Aktivis dana lindung nilai telah lebih aktif mengejar perubahan struktur dalam syarikat-syarikat di mana mereka melabur. Daniel Loeb, pengasas Third Point Partners LLC, baru-baru ini meningkatkan pegangannya dalam pegangan atasnya untuk mengawal saham yang cukup untuk menyuarakan perkara di ruang dewan. Beliau telah menggunakan strategi aktivisnya semenjak penubuhan dana itu, yang telah menghasilkan pulangan tahunan sebanyak 2, 2%, berbanding pulangan 7% untuk S & P 500. Dia terlibat secara aktif dengan setiap lima pegangan teratas dalam portfolionya, yang mana dia memanggil Dana Ketiga Luar Pesisir.

Baxter International

Baxter International Inc. (NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64 36-0 83% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah posisi terbesar Third Point, dengan 53 juta saham bernilai $ 1. 77 bilion. Kedudukan ini mewakili hampir 17% daripada portfolio dan 10% kepentingan dalam syarikat.

Loeb mendirikan kedudukannya di Baxter untuk mengawal tempat duduk dan mencari ketua pegawai eksekutif baru (CEO). Baxter baru-baru ini melantik salah seorang rakannya, Munib Islam, kepada lembaganya, dan Third Point mempunyai tangan untuk mengupah Jose Almeida sebagai CEO baru Baxter.

Loeb menganggap Baxter undervalued, dengan beberapa peluang untuk meningkatkan keuntungan dan membuka nilai pemegang saham. Selepas berputar di bahagian biosainsnya, Loeb berpendapat syarikat itu berada dalam kedudukan untuk meningkatkan prestasi operasinya kembali ke peringkat peneraju industri.

Amgen

Apa yang bermula sebagai kepentingan yang sangat kecil di Amgen Inc. (NASDAQ: AMGN AMGNAmgen Inc170 80-1 52% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada awal 2014 meningkat hampir 1, 000% menjelang akhir tahun ini. Pada 9. 85 juta saham dengan $ 1. Nilai pasaran sebanyak 36 bilion, Amgen adalah kedudukan kedua terbesar Third Point.

Loeb mensasarkan Amgen kerana syarikat itu berada dalam kedudukan untuk membuka kunci nilai dengan memotong struktur kosnya yang kembung. Loeb mencadangkan supaya syarikat itu dapat memperuntukkan modal dengan lebih cekap dengan berpecah sepanjang garis perniagaan yang matang dan operasi yang berkembang pesat. Pada satu ketika tahun lepas, Loeb menggalakkan penggabungan antara Amgen dan Allergan, satu lagi pegangannya, tetapi Allergan akhirnya bergabung dengan Pfizer.

Allergan

Allergan PLC (NYSE: ACT) merangkumi 9. 4% daripada portofolio Third Point. Loeb mula mengumpul saham Allergan pada awal tahun 2014, dengan mengagumkan pada tahap 3. 6 juta saham tahun lepas. Setelah selesai penggabungannya dengan Pfizer, yang merupakan antara yang terbesar di antara dua syarikat dadah, Loeb akan memegang saham dalam Pfizer.

Dow Chemical

Dow Chemical Company (NYSE: DOW) ialah kedudukan keempat terbesar Third Point pada 9. 39% daripada portfolio. Loeb mula mengumpul saham Dow pada lewat tahun 2013.Pada awal 2014, dia hampir empat kali ganda pegangannya dan kemudian menjual 25% pada suku terakhir. Pada masa ini, beliau memegang 23. 5 juta saham dengan nilai pasaran $ 996 juta.

Tempoh Loeb dengan Dow sebagai pemegang saham aktivis telah menjadi perbalahan, dengan perselisihan utama mengenai cara meningkatkan nilai pemegang saham. Untuk mengelakkan pertengkaran proksi, lembaga syarikat menyerang perjanjian dengan Loeb untuk menolak kritiknya selama setahun sebagai ganti dua tempat duduk di papan. Perjanjian itu tamat pada penghujung tahun lalu, dan Loeb baru-baru ini meminta CEO Andrew Liveris turun ke bawah.

Yum Brands

Third Point mula memperoleh Yum Brands Inc. (NYSE: YUM YUMYum Brands Inc79 87 + 1. 22% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) saham dalam awal tahun 2015. Sejak itu ia telah meningkatkan kepentingannya dengan lebih daripada 200%, yang mengambil 8. 83% daripada portfolionya.

Selain daripada beberapa saran pengurusan, Loeb belum mengambil sikap aktivis yang kuat dengan Yum Brands. Beliau memberitahu pelabur-pelaburnya bahawa Yum Brands mewakili peluang yang baik untuk mengambil kesempatan daripada kelas menengah China yang sedang berkembang. Dengan lebih daripada 6,000 restoran makanan segera di China, Yum Brand mempromosikan pertumbuhan aliran wang tunai yang dipimpin francais yang kukuh.