ProShares UltraShort Bloomberg Minyak Mentah ETF (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27 44 + 0 70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah memanfaatkan dana dagangan pertukaran songsang (ETF) yang bertujuan untuk menyediakan keputusan pelaburan harian, sebelum bayaran dan perbelanjaan, iaitu dua kali kebalikan prestasi harian Bloomberg WTI Minyak Mentah Subindex. SCO bermatlamat untuk memberikan hasil pelaburan yang terbalik indeks penanda aras dengan memegang pelbagai kontrak derivatif, seperti swap dan kontrak niaga hadapan.

Sebagai contoh, pada 31 Julai 2015, SCO mempunyai nilai pendedahan kontrak kontrak minyak mentah $ 149, 119, 120 WTI yang berakhir pada 20 Ogos 2015; - $ 61, 791, 823. 63 Bloomberg WTI Minyak Subindex Swap - Deutsche Bank; - $ 55, 977, 797. 62 Bloomberg WTI Minyak Subindex Swap - UBS AG; - $ 55, 167, 794 Bloomberg WTI Minyak Subindex Swap - Goldman Sachs International; dan - $ 19, 263, 017. 07 Bloomberg WTI Minyak Subindex Swap - Societe Generale.

Oleh kerana dana itu adalah ETF songsang yang dimanfaatkan, dana harus mengimbangi semula aset bersihnya untuk bersesuaian dengan terbalik dua kali pendedahannya. Oleh itu, pelabur perlu memahami bahawa pulangan sepanjang tempoh yang berlangsung lebih daripada satu hari dapat mengubah tahap pendedahan dan memberi kesan bagaimana ETF menjejaki kebalikan dari pulangan indeks.

Ciri-ciri

Sejak ProShares mengeluarkan ETF terbalik yang dimeterai pada 24 Nov 2008, dana itu bertujuan untuk memberikan hasil pelaburan yang dua kali kebalikan prestasi harian Bloomberg WTI Minyak Subindex Minyak. Subindex ini mencerminkan Western Texas Intermediate, atau WTI, harga minyak mentah dan hanya terdiri daripada kontrak niaga hadapan pada minyak mentah WTI. SCO dapat menyediakan pulangan songsang leveraged melalui pegangan langsung kontrak niaga hadapan pada WTI Minyak Mentah dan swap pada indeks penanda aras.

ETF disenaraikan di New York Stock Exchange Arca, atau NYSEARCA, dan peniaga dan spekulator boleh berdagang ProFares UltraShort Bloomberg Minyak Mentah ETF di pelbagai platform. Oleh kerana SCO adalah ETF terbalik dua kali leverage, pengurus dana mesti mengimbangi pendedahan harian dana. Begitu juga, dana itu juga mesti melancarkan kontrak niaga hadapan WTI Minyak mentah ketika mereka mendekati tarikh tamat tempoh. Akibatnya, dana itu mempunyai nisbah perbelanjaan yang tinggi sebanyak 0. 95% disebabkan oleh pengurusan aktif kontrak derivatif, sementara kategori purata adalah 0. 87%.

Kesesuaian dan Cadangan

Memandangkan SCO berupaya untuk memberikan keputusan pelaburan yang dua kali kebalikan prestasi harian Bloomberg WTI Subindex Minyak Mentah, peniaga dan spekulator perlu memberi perhatian kepada harga minyak mentah, laporan status petroleum yang diterbitkan oleh U.S. Persatuan Maklumat Tenaga dan berita geopolitik.

Sehingga 29 Jun 2015, SCO mempunyai lima tahun alfa 10, 01, beta 2. 47, sisihan piawai atau volatiliti 52. 92 dan nisbah Sharpe 0. 15.

Berdasarkan teori portfolio moden (MPT) yang menguntungkan lima tahun alpha menandakan dana telah mengatasi Indeks MSCI ACWI NR USD dengan 10% tahunan tahunan. Beta dana dari 2. 47 menunjukkan secara teorinya 2. 47 kali lebih tidak menentu daripada Indeks MSCI ACWI NR USD, dan dengan itu, SCO membawa lebih banyak risiko. Beta dana dari 2. 47 menunjukkan bahawa ia berisiko, tetapi SCO mempunyai potensi untuk memberikan pulangan yang lebih tinggi. Oleh kerana kelebihan bekalan minyak mentah dari 2014 hingga separuh pertama tahun 2015, dana itu dapat memberikan pulangan yang mencukupi berdasarkan nisbah Sharpe lima tahun yang ketinggalan.

The ProShares UltraShort Bloomberg Minyak mentah ETF adalah perdagangan berisiko tinggi, tinggi yang hanya sesuai untuk mereka yang mahukan pendedahan harian kepada minyak mentah WTI. Oleh kerana SCO adalah ETF terbalik, ia sesuai untuk peniaga dan spekulator hari yang mencari dua kali ganda pengembalian harian indeks penanda aras dana. Sekiranya peniaga dan spekulator menurun dalam prestasi harian minyak mentah WTI, SCO merupakan kenderaan pelaburan yang sesuai untuk digunakan untuk membuat spekulasi terhadap harga tersebut. ProShares UltraShort Bloomberg Minyak Mentah ETF direka sebagai produk dagangan pertukaran jangka pendek yang hanya boleh diadakan selama satu hari.