Volum menunjukkan sentimen orang ramai sebagai bar harga mengukir corak yang meramalkan hasil menaik atau menurun. Tindakan harga pendukung volum mewujudkan penumpuan, menambah kebolehpercayaan kepada isyarat arah, sementara tindakan menentang membuat perbezaan, memberi amaran bahawa kekuatan pasaran berada dalam konflik, dengan satu pihak akhirnya mengendalikan. Volum yang ditafsirkan menerusi penunjuk pengagihan akumulasi menjelaskan proses ini, memberikan isyarat yang boleh dipercayai yang mempengaruhi pilihan kedudukan dan pengurusan perdagangan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Cara Menggunakan Volum Untuk Meningkatkan Dagangan Anda ).

On-Balance Volume (OBV), dibangunkan oleh Joseph Granville pada tahun 1960-an, menggunakan kegunaan yang sangat besar ke dalam alat pengedaran akumulasi yang mudah menaikkan dan menurunkan jumlah, menambah atau menolak hasilnya secara berterusan jumlah kecil. Formula ini menghasilkan garisan indikator lancar yang memuncak tinggi, rendah dan trendline sama dengan bar harga. Membandingkan tindakan relatif antara bar harga dan OBV menghasilkan lebih banyak isyarat yang boleh ditindaklanjuti daripada histogram volume hijau atau merah yang biasanya ditemui di bahagian bawah carta harga. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca: Apakah perbezaan di antara volum disokong (OBV) dan pengumpulan / pengedaran? )

Sistem Maklumbalas OBV

OBV memberikan maklum balas yang paling boleh dipercayai di sekeliling ujian tertinggi dan rendah, dan menjadikannya alat yang sempurna untuk mengukur potensi penembusan dan kerosakan. Ini adalah proses yang mudah, membandingkan kemajuan penunjuk kepada tindakan harga dan mencatatkan hubungan konvergensi atau penyelewengan. Ini memberi laluan kepada banyak ramalan utama:

• OBV mencecah tinggi baru sementara harga ujian rintangan : perbezaan harga, meramalkan harga akan memecah ketahanan dan melonjak lebih tinggi, bermain tangkapan.
• Harga hits tinggi baru sementara OBV mengisar pada atau di bawah tahap rintangan terakhir : perbezaan penurunan harga, meramalkan rally akan gerai atau terbalik.
• OBV hits baru rendah sementara ujian harga menyokong : penurunan harga, meramalkan harga akan memecahkan sokongan dan lonjakan lebih rendah, bermain mengejar.
• Harga hits baru rendah sementara OBV mengisar pada atau di atas tahap sokongan terakhir : perbezaan harga, meramalkan penjualan akan gerai atau terbalik.
• OBV memadankan tindakan harga, lebih tinggi atau lebih rendah : penumpuan kenaikkan atau penurunan harga, bergantung kepada arahan.

Hadkan analisis OBV ke zon ujian utama pada carta harian. Adalah semulajadi untuk hubungan yang bertentangan antara harga dan jumlah untuk berkembang semasa pasaran sisi, mengurangkan kebolehpercayaan penunjuk antara tahap yang dipertandingkan. Ia juga tidak mencukupi dengan baik, dengan OBV intraday dan mingguan gagal menghasilkan isyarat yang boleh dipercayai secara konsisten. Akibatnya, mengehadkan analisis ke ujian di peringkat di tempat selama berbulan-bulan menimbulkan kebarangkalian untuk manfaat paling banyak ke bahagian bawah anda.(Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: On-Balance Volume: Cara Untuk Wang Pintar ).

Dua Contoh

Mari lihat dua senario OBV yang sama:

CME Group (CME CMECME Group Inc140 06-0 17% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 perhimpunan hingga 80 pada bulan Jun (1), menyiarkan swing OBV yang tinggi. Ia menarik balik dan melebihi yang tinggi pada bulan November tetapi OBV gagal mencapai tahap tinggi (2) sebelum ini, menandakan penurunan harga. Perhimpunan gagal, memberi laluan kepada penjualan yang mencapai paras terendah dalam 11 bulan pada bulan April. Stok itu kemudian memasuki fasa pengumpulan, dengan OBV dan harga yang berdetik lebih tinggi serentak selama 7 bulan. Angkat OBV pada paras tinggi pada bulan September (3) manakala harga masih lagi diperdagangkan di bawah tahun sebelumnya yang tinggi, mencetuskan perbezaan harga yang menonjolkan pergerakan Disember yang kukuh.

Celgene (CELG CELGCelgene Corp100 04 + 1 87% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) muncul pada awal 2014 di bawah 90 (1) dan memasuki pembetulan yang menunjukkan pengedaran yang luas. Ia mula pulih pada bulan April, mendapat tempat dalam uptick yang mantap yang mengangkat harga ke tahap tertinggi pada bulan Jun sementara OBV gagal mencapai tahap itu. Stok mengilat ke sisi selama dua bulan dalam segitiga simetri dan pecah (2), mengangkat ke arah 100 tetapi OBV terus ketinggalan, mengisar jauh di bawah tinggi yang dicatatkan pada awal tahun ini. Perbezaan ini memaksa aliran menaik untuk menguasai dan menurunkan tahap pelarian, menggoncang pembeli yang harapan sementara OBV membuat pemulihan yang perlahan dan mantap, akhirnya menyertai harga pada tahap yang tinggi pada November (3).

Saham boleh dengan mudah pecah atau memecahkan apabila OBV melambatkan tingkah laku harga tetapi tindakan berbeza mengatasi bendera merah yang meramalkan whipsaws sehingga harga bertukar untuk memenuhi OBV atau OBV berubah untuk memenuhi harga. Tingkah laku ujian ini menjejaki fasa kedua tindakan kitaran resolusi tindakan / tindak balas yang digariskan dalam Master A Breakout Dengan Tiga Langkah Mekanik Pasaran . Itulah sebabnya peniaga harus mencari OBV untuk memadankan harga terdahulu sebelum mereka mengambil risiko pada pelarian atau kedudukan pecah baru.

Bottom Line

On-Balance Volume menunjukkan niat pemain pasaran, sering sebelum tindakan harga menjana isyarat membeli atau menjual. Gunakannya sebagai penapis kemasukan apabila keselamatan sedang menguji tahap sokongan atau rintangan utama.