ProShares Ultra Bloomberg Minyak Mentah ETF (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Trust II21 47-0 60% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana yang diperdagangkan (ETF) yang bertujuan untuk menyediakan keputusan pelaburan harian, sebelum yuran dan perbelanjaan, iaitu dua kali prestasi sehari-hari daripada Subindex Minyak Mentah Bloomberg WTI. The ProShares Ultra Bloomberg Minyak Mentah ETF bertujuan untuk memberikan hasil pelaburan ini dengan memegang pelbagai kontrak derivatif dan mengimbangi pegangan ini setiap hari.

Sebagai contoh, pada 29 Jun 2015, pemegangan ETF Minyak Minyak ProShares Ultra Bloomberg ialah kontrak niaga hadapan minyak mentah WTI pada 68. 09%, tamat pada 20 Ogos 2015; Bloomberg WTI Minyak Subindex Swap - Goldman Sachs International pada 39. 80%; Bloomberg WTI Minyak Subindex Swap - UBS AG pada 39. 62%; Bloomberg WTI Minyak Subindex Swap - Deutsche Bank pada 38. 33%; dan Bloomberg WTI Minyak Subindex Swap - Societe Generale pada 14. 17%. Pegangan ini terdiri daripada 200. 01% daripada aset dana.

Oleh kerana UCO mencari pulangan yang dua kali pulangan Bloomberg WTI Subindex Minyak mentah untuk satu hari, pulangan dana boleh berubah dengan ketara jika dipegang selama lebih dari satu hari kerana pengkompaunan pulangan harian.

Ciri-ciri UCO

Penerbit ProFares Ultra Bloomberg Minyak Mentah ETF adalah ProShares, dan dana itu mempunyai aset di bawah pengurusan (AUM) sebanyak $ 866. 809 juta. Ia disenaraikan di NYSE Arca, dan pelabur boleh berdagang ETF pada pelbagai platform. Dana itu dimulakan pada 25 November 2008. Ia mencerminkan harga minyak mentah dan terdiri daripada kontrak niaga hadapan minyak mentah sahaja. UCO dapat menyediakan pulangan leverage melalui pegangan langsung dan swap.

Oleh kerana UCO adalah ETF dua kali leveraged, pengurus dana mesti mengimbangi semula dana setiap hari kepada dua kali kontrak pendedahan yang tidak wajar dan swapnya. Oleh itu, dana mempunyai nisbah perbelanjaan yang tinggi sebanyak 0. 95% disebabkan oleh pengurusan aktifnya kontrak derivatif.

Kesesuaian dan Cadangan

Memandangkan UCO berusaha untuk memberikan hasil pelaburan yang dua kali prestasi harian Bloomberg WTI Sub-Metana Minyak Mentah, pelabur perlu memberi perhatian kepada harga minyak mentah, laporan status petroleum yang diterbitkan oleh US Energy Persatuan Maklumat dan prestasi Subindex Minyak Minyak WTI Bloomberg.

Sehingga 29 Jun 2015, UCO mempunyai lima tahun alpha -15. 52, beta daripada 2. 38, sisihan piawai atau volatiliti 52. 92 dan nisbah Sharpe -0. 27.

Berdasarkan teori portfolio moden (MPT) yang menguntungkan alpha lima tahun menunjukkan dana itu telah mengatasi Indeks MSCI ACWI NR USD oleh 15 tahunan tahunan.52%. Beta dana dari 2. 38 menunjukkan secara teorinya 2. 38 kali lebih tidak menentu daripada Indeks MSCI ACWI NR USD, dan dengan itu, UCO membawa lebih banyak risiko. Nisbah Sharpe UCO -0. 27 menunjukkan dana itu tidak menyediakan pelabur dengan pulangan yang mencukupi memandangkan jumlah risiko yang diambil. Sekiranya harga minyak mentah terus menurun, nisbah Sharpe akan terus berkurangan; ini menunjukkan lebih bermanfaat bagi pelabur, peniaga dan spekulator untuk membeli aset yang mengembalikan kadar bebas risiko.

The ProShares Ultra Bloomberg Minyak mentah ETF adalah perdagangan berisiko tinggi, tinggi yang hanya sesuai untuk mereka yang mahukan pendedahan harian kepada minyak mentah WTI. Menurut MPT, UCO sesuai untuk peniaga dan spekulator hari yang mencari dua kali ganda pulangan harian indeks penanda aras dana.

ProFares Ultra Bloomberg Minyak Mentah ETF direka sebagai produk dagangan pertukaran jangka pendek yang hanya boleh diadakan selama satu hari. Oleh sebab kesan pengembalian pulangan harian, pelaburan yang tidak sesuai untuk pelabur membeli-dan-pemegang yang mencari pendedahan minyak mentah Barat Texas Intermediate.