Inovasi teknikal dan kewangan telah membawa kepada pengenalan instrumen kewangan rumit dan strategi perdagangan dengan jangkauan global. Akibat beberapa perkembangan ini, ketelusan, prosedur, dan kawalan terdedah kepada gangguan. Mencegah aktiviti yang menyalahi undang-undang semakin menjadi cabaran bagi pengawal selia, dan pilihan, instrumen yang rumit, menambah lebih banyak lapisan kepada peraturan yang diperlukan, dengan caj pembrokeran mereka yang berbeza dengan struktur yang rumit dan tahap leverage yang dibenarkan dengan pendedahan berisiko tinggi. Dalam artikel ini, kami membincangkan peraturan-peraturan asas, badan-badan pentadbir, dan aktiviti mereka untuk pasaran pilihan di Amerika Syarikat.

Matlamat utama pasaran kewangan yang dikawal selia adalah untuk melindungi hak dan kepentingan pelabur bersama dengan menguatkuasakan set protokol yang dikehendaki. Peraturan pengawalseliaan pilihan di Amerika Syarikat menubuhkan, mendaftarkan, menyeragamkan, meminda, atau menyemak semula (seperti yang diperlukan) peraturan untuk perdagangan opsyen di Amerika Syarikat, yang melibatkan:

• Rangkaian opsyen untuk harga mogok dan tarikh luput yang diberikan
• Unit dagangan
• Saiz lot
• Had pemegangan kedudukan
• Pengecualian dalam had untuk kedudukan yang dilindung nilai
• Mekanisme latihan
• Peraturan untuk pelaporan pesanan dan pengendalian pengecualian
• Peraturan jualan pendek.
• Selain itu, pengawal selia menubuhkan keperluan mengenai pelaporan perdagangan, mekanisme pengendalian pertikaian, dan tindakan disiplin terhadap individu dan perniagaan yang tidak patuh. Kebanyakan peraturan dan peraturan ini dikenakan melalui firma broker.

Kontrak opsyen boleh didagangkan di stok / indeks atau di forex / komoditi / niaga hadapan sebagai dasar. Organisasi AS yang berbeza mengatur kategori ini. Semua kontrak opsyen yang didagangkan di atas stok / indeks diawasi oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan Lembaga Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA); manakala kontrak opsyen atas forex / komoditi / niaga hadapan diperhatikan oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) dan Persatuan Niaga Hadapan Nasional (NFA).

Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa

SEC, yang ditubuhkan pada tahun 1934, mempunyai pernyataan misi "untuk melindungi pelabur, mengekalkan pasaran yang adil, teratur, dan cekap, dan memudahkan pembentukan modal. "Ia menetapkan peraturan untuk memastikan amalan saksama diikuti di pasaran dengan ketelusan yang lengkap. Senarai lengkap peraturan perdagangan pilihan SEC boleh didapati di sini.

Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan

Dicipta pada tahun 2007, FINRA adalah badan bukan kerajaan yang dikhaskan untuk keselamatan pelabur dan kebolehpercayaan pasaran melalui peraturan. Tumpuan utamanya ialah pematuhan oleh firma keselamatan dan broker satu set peraturan dan memastikan ketelusan pasaran. Operasi FINRA boleh dibahagikan kepada empat bahagian:

Mendidik orang ramai tentang pelaburan, pengendalian wang, penipuan, dan pengurusan risiko melalui modul latihan yang terdapat di laman webnya.

Pendaftaran broker-dealer mandatori: semua syarikat dalam perniagaan urus niaga sekuriti di AS wajib mendaftar dengan FINRA dan menjadi broker-broker berlesen. Jika mereka tidak, mereka boleh dikenakan penalti, tindakan undang-undang, dan juga penutupan.

• Lesen dan peperiksaan sekuriti.
• Merekodkan tindakan tatatertib.
• Peraturan khusus pilihan FINRA tersedia dalam panduan peraturan pilihan terperinci mereka. Cadangan oleh bursa ahli diperiksa dengan teliti untuk penilaian kesan, dan jika didapati sesuai, perubahan peraturan dilaksanakan mengikut SEC. (Untuk maklumat lanjut, lihat: Investopedia menerangkan - Bagaimana FINRA berkaitan dengan SEC.)
• Suruhanjaya Dagangan Komoditi Berjangka

Ditubuhkan pada tahun 1974, CFTC adalah badan kerajaan yang membantu perdagangan masa depan untuk sektor-sektor yang berbeza seperti pertanian, global pasaran, tenaga, dan alam sekitar. Peraturannya bertujuan untuk memenuhi misinya "untuk melindungi peserta pasar dan masyarakat dari penipuan, manipulasi, amalan kasar, dan risiko sistemik yang terkait dengan derivatif. "CFTC juga menawarkan mekanisme untuk pedagang individu mengemukakan aduan, serta program pemberi maklumat. Berikut adalah senarai bursa yang dipantau oleh CFTC:

1. Chicago Board Options Exchange

2. Dewan Perdagangan Chicago

3. Chicago Mercantile Exchange

4. HedgeStreet

5. Pertukaran Hadapan AS

6. Dewan Perdagangan Kota Kansas

7. Minneapolis Grain Exchange

8. New York Mercantile Exchange

9. Dewan Perdagangan New York

10. Persatuan Niaga Hadapan Nasional (NFA)

Persatuan Niaga Hadapan Nasional (NFA) adalah "pembekal bebas utama program pengawalseliaan yang cekap dan inovatif yang melindungi integriti pasaran derivatif" (termasuk opsyen). Panduan peraturan terperinci (termasuk pilihan) boleh didapati di laman web rasmi NFA. Semua ahli NFA mempunyai kewajipan berikut:

Untuk menjadi ahli NFA tersenarai / berdaftar.

Mematuhi keperluan modal penting.

Penyimpanan dan pelaporan rekod yang sepatutnya menyeluruh bagi semua transaksi dan aktiviti perniagaan yang berkaitan.

• Peraturan-Peraturan Pilihan Utama AS
• Berikut adalah beberapa peraturan utama di Amerika Syarikat:
• Pedagang opsyen di Amerika Syarikat dikehendaki untuk berdagang dalam had yang ditetapkan yang ditetapkan oleh pengawal selia masing-masing.

Oleh kerana perdagangan pendek pada pilihan sering boleh menyebabkan kehilangan lebih daripada jumlah yang diniagakan, had leverage, keperluan margin, dan kedudukan pendek mempunyai peraturan yang paling untuk melindungi pelabur dan pedagang daripada risiko yang tidak diketahui.

Pedagang opsyen dikehendaki mengekalkan amaun margin minimum yang ditetapkan oleh broker, berdasarkan peraturan.

• Untuk pilihan pendek pada forex, nilai nilai transaksi nosional ditambah premium pilihan yang diterima harus dikekalkan sebagai deposit keselamatan.
• Untuk pilihan yang panjang, premium pilihan keseluruhan diperlukan sebagai deposit.
• Peraturan pertama masuk, keluar pertama (FIFO) menghalang kedudukan pilihan yang sama.
• Garis Bawah
• Sebaiknya pengawal selia memastikan kelancaran berfungsi melalui peraturan, peraturan dan mekanisme penyelesaian pertikaian yang mantap memperlihatkan kecekapan sebenar pasaran tertentu.Walaupun sentiasa menarik untuk berdagang dengan aset kewangan yang kompleks seperti opsyen dan derivatif lain dengan harapan mendapat keuntungan yang lebih baik, penjagaan harus diambil untuk memastikan pasaran, peserta, dan syarikat pemudahcara dikawal dengan baik.