5 Kedudukan teratas dalam Portfolio John Griffin

5 Kedudukan teratas dalam Portfolio John Griffin

Kejayaan portfolio pengurus dana lindung nilai bergantung pada pembangunan strategi pelaburan ringkas dan mewujudkan asas pengalaman langsung. Setelah mempelajari pengurusan dana dan gaya pelaburan di bawah Julian Robertson di Tiger Management dan beberapa syarikat lain, John Griffin telah dapat membina dana lindung nilai yang berjaya, Blue Ridge Capital LLC, dan menubuhkan sejumlah projek lain dengan kejayaan yang sama. Walaupun sesetengah kepelbagaian portfolio mungkin terlepas dari kedudukannya, mereka berada dalam kedudukan yang sempurna untuk menghasilkan pulangan yang besar dan keuntungan untuk semua yang terlibat.

Griffin adalah salah satu daripada anak harimau yang paling menangkap, dan salah satu yang pertama Robertson dibawa ke Tiger Management pada akhir 1980-an. Griffin telah memperoleh ijazah sarjana muda dari University of Virginia, dan beliau menerima MBA dari Stanford Graduate School of Business semasa tahun-tahun pertamanya bekerja di bawah Robertson. Dia menjadi presiden Pengurusan Tiger selepas Robertson melangkah turun pada tahun 1993. Griffin keluar sendiri tiga tahun kemudian, menubuhkan Blue Ridge Capital pada tahun 1996. Dia memakai beberapa topi pada tahun 2016. Beliau adalah seorang profesor kewangan di Columbia Business School, seorang profesor melawat di University of Virginia, dan seorang pengasas pengasas dan ahli lembaga iMentor, Yayasan Robin Hood dan Yayasan Robertson.

Blue Ridge Capital telah berjaya. Tahun kemuncak dana itu ialah 2007, ketika Griffin dapat menarik pulangan 65%. Ia juga terselamat dalam krisis kewangan tahun 2008 dengan kehilangan 8% yang tidak penting manakala dana lain ditinggalkan atau dimusnahkan. Aset di bawah pengurusannya (AUM) berjumlah lebih daripada $ 8 bilion, sehingga kemas kini suku terakhir pada September 2015.

Strategi Pelaburan

Kebanyakan anak harimau mempunyai strategi pelaburan yang serupa. Griffin secara khusus mengambil pendekatan yang panjang / pendek, dengan kecenderungan yang lebih besar ke arah kedudukan yang panjang. Kedudukan yang paling panjang adalah saham dengan prestasi tinggi dan topi pasaran yang besar, sementara perdagangan pendek biasanya melibatkan syarikat yang berjuang atau firma yang belum ditemui. Walaupun Griffin menilai industri saham dengan senarai semak komprehensif, dia sering terlibat dalam penyelidikan bottom-up ke dalam asas-asas sebuah syarikat untuk meneroka prospek jangka panjangnya. Penyelidikan dan analisis beliau secara menyeluruh meneroka pelbagai soalan mengenai setiap syarikat, termasuk pengurusan, risiko dan model perniagaan.

Griffin's Top Five Holdings

Sektor teknologi maklumat memegang paling banyak aset dalam portfolio Griffin dengan penurunan wajaran portfolio sebanyak 26%, diikuti oleh sektor budi bicara pengguna dengan wajaran portfolio sebanyak 16%. Sektor utama lain termasuk industri dan penjagaan kesihatan. Kedudukan lima teratas Griffin disenaraikan di bawah.

Allergan PLC

Allergan PLC (NYSE: AGN

AGNAllergan PLC174 34-0 33% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dahulu Actavis, merangkumi 5. 1% daripada aset portfolionya. Syarikat itu telah memperoleh pelbagai syarikat lain untuk berubah menjadi sebuah syarikat farmaseutikal khusus. Walaupun harga saham telah jatuh secara kerap dari $ 298 hingga $ 266 sepanjang awal bulan Januari 2016, sejak itu ia mula naik lagi. Pulangan ekuiti dan pulangan aset syarikat adalah lebih tinggi daripada purata industri, masing-masing pada 7% dan 3. 7%, dan bersedia untuk berkembang apabila harga saham naik. Charter Communications Inc.

Charter Communications Inc. (NASDAQ: CHTR

CHTRCharter Communications Inc348 40 + 3 87% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), walaupun agak biasa, kedudukan kedua terbesar Griffin pada 4. 88% wajaran portfolio. Komunikasi Piagam adalah sebuah syarikat yang belum diterokai, dan kebanyakan angkanya setanding dengan purata industri. Namun, para penganalisis menunjukkan ia bersedia untuk pertumbuhan dan keuntungan masa depan. Pertumbuhan pendapatan purata tiga tahun syarikat juga menjana lebih tinggi daripada purata industri, yang duduk di 9. 1% berbanding dengan industri sebanyak 6%. Priceline Group Inc.

Perkara-perkara besar dijangka untuk Priceline Group Inc. (NASDAQ: PCLN

PCLNThe Priceline Group Inc1, 903. 00 + 0 .45% Created with Highstock 4. 2. 6 ), yang mana Griffin memperuntukkan 3. 8% daripada aset portfolionya. Priceline adalah pegangan ketiga terbesarnya, dan dijangka mengembangkan perniagaan perjalanan dalam talian global dalam tempoh 10 tahun ke depan, didorong oleh kedudukan utama syarikat di China dan Eropah. Antara angka lain, pertumbuhan pendapatan bersih syarikat purata tiga tahun adalah fenomena pada 31. 9%, berbanding dengan purata industri sebanyak 5%. Autodesk Inc.

Autodesk Inc. (NASDAQ: ADSK

ADSKAutodesk Inc123. 82-0 83% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah perisian dan perkhidmatan yang agak baru syarikat yang menyediakan syarikat dengan penyelesaian teknologi untuk operasi perniagaan. Griffin melaburkan lebih daripada $ 300 juta aset dananya ke Autodesk pada tahun 2015, yang menjadikannya kedudukan keempat terbesar dengan 3. 5% pembobotan portfolio. Syarikat itu telah menjadi pemimpin di kalangan rekaan bantuan komputer untuk perniagaan di seluruh dunia dan dijangka terus memperluas operasinya. Harga sahamnya telah mengalami beberapa peningkatan yang ketara sejak penubuhannya pada tahun 2006, tetapi ia telah meningkat sejak harga terendah pada tahun 2009. Hampir semua angka syarikat berada dalam negatif atau sebaliknya biasa, yang sepatutnya mengikuti Strategi kedudukan Griffin dalam syarikat-syarikat yang kurang dikenali atau kurang berprestasi dengan potensi pertumbuhan eksponen. W. R. Grace & Company

W. R. Grace & Company (GRACE

GRAW R Grace & Co (Lama) 75. 65 + 0 44% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menghasilkan dan menjual bahan kimia dan bahan-bahan khusus , dan mewakili satu lagi syarikat yang tidak dikenali dalam portfolio Griffin.Pertumbuhan pendapatan purata tiga tahun syarikat, pertumbuhan pendapatan bersih dan margin bersih semuanya turun, dan nisbah harga-ke-buku 18. 4 jauh lebih tinggi daripada purata 4. 0 industri. Bagaimanapun, keadaan stoknya yang terlalu mahal itu meletakkan pelabur dalam kedudukan yang baik untuk membeli sebaik sahaja harganya turun. Memandangkan Griffin membeli saham yang mencukupi untuk menjadikannya pegangan kelima terbesar, menyumbang 3% daripada aset portfolionya, analisisnya mesti menunjukkan potensi keuntungan yang besar.