Modal ekonomi (EC) ialah jumlah modal risiko yang dikira oleh bank untuk tetap menjadi pelarut pada tahap keyakinan dan masa yang diberikan. Modal pengawalseliaan (RC), sebaliknya, mencerminkan jumlah modal yang diperlukan oleh bank, diberi panduan dan peraturan peraturan. Artikel ini akan menyerlahkan bagaimana EC diukur, mengkaji perkaitannya dengan bank dan membandingkan modal ekonomi dan pengawalseliaan.
Lihat: Bagaimana Protes Boleh Tukar Perbankan

Pengurusan Risiko
Bank dan institusi kewangan berhadapan dengan ketidakpastian masa depan jangka panjang yang mereka ingin bayar. Dalam konteks ini, Perjanjian Basel diwujudkan, bertujuan untuk meningkatkan fungsi pengurusan risiko bank dan institusi kewangan. Basel II menyediakan arahan antarabangsa mengenai jumlah minimum modal yang perlu dipertahankan oleh bank terhadap risiko mereka, seperti risiko kredit, risiko pasaran, risiko operasi, risiko pihak lain, risiko pencen dan lain-lain. Basel II juga menetapkan panduan peraturan dan kaedah untuk memodelkan modal pengawalseliaan dan menggalakkan firma menggunakan model EC. EC sebagai satu konsep dan ukuran risiko bukan fenomena baru-baru ini, tetapi telah menjadi langkah penting di kalangan bank dan institusi kewangan. (Untuk bacaan latar belakang, lihat Basel II Accord Untuk Menjaga Terhadap Kejutan Kewangan dan Bagaimana Basel Saya Terkesan Bank )

Modal Peraturan
Apabila bank mengira keperluan RC dan modal yang layak , mereka perlu menimbangkan definisi peraturan, peraturan dan panduan. Dari perspektif kawal selia, jumlah minimum modal adalah sebahagian daripada modal yang layak di bank. Jumlah modal yang layak menurut panduan pengawalseliaan di bawah Basel II disediakan oleh tiga modal berikut:

• Tahap 1 (inti) modal: secara meluas merangkumi elemen seperti saham biasa, saham pilihan yang layak, dan lebihan dan pendapatan tertahan.
• Tahap 2 (tambahan) modal: termasuk unsur-unsur seperti rizab kerugian pinjaman am, bentuk saham pilihan tertentu, hutang subordinat jangka, hutang kekal, dan hutang hibrid dan instrumen ekuiti yang lain.
• Tahap 3 modal: termasuk hutang subordinat jangka pendek dan keuntungan buku perdagangan bersih yang belum disahkan secara eksternal.

Perhatikan bahawa peringkat ini boleh ditubuhkan dalam pelbagai cara mengikut regim perundangan dan perakaunan di negara anggota Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa (BIS). Di samping itu, tahap modal berbeza dalam keupayaan mereka untuk menyerap kerugian; Modal Tahap 1 mempunyai kebolehan terbaik untuk menyerap kerugian. Adalah perlu bagi bank untuk mengira keperluan modal minimum bank untuk kredit, operasi, risiko pasaran dan risiko lain, untuk menentukan berapa banyak Tahap 1, Tahap 2 dan Tahap 3 tersedia untuk menyokong semua risiko.
Modal Ekonomi
EC adalah ukuran risiko yang dinyatakan dalam bentuk modal. Sebagai contoh, bank mungkin tertanya-tanya berapa tahap modal diperlukan untuk tetap menjadi pelarut pada tahap kepercayaan dan masa yang tertentu. Dalam erti kata lain, EC boleh dianggap sebagai jumlah modal risiko dari perspektif bank; Oleh itu, ia berbeza daripada langkah keperluan RC. Modal ekonomi terutamanya bertujuan untuk menyokong keputusan perniagaan, sementara RC bertujuan untuk menetapkan keperluan modal minimum terhadap semua risiko dalam sebuah bank di bawah pelbagai peraturan dan panduan peraturan.

Setakat ini, memandangkan modal ekonomi adalah ukuran modal khusus atau dalaman modal yang ada, tidak ada definisi domestik atau global EC yang biasa. Lebih-lebih lagi, terdapat beberapa unsur yang banyak di kalangan bank ketika menentukan EC. Anggaran EC boleh dilindungi oleh unsur Tahap 1, Tahap 2, Tahap 3 atau definisi yang digunakan oleh agensi penarafan dan / atau jenis modal lain, seperti pendapatan yang dirancang, keuntungan tidak direalisasi atau jaminan kerajaan yang tersirat.

Relevan Modal Ekonomi EC sangat relevan kerana ia dapat memberi jawapan penting kepada keputusan perniagaan tertentu atau untuk menilai unit perniagaan yang berbeza dari bank. Ia juga menyediakan instrumen untuk membandingkan RC.

Pencapaian Prestasi
Pengurusan bank boleh menggunakan anggaran EC untuk memperuntukkan modal merentas aliran perniagaan, mempromosikan unit-unit yang memberikan keuntungan yang diingini bagi setiap unit risiko. Contoh ukuran prestasi yang melibatkan EC adalah pulangan ke atas modal diselarasan risiko (RORAC), pulangan modal diselarasan risiko (RAROC) dan nilai tambah ekonomi (EVA). Rajah 1 menunjukkan contoh perhitungan RORAC dan bagaimana ia dapat dibandingkan antara unit perniagaan bank atau institusi kewangan.

Perniagaan	Pulangan dan / atau Untung	Anggaran EC	RORAC
Unit 1	$ 50 juta	$ 100 juta	50% ($ 50 / 2
$ 30 juta	$ 120 juta	25% ($ 30 / $ 120)	Rajah 1: RORAC dua unit perniagaan selama setahun.

Rajah 1 menunjukkan bahawa unit perniagaan 1 menjana pulangan yang lebih tinggi dalam istilah EC (rORAC) berbanding dengan Unit Perniagaan 2. Pengurusan akan memihak kepada Unit 1 yang menggunakan kurang EC, tetapi pada masa yang sama menghasilkan pulangan yang lebih tinggi. Penilaian semacam ini lebih praktikal dalam pendekatan bottom-up. Pendekatan bawah menunjukkan bahawa penilaian EC dibuat untuk setiap unit perniagaan dan kemudian diagregatkan kepada keseluruhan angka EC. Sebaliknya, pendekatan atas ke bawah lebih sewenang-wenang, kerana EC ditentukur di peringkat kumpulan dan kemudian diserahkan kepada setiap aliran perniagaan, di mana kriteria untuk peruntukan modal dapat samar-samar.

Berbanding dengan RC

Penggunaan lain EC adalah untuk membandingkannya dengan keperluan RC. Rajah 1 memberi contoh beberapa risiko yang boleh dinilai oleh rangka kerja SPR dan bagaimana ia dapat dibandingkan dengan keperluan RC.
Rajah 2: Keperluan RC dan anggaran EC

Mengukur EC

Walaupun angka EC bank sebahagiannya dipacu oleh selera risiko (keinginan untuk risiko), keperluan RC didorong oleh metrik penyeliaan yang ditetapkan dalam peraturan panduan dan buku peraturan.Selain itu, sebaliknya dengan model modal pengawalseliaan di bawah Basel II, seperti model penarafan dalaman maju (AIRB) berdasarkan risiko kredit, bank boleh membuat pilihan mereka sendiri mengenai cara memodelkan EC. Sebagai contoh, bank boleh memilih bentuk fungsi dan tetapan parameter model mereka. Oleh itu, pemodelan EC boleh menyesuaikan atau mengabaikan andaian AIRB untuk risiko kredit.
AIRB menganggap bahawa portfolio pinjaman adalah besar dan homogen, bahawa aset jangka panjang lebih berisiko, seperti yang ditunjukkan dalam pelarasan kematangan yang dipanggil lima tahun, dan penilaian kualiti yang lebih tinggi mempunyai korelasi yang lebih tinggi untuk mencerminkan risiko sistemik. Ia juga menilai risiko dengan kelas penarafan dan menganggap korelasi yang sempurna antara kelas penarafan dan kepelbagaian dalam kelas penarafan. (Untuk lebih lanjut, lihat

Mengukur dan Mengurus Risiko Pelaburan .) Model nilai-risiko (VaR) adalah kerangka EC yang biasa untuk pasaran, risiko kredit dan risiko lain. Walau bagaimanapun, untuk risiko kredit, ia biasanya dirujuk sebagai risiko nilai-risiko (CVaR). Rajah 3 memberikan contoh pengagihan kerugian portfolio pinjaman untuk pinjaman yang agak terjamin. Rajah 3 menunjukkan kerugian yang dijangka dan kerugian yang tidak dijangka. Kerugian yang dijangkakan mewakili kerugian yang timbul daripada perniagaan harian, manakala kerugian yang tidak dijangka adalah bilangan penyimpangan piawai dari kerugian yang dijangkakan (ekor pengedaran). Dalam contoh semasa, kerugian tidak dijangka dikalibrasi pada 99. 95% tahap keyakinan, yang sepadan dengan penarafan 'AA'. Oleh itu, bank boleh menentukur model modal ekonomi mereka mengikut selera risiko pengurusan, yang biasanya selaras dengan penarafan sasaran bank. (Untuk lebih lanjut, lihat

Pengenalan kepada Nilai pada Risiko .) Rajah 3: Modal ekonomi untuk risiko kredit

Sesetengah bank boleh menggunakan model yang dibangunkan secara dalaman untuk mengira EC mereka. Walau bagaimanapun, bank juga boleh menggunakan perisian komersial untuk membantu mereka dalam pengiraan EC mereka. Contoh tipikal perisian tersebut untuk risiko kredit ialah Pengurus Portfolio oleh KMV Moody, Analytics Strategik, risiko Kredit + oleh Credit Suisse dan CreditMetrics oleh JP Morgan.

Line Bottom

EC adalah ukuran modal risiko bank. Ini bukan konsep baru-baru ini, tetapi ia telah menjadi langkah penting di kalangan bank dan institusi kewangan. EC menyediakan instrumen tambahan yang berguna kepada RC untuk keputusan berasaskan perniagaan. Bank semakin menggunakan rangka kerja EC dan kemungkinan besar akan terus berkembang di masa depan. Persoalan yang relevan mungkin sama ada EC boleh satu hari menggantikan keperluan RC.