iShares MSCI Turki (NYSEARCA: TUR TURiShares MSCITur42 94 + 4. 22% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ETF) yang diwujudkan pada tahun 2008 untuk membolehkan pelabur mendapatkan pendedahan kepada syarikat Turki dan mendapat manfaat daripada pertumbuhan ekonomi di Turki. Dana ini menjejaki keputusan Indeks Pasaran Investasi MSCI Turki, yang direka untuk mencerminkan prestasi pasaran ekuiti di Turki. Sejak penubuhannya, dana itu telah menghasilkan pulangan purata tahunan sebanyak 0. 75%.

Turki adalah salah satu ekonomi pasaran terbesar yang muncul di dunia dengan keluaran dalam negara kasar (KDNK) nominal dan merupakan pengeksport tekstil, peralatan pengangkutan, bahan binaan dan elektronik. Turki berkembang secara besar-besaran dari tahun 2002 hingga 2013 dengan menunjukkan pertumbuhan KDNK purata tahunan sebanyak 4. 9%, yang merupakan salah satu yang tertinggi di kalangan ekonomi sedang pesat membangun. Tepat untuk alasan ini, TUR telah mula mengambil kesempatan daripada pertumbuhan ekonomi Turki, yang cenderung lebih tinggi jika dibandingkan dengan negara maju.

Oleh kerana Turki menjadi negara yang baru muncul, pelabur terdedah kepada pelbagai risiko khusus negara dan mata wang. Saham Turki didagangkan dalam lira Turki, yang pertukaran asing ke dolar AS cenderung tidak menentu dan menyaksikan kadar susut nilai purata tahunan sebanyak 13% dari tahun 2010 hingga 2015, menekankan potensi pulangan daripada melabur dalam TUR. Juga, Turki menunjukkan daya saing yang tidak menentu eksportnya, menjadikan pertumbuhan ekonomi bergantung kepada permintaan domestik dan kewangan asing.

TUR melabur dalam ekuiti Turki yang merupakan sebahagian daripada Indeks Pasaran Investasi MSCI Turki. Dari segi sejarah, pegangan dana sangat tertumpu kepada sektor kewangan dengan kira-kira 44% peruntukan. Syarikat perindustrian menyumbang 15% daripada aset yang dilaburkan TUR, manakala stok pengguna mempunyai peruntukan 12%. Portfolio TUR memberikan berat badan yang lebih besar kepada syarikat cap modal sederhana dengan peruntukan 55%, manakala syarikat cap pasaran besar menyumbang 31% daripada aset yang dilaburkan.

Lima pegangan ekuiti dana utama mencakupi 37% dan termasuk nama-nama staples kewangan, tenaga, telekomunikasi dan pengguna utama. Top 10 pegangan TUR mempunyai 59% peruntukan, dan tiada pegangan syarikat tunggal melebihi 11%.

Ciri

TUR telah diwujudkan pada 26 Mac 2008 dan diuruskan oleh Penasihat Dana BlackRock. Dana ini mengikuti pendekatan pelaburan pasif dengan menggunakan strategi pengindeksan perwakilan wakil yang membolehkannya mencapai keputusan pelaburan yang sama seperti yang digunakan untuk indeks yang mendasari. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan tahunan sebanyak 0. 62%, yang sejajar dengan ETF yang melabur di negara-negara membangun dengan strategi pelaburan serupa.Saham dana itu didagangkan di New York Stock Exchange dan boleh dibeli di banyak platform broker.

Kesesuaian dan Cadangan

Pelaburan dalam TUR datang dengan risiko khusus yang khusus di negara ini. Walaupun Turki mempunyai salah satu daripada kadar pertumbuhan tertinggi di kalangan ekonomi sedang pesat membangun, negara ini mengalami peraturan kerajaan yang membebankan. Khususnya, rangka kerja kawal selia mengenakan obligasi yang mahal dengan membatasi keupayaan syarikat yang semakin meningkat untuk membakar pekerja. Selain itu, disebabkan oleh institusi yang lemah di Turki, syarikat-syarikat tertentu mendapatkan rawatan yang lebih baik daripada yang lain, mengakibatkan pematuhan undang-undang yang tidak sekata dan kepercayaan yang lemah. Pelabur perlu memberi perhatian kepada undang-undang korporat dan penguatkuasaan mereka di Turki sebelum membuat wang kepada TUR.

Walaupun usaha oleh kerajaan Turki, kadar inflasi dan hutang di dalam negara meningkat dengan ketara antara 2010 dan 2015, meningkatkan risiko kewangan untuk institusi kewangan yang dipegang oleh TUR. Susut nilai mata wang kekal sebagai pelabur risiko terbesar yang perlu dihadapi. Juga, kedudukan fiskal kerajaan Turki bertambah baik sejak tahun 2005, mengakibatkan peningkatan kredibiliti antarabangsa negara dan meningkatkan iklim pelaburan.

Mengikut teori portfolio moden, melabur di Turki mengikuti strategi pelaburan pertumbuhan, memandangkan negara menawarkan pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi jika dibandingkan dengan negara maju. Disebabkan aliran keluar modal asing dan penyusutan mata wang asing yang ketara, TUR menghadapi ketidaktentuan yang ketara antara tahun 2010 dan 2015. Penyelewengan standard lima tahun dana adalah 28. 9% dan pulangan tahunan purata lima tahunnya adalah -5%, mengakibatkan negatif lima- nisbah Sharpe tahun -0. 04, yang sebahagian besarnya berada di bawah nisbah Sharpe iaitu 1. 34 untuk Indeks S & P 500.

TUR paling sesuai untuk pelabur yang berminat untuk mendapatkan pendedahan terhadap pasaran ekuiti luas di Turki dan mengambil kesempatan daripada kadar pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi yang dipamerkan oleh ekonomi Turki, walaupun pada risiko mata wang yang besar.