengan laporan Wiener, menyatakan bahawa dia menggunakan angka tahunan yang ditarik dari laporan yang diterbitkan semiannually dalam penemuannya.

Wiener berdiri menurut apa yang dikatakannya, menurut sebuah artikel di

Berita Investasi , dan menjawab bahawa laporan tahunan Vanguard menyatakan bahwa nisbah perbelanjaan mewakili anggaran biaya untuk tahun fiskal saat ini. Beliau memetik nota kaki dalam laporan tahunan terakhir untuk Dana Indeks Seimbang Vanguard, yang mengatakan: "Nisbah perbelanjaan dana ditunjukkan dari prospektus bertarikh 29 April 2015, dan mewakili anggaran kos bagi tahun fiskal semasa. "Tetapi Vanguard juga menegaskan bahawa perubahannya dibulatkan ke titik asas terdekat, jadi kenaikan nisbah perbelanjaan dari 0. 144% menjadi 0. 146% dibulatkan akan berubah dari 0. 14% menjadi 0. 15% .

Sudah tentu, banyak syarikat dana bersama cenderung untuk meningkatkan nisbah perbelanjaan mereka apabila dana mereka melaksanakan lebih baik daripada indeks penanda aras asasnya, kerana pelabur mereka mungkin akan cukup gembira dengan prestasi dana dalam tempoh ini hingga tidak balk padanya. Vanguard sebenarnya telah menurunkan nisbah perbelanjaan dalam banyak dana pada tiga kesempatan berasingan sebelum kenaikan paling baru ini.Pengurangan nisbah perbelanjaan pusingan kedua pada bulan Ogos 2015 apabila ia menurunkan nisbah perbelanjaan untuk 53 dana bersama dan ETF. Pengurangan lain datang pada bulan Februari 2016 apabila rasio telah dipotong untuk 130 daripada penawaran dana, jadi kenaikan paling baru ini mungkin menandakan pulangan kembali kepada keseluruhan keseluruhan bagi syarikat. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Panduan Kepada Penyedia ETF: Vanguard .) Dihubungi oleh Investopedia, Vanguard merujuk kepada pengumuman pada bulan Februari mengenai satu siri pengurangan nisbah perbelanjaan yang merangkumi 130 saham saham yang mereka tuntut telah menyelamatkan pelanggan hampir $ 142 juta pada tahun fiskal 2015. Vanguard berkata ia menurunkan nisbah perbelanjaan ke atas 42 dana saham bersama, termasuk tujuh dana dana dagangan bursa (ETF) dan empat dana risiko sasaran.

Bottom Line

Peningkatan dan kejatuhan dana bersama Vanguard dan perbelanjaan ETF mencerminkan banyak faktor, termasuk penawaran dan permintaan untuk saham dana dan prestasi pasaran. Tetapi Vanguard masih berdiri sebagai salah satu syarikat dana bersama termurah yang ada, dengan purata nisbah perbelanjaan dana bersama sebanyak 0. 18% dan purata nisbah perbelanjaan ETF sebesar 0. 13%. Dan walaupun ia telah meningkatkan nisbah perbelanjaan untuk banyak dana pada tahun ini, nisbah perbelanjaan keseluruhannya telah menurun sepanjang tahun lalu. (Untuk lebih lanjut, lihat:

3 U. S. Dana Vanguard Ekuiti Mengurangkan Yuran pada 2016 .)