Federal Reserve adalah bank pusat Amerika Syarikat dan boleh dikatakan institusi ekonomi paling berpengaruh di dunia. Salah satu tanggungjawab utama yang dinyatakan dalam Piagam Fed ialah pengurusan jumlah penawaran yang terkumpul U. S. dolar dan pengganti dolar. The Fed bertanggungjawab untuk mencipta atau memusnahkan beberapa bilion dolar setiap hari.

Meskipun dicabar secara colloquially dengan menjalankan mesin cetak untuk bil dolar, Rizab Persekutuan moden tidak lagi menggunakan kertas kertas baru dari mesin. Sesetengah percetakan dolar yang sebenar masih berlaku (dengan bantuan Jabatan S. U. S. Perbendaharaan), tetapi majoriti bekalan wang Amerika didagangkan secara digital dan dikreditkan ke bank-bank utama. Penciptaan wang sebenar berlaku selepas bank membelanjakan baki baru kepada ekonomi yang lebih luas.

Menentukan Bekalan Wang

Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dan penasihat ekonomi bersekutu bertemu secara tetap untuk menilai bekalan wang U. S. dan keadaan ekonomi umum. Sekiranya ditentukan bahawa wang baru perlu diwujudkan, Fed mensasarkan tahap tertentu suntikan wang dan institusi yang sama.

Sukar untuk menjejaki jumlah sebenar wang dalam ekonomi kerana banyak perkara boleh ditakrifkan sebagai wang. Jelas sekali kertas dan duit syiling logam adalah wang, dan akaun simpanan dan akaun cek merupakan baki wang langsung dan cair. Dana pasaran wang, nota jangka pendek dan rizab lain juga sering dikira. Walau bagaimanapun, Fed hanya boleh menghampiri bekalan wang.

The Fed boleh memulakan operasi pasaran terbuka, di mana ia membeli dan menjual Treasurys untuk menyuntik atau menyerap wang. Ia boleh menggunakan perjanjian belian untuk pengembangan sementara. Ia boleh menggunakan tingkap diskaun untuk pinjaman jangka pendek kepada bank. Setakat ini, hasil yang paling biasa adalah peningkatan dalam simpanan bank.

Mekanisme Penciptaan Wang

Pada masa awal perbankan pusat, penciptaan wang adalah realiti fizikal; Nota kertas baru dan duit syiling logam baru akan dibuat, dicetak dengan peranti anti-penipuan dan kemudiannya dikeluarkan kepada orang awam (hampir selalu melalui beberapa agensi kerajaan yang disukai atau perniagaan yang berkaitan dengan politik).

Bank-bank pusat telah menjadi lebih kreatif dari segi teknologi. The Fed mendapati bahawa wang tidak perlu hadir secara fizikal untuk bekerja dalam pertukaran. Perniagaan dan pengguna boleh menggunakan kad cek, debit dan kredit, pemindahan baki dan transaksi dalam talian. Penciptaan wang tidak perlu fizikal, sama ada; bank pusat hanya dapat membayangkan baki dolar baru dan kredit mereka ke akaun lain.

Rizab Persekutuan moden menggubal akaun baharu yang boleh dicairkan, seperti U. S. Treasurys, dan menambahnya kepada simpanan bank sedia ada. Biasanya, bank menjual aset monetari dan kewangan lain untuk menerima dana ini.

Ini mempunyai kesan yang sama seperti mencetak bil baru dan mengangkutnya ke peti besi bank, hanya lebih murah. Ia sama seperti inflasi, dan baki wang yang baru dikreditkan mengira sama seperti bil fizikal dalam ekonomi.

Corong Pasaran Kredit

Anggapkan U. S. Perbendaharaan mencetak $ 10 bilion dalam bil baru, dan Rizab Persekutuan kredit tambahan $ 90 bilion dalam akaun yang mudah dicairkan. Pada mulanya, ia mungkin kelihatan seperti ekonomi hanya menerima kemasukan wang sebanyak $ 100 bilion, tetapi itu sebenarnya hanya peratusan yang sangat kecil daripada penciptaan wang sebenar.

Ini kerana peranan bank dan institusi pinjaman lain yang menerima wang baru. Hampir semua $ 100 bilion tambahan itu memasuki simpanan perbankan. Bank tidak hanya duduk di semua wang itu, walaupun Fed sekarang membayar mereka 0. 25% kepentingan untuk hanya meletak wang dengan Bank Fed. Kebanyakannya dipinjamkan kepada kerajaan, perniagaan dan individu swasta.

Pasaran kredit telah menjadi corong untuk pengagihan wang. Walau bagaimanapun, dalam sistem perbankan rizab pecahan, pinjaman baru sebenarnya menghasilkan lebih banyak wang baru. Dengan nisbah rizab yang diperlukan secara sah sebanyak 10%, rizab bank bernilai $ 100 bilion baru berpotensi menghasilkan peningkatan nominal $ 1 trilion.