Rotasi sektor berfungsi sebagai mekanisma diskaun pasaran yang cekap dalam proses penemuan harga yang tidak berkesudahan. Ia bermula apabila dana dan institusi membuat modal kerja ke sudut pasaran yang mereka percaya akan menawarkan pulangan yang paling kuat. Sebaik sahaja pulangan tersebut dicapai atau tidak berkembang maju, mereka bergerak ke kumpulan lain, mencari keuntungan yang serupa.

Pedagang dan pemasar pasaran mengukur aktiviti ini, mencari kedudukan yang lebih tinggi di atas penggerak dan penggemar Wall Street, dengan menganggap bahawa wang pintar akan membuat keputusan membeli dan menjual yang paling menguntungkan. Sementara itu, aliran modal yang besar bertujuan untuk menyembunyikan jejaknya selagi mungkin, sering membuat tempahan yang signifikan sebelum orang ramai melompat pada kereta muzik, menyediakan kumpulan pembeli untuk menjual jawatan dan berpindah ke peluang seterusnya.

Tempoh antara permulaan aktiviti putaran dan pengiktirafan oleh tangan yang lemah menandakan tempat yang manis untuk pemain pasaran yang prihatin, menonjolkan keperluan untuk mendedahkan putaran sektor secepat mungkin selepas ia bermula. Peniaga masa nyata yang memerhatikan setiap tanda pada hari pasaran mempunyai kelebihan terbesar dalam proses ini kerana alat-alat teknikal asas melakukan penemuan pekerjaan yang efisien dan mengukur kejadian-kejadian bendalir ini.

Membongkar Putaran Sektor

Mulakan siasatan anda dengan membuat senarai dana pertukaran sektor pertukaran yang paling cair (ETF). Tambahkan ke perisian dagangan anda, semak mengikut perubahan peratusan dan lihat bagaimana sektor terkuat mengalir ke bahagian atas manakala kepala yang paling lemah untuk bahagian bawah. Ikuti senarai selama sekurang-kurangnya dua minggu, secara real time jika mungkin, memerhatikan tingkah laku yang mengulangi di mana segelintir sektor memimpin apabila indeks luas lebih tinggi, sementara satu lagi kumpulan kurang terjejas semasa selloffs. Indeks boleh digunakan sebagai ganti ETF tetapi kekurangan maklumat volum yang penting untuk mengukur kesan putaran.

Sektor yang menarik modal putaran cenderung mencatat kenaikan yang lebih tinggi daripada tanda aras semasa perhimpunan kerana sentimen positif mencetuskan isyarat institusi untuk menambah kedudukan sedia ada. Ini secara semulajadi mendedahkan strategi putaran mereka, yang kemudiannya dapat dilihat secara visual dengan membandingkan tinggi dan terendah relatif antara keselamatan dan penanda aras, sama ada SP-500, Nasdaq-100 atau Russell-2000. Proses ini menjejaki prinsip Dow Theory, mencari kepimpinan untuk menyiarkan lebih tinggi daripada indeks luas. (Untuk lebih lanjut: Baca Trend Pasaran Dengan Analisa Penganggaran-Konvergensi)

Beri perhatian kepada laggards terbesar semasa selloffs kerana sentimen negatif akan mendedahkan sektor-sektor di bawah pengedaran institusi yang aktif. Ini amat penting apabila memeriksa kepimpinan selepas tangan yang lemah mula mengejar kedudukan kerana tingkah laku mereka mengukuhkan lebihan teknikal yang menggalakkan institusi mengambil keuntungan dan bergerak ke peluang baru.

Akhir sekali, senarai berguna ini juga akan mendedahkan putaran jangka panjang apabila ditetapkan pada selang mingguan atau bulanan. Walau bagaimanapun, tidak bijak menggunakan maklumat ini untuk membeli sektor terkuat atau menjual pendek yang paling lemah sehingga menilai sama ada atau tidak sekuriti itu juga duduk di tahap teknikal overbought atau oversold jangka panjang, seperti puncak bulanan Bollinger Bands , dan bersedia untuk ditinggalkan oleh pemain besar.

Wang mencurahkan ke dalam sektor perbankan pada suku tahun pertama ^st , mencetuskan peristiwa putaran yang ketara. Peniaga boleh mengesan tingkah laku ini dengan membandingkan SPDR S & P 500 Trust (SPY) dengan SPDR S & P Bank ETF (KBE KBESPDR S & P Bank45. 67-0 31% , dengan menggunakan analisa penumpuan-perbezaan di antara tertinggi dan rendah. Perhatikan bagaimana perhimpunan KBE mencapai tahap tinggi 6 tahun dalam siri anggun yang lebih tinggi dan rendah di antara Mac dan Jun sementara SPY mengagihkan campuran yang bercanggah, ciri-ciri pasaran rangebound yang sukar. Bottom Line

Muncul sektor pusingan oleh stalking sektor Ketua ETF dan laggard senarai, menonton tren berkembang selama beberapa minggu. Menggabungkan pemerhatian dengan bacaan jangka panjang dengan mengkaji prestasi relatif mingguan dan bulanan serta kedudukan teknikal berbanding penanda aras utama, menggunakan analisis Dow Theory convergence-divergence.