Perakaunan dana ekuiti persendirian tidak seperti kenderaan pelaburan lain kerana dana ekuiti swasta tidak seperti jenis pelaburan lain. Mereka adalah sebahagian daripada dana lindung nilai, satu bahagian firma modal teroka dan satu bahagian sesuatu yang mereka semua sendiri, dan terbukti dalam perakaunan mereka. Kaedah perakaunan yang sama yang anda lihat dalam syarikat lain masih terpakai, tetapi mereka sering perlu diubahsuai untuk menampung syarikat yang dipegang secara persendirian.

Dana ekuiti swasta adalah sama dengan dana lindung nilai kerana mereka mempunyai struktur pembayaran yang sama. Pelabur membayar yuran pengurusan dan peratusan keuntungan yang diperolehi. Kedua-dua jenis dana mengekalkan portfolio pelaburan yang berbeza, tetapi mereka mempunyai tumpuan yang sangat berbeza. Ekuiti persendirian mempunyai permainan yang lebih panjang, dan ini mempengaruhi perakaunannya. Walaupun dana lindung nilai melabur dalam apa jua dan segalanya, kebanyakan jawatan ini sangat cair. Mereka boleh dijual dalam beberapa saat jika pengurus dana memilih. Sebaliknya, dana ekuiti swasta cenderung sangat cair.

Dengan cara ini, mereka seperti firma modal teroka dalam dana ekuiti swasta yang melabur secara langsung dalam syarikat swasta dan, bergantung pada pelaburan, mungkin tidak dapat menyentuh pelaburan mereka selama bertahun-tahun. Dalam sesetengah kes, mereka juga boleh campur tangan dalam operasi syarikat persendirian dan melatih pihak pengurusan untuk menjadikan perniagaan itu menguntungkan. Ini boleh berakhir dengan tawaran awam permulaan (IPO) atau kemuncak dalam syarikat yang bergabung dengan yang lain. Dalam mana-mana kes, terdapat tempoh bertahun-tahun di mana nilai tepat pelaburan dana ekuiti swasta tidak ditakrifkan secara objektif.

Struktur Dana

Dana ekuiti swasta cenderung disusun sebagai perjanjian perkongsian terhad (LPA) dengan beberapa kelas rakan kongsi. Selalunya kelas rakan pengasas (FP), serta kelas rakan kongsi umum (GP) dan kelas rakan kongsi terhad (LP). Perbelanjaan dan pengagihan dana perlu diperuntukkan di seluruh kelas rakan kongsi ini. Kaedah-kaedah untuk ini hendaklah ditetapkan dalam LPA, dan boleh terdapat varians yang berlainan antara firma. Struktur yang tepat memberi impak bagaimana maklumat perakaunan untuk setiap pelaburan dan syarikat secara keseluruhannya direkodkan. Tahap analisis penggunaan dana ekuiti swasta juga boleh dipengaruhi oleh struktur.

Negara bidang kuasa juga membuat perbezaan besar dalam kedua-dua struktur dana ekuiti persendirian dan perakaunan. Kebanyakan dana ekuiti persendirian di U.S adalah di Delaware, tetapi dana ekuiti swasta juga boleh pergi ke luar pesisir, seperti dalam Kerjasama Terbatas Cayman, atau mereka mungkin berpangkalan di negara lain. Sebagai contoh, di Eropah, Perkongsian Terbatas Inggeris sangat biasa, walaupun untuk dana yang tidak berpusat di United Kingdom.

Pelaburan Ekuiti Persendirian

Perlu diingat bahawa banyak dana ekuiti persendirian membuat struktur pelaburan yang kompleks untuk mengehadkan beban cukai pelaburan mereka, yang berbeza-beza bergantung kepada negara atau negara bidang kuasa, dan yang merumitkan perakaunan.Kawalan boleh dilaksanakan, atau perlu dilaksanakan, untuk mengurangkan risiko cukai, dan sesetengah struktur mungkin perlu diselaraskan selewat-lewatnya masa bergantung kepada perubahan undang-undang atau tafsiran yang diterima undang-undang cukai.

Selanjutnya, perjanjian yang mempunyai dana ekuiti persendirian dengan syarikat-syarikat di mana mereka melabur juga membuat perbezaan. Sebagai contoh, beberapa dana ekuiti swasta melabur dalam perniagaan melalui kedua-dua ekuiti dan hutang, sebenarnya membiayai semacam pinjaman untuk perniagaan. Jika ya, pembayaran faedah perlu didamaikan. Dalam kes lain, syarikat mungkin mempunyai perjanjian untuk membayar dividen kepada dana ekuiti persendirian, dan pembahagian keuntungan tersebut perlu dikendalikan.

Piawaian Perakaunan

Bagi sebahagian besar, piawaian perakaunan tidak ditulis dengan ekuiti persendirian, jadi format untuk perakaunan dana ekuiti swasta perlu diubah untuk menggambarkan dengan jelas keadaan operasi dan kewangan dana ekuiti swasta. Terdapat juga varians dalam istilah dana ekuiti persendirian dengan setiap syarikat di mana ia melabur, tujuan aktiviti dana ekuiti persendirian dan keperluan pelaburnya sejauh penyata kewangan berkenaan.

Perakaunan dana ekuiti persendirian juga boleh dipengaruhi oleh jumlah kawalan dana yang mempunyai entiti. Sebagai contoh, di bawah prinsip perakaunan yang diterima umum oleh Inggeris (GAAP), perakaunan ekuiti adalah perlu jika pelaburan memberikan dana minoriti yang berpengaruh (20 hingga 49%) dalam syarikat dan tidak dipegang sebagai sebahagian daripada portfolio yang lebih besar, manakala US GAAP tidak memerlukan perakaunan ekuiti untuk kedudukan minoriti yang berpengaruh. Sebaliknya, Piawaian Pelaporan Kewangan Antarabangsa (IFRS) memerlukan perakaunan ekuiti untuk kedudukan minoriti yang berpengaruh apabila ia tidak dihargai secara adil melalui keuntungan dan kerugian.

Piawaian perakaunan dana ekuiti swasta mengamalkan juga mempengaruhi bagaimana modal pasangan diperlakukan. Di bawah U. S. GAAP, modal rakan kongsi dianggap sebagai ekuiti melainkan rakan kongsi mempunyai perjanjian yang membolehkan mereka menebus pelaburan mereka pada masa tertentu. Sebaliknya, U. K. GAAP dan IFRS merawat modal pasangan sebagai hutang yang mempunyai hayat yang terbatas.

Kaedah Penilaian

Apabila melihat perakaunan ekuiti persendirian, penilaian adalah unsur kritikal. Pilihan piawaian perakaunan memberi impak bagaimana pelaburan dinilai. Walaupun semua piawaian perakaunan memerlukan pelaburan untuk disenaraikan pada nilai saksama, definisi nilai saksama berbeza jauh antara standard. Dalam kes-kes tertentu, dana ekuiti swasta mungkin dapat menolak nilai pelaburan dengan mendakwa ada sekatan kontrak atau pengawalseliaan yang mempengaruhi harga pasaran. Dalam kes lain, pelaburan disenaraikan di mana dana yang dibayar untuk mereka tolak mana-mana peruntukan atau dinilai pada harga jualan pelaburan jika diletakkan di pasaran.

Penyata Kewangan

Penyata kewangan yang disediakan untuk pelabur juga berbeza bergantung kepada piawaian perakaunan. Dana ekuiti swasta di bawah U.S. GAAP mengikuti rangka kerja yang digariskan dalam Panduan Audit dan Perakaunan Akademi Akauntan Awam Institut Akuntan Amerika (AICPA). Ini termasuk penyata aliran tunai, penyata aset dan liabiliti, jadual pelaburan, penyata operasi, nota kepada penyata kewangan dan penyenaraian tersenarai kewangan yang berasingan. Sebaliknya, IFRS menghendaki penyata pendapatan, kunci kira-kira dan penyata aliran tunai, serta nota yang berkenaan dan akaun sebarang perubahan dalam aset bersih yang boleh diagihkan kepada rakan kongsi dana. U. K. GAAP meminta penyata keuntungan dan kerugian, kunci kira-kira, penyata aliran tunai, penyata keuntungan dan kerugian yang diiktiraf oleh dana, serta sebarang nota.