Dana dagangan pertukaran (ETF) yang tersedia untuk U. S. pelabur-pelabur yang menawarkan pendedahan kepada saham Cina terus berkembang apabila ekonomi China bergerak ke arah tahap tengah dalam ekonomi global. Program pembukaan program Bursa Saham Hongkong 2014 yang membolehkan perdagangan langsung saham yang diperdagangkan Shanghai oleh pelabur di luar tanah besar China, telah meningkatkan minat pelaburan dalam saham A dan di Bursa Saham Hong Kong yang disenaraikan di H- saham.

- Namun, sehingga Disember 2015, tiada ETF boleh didapati yang terus menjejaki Indeks Hang Seng (HSI), indeks penanda aras utama untuk saham cip biru yang didagangkan di bursa Hong Kong. Pelabur boleh menggantikan dengan agak baik untuk kekurangan Indeks Hang Seng tertentu ETF dengan ETF yang umumnya mencerminkan prestasi keseluruhan ekuiti China. Jumlah ETF yang semakin meningkat termasuk pegangan semua kelas ekuiti China, termasuk saham-saham syarikat-syarikat Cina yang tersenarai di bursa U. S.

Selepas pembetulan pasaran penurunan harga yang besar pada tahun 2015 dalam saham China, ramai penganalisis menjangkakan ekuiti China akan mengatasi prestasi pada tahun 2016. Pertimbangkan ETF China ini sama ada sebagai pelaburan portfolio utama atau untuk tujuan kepelbagaian global.

1) IShares MSCI Hong Kong ETF

IShares MSCI Hong Kong ETF (NYSEARCA: EWH

EWHiShs MSCI HK25 .15 + 0 56% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah salah satu yang paling banyak diperdagangkan, dan oleh itu kebanyakan cair, ETF Cina. Ia juga merupakan salah satu ETF tunggal tertua, yang dilancarkan oleh BlackRock pada tahun 1996. Ia mempunyai $ 2. 5 bilion dalam jumlah aset di bawah pengurusan (AUM) dan purata dagangan harian sebanyak $ 58 juta.

ETF ini melayari Indeks MSCI Hong Kong, sebuah indeks tertimbang saham yang terdiri daripada pelbagai pilihan stok kecil, besar dan sederhana yang didagangkan terutamanya di Bursa Saham Hong Kong. Pegangan dana dikuasai oleh stok sektor kewangan, yang mencakup kira-kira 70% daripada portfolio. Dua lagi sektor pasaran yang paling banyak diwakili adalah kitaran pengguna dan utiliti. Biasanya, aset dana 80% atau lebih dilaburkan dalam stok yang terdapat dalam indeks pendasar atau dalam resit deposit yang mewakili sekuriti yang terkandung dalam indeks tersebut.

Lima pegangan dana itu ialah AIA Group, CK Hutchison Holdings, Bursa dan Penjelasan Hong Kong, Sun Hung Kai Properties dan Cheung Kong Property Holdings. Pegangan lain termasuk Bank Hang Seng dan Hong Kong dan China Gas. Nisbah pusing ganti portfolio dana tahunan adalah 7% sederhana.

Salah satu faedah dari ETF ini adalah nisbah perbelanjaan 0. 48%, jauh di bawah kategori purata 0. 68%.Dana ini menawarkan hasil dividen sebanyak 2. 51%. Pulangan purata tahunan 10 tahun ialah 7. 41%. Morningstar menilai ETF ini sebagai risiko rendah, dengan purata pulangan purata di atas. ETF ini sangat sesuai untuk pelabur yang mencari pendedahan kepada saham China yang didagangkan oleh Hong Kong yang lebih memilih keselamatan relatif dana yang besar dan mantap dengan kecairan yang tinggi.

2) IShares China Large-Cap ETF

The Large-Cap ETF iShares China (FXI

FXIiSh China Lg-Cp46) 67% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah dilancarkan oleh BlackRock pada tahun 2004. ETF ini bertujuan untuk mencerminkan prestasi Indeks FTSE China 50, yang terdiri daripada 50 saham terbesar dan paling cair yang didagangkan di bursa Hong Kong. Indeks ini mungkin paling dekat dengan Indeks Hang Seng. Ini adalah salah satu daripada ETF China yang paling popular, dengan $ 5. 3 bilion aset dan purata dagangan harian sebanyak $ 800 juta. Dana ini menawarkan kecairan yang tinggi dengan spread purata tawaran-askar hanya 0. 03%. Seperti dana EWH, ETF ini mempunyai kepekatan yang kuat dalam sektor kewangan, diikuti oleh sektor teknologi, telekom dan tenaga. Di antara kepelbagaian portfolio utama ialah Tencent Holdings, China Mobile, Bank Pembinaan China, Bank Perindustrian dan Perdagangan China, dan Kumpulan Syarikat Insurans Ping An China. Nisbah pusing ganti portfolio tahunan dana sebanyak 36%.

Nisbah perbelanjaan untuk ETF ini adalah satu elemen negatif dana, 0. 74%, di atas purata kategori. Hasil dividen ialah 2. 19%. Purata pulangan tahunan 10 tahun adalah sebanyak 42%. Morningstar menilai ETF ini sebagai risiko di atas purata yang seimbang berbanding pulangan purata. ETF ini sesuai untuk pelabur yang mahukan akses kepada ekuiti Cina yang besar dengan menjejaki indeks yang serupa dengan Hang Seng - dan yang tidak keberatan dengan bayaran yang tinggi atau kepekatan dana yang tinggi dalam kewangan.

3) First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF

The First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK

FHKFstTr ET AlDx243 43 + 0 25% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < 999) adalah dana yang jauh lebih muda, yang dilancarkan oleh Penasihat Pertama Trust pada tahun 2012. Sehingga Disember 2015, dana itu mempunyai aset bernilai $ 142 juta, dengan jumlah perdagangan purata sekitar $ 640,000 sehari. ETF ini tidak seperti cecair sebagai dana EWH atau FXI; purata bid-ask spread ialah 0. 5%. Dana ini bertujuan untuk menghasilkan keputusan pelaburan yang sesuai dengan prestasi Indeks NASDAQ AlphaDEX Hong Kong. Indeks dasar direka untuk mengenal pasti stok yang menawarkan pulangan yang diselaraskan dengan risiko yang tinggi terhadap pelaburan berbanding dengan indeks saham tradisional melalui metodologi pemilihan stok AlphaDEX proprietari, yang menggunakan kedua-dua pertumbuhan dan metrik nilai. FHK terutamanya mempunyai nilai pelaburan, pertengahan cap fokus. Purata nilai pasaran tertimbang bagi stok dalam FHK ETF ialah $ 13. 2 bilion, berbanding dengan nilai pasaran purata wajaran sebanyak $ 33. 6 bilion untuk dana EWH. Saham sektor kewangan sekali lagi menjadi lebih utama, mencakupi kira-kira separuh daripada pegangan dana, diikuti oleh stok dan utiliti sektor perindustrian.Kepelbagaian portfolio utama adalah Sino Biopharmaceutical, Link Real Estate Investment Trust, Holdings Aset Kuasa dan Kingston Financial Group. Nisbah pusing ganti portfolio ialah 43%.

Nisbah perbelanjaan untuk dana adalah tinggi pada 0. 8%. ETF ini menawarkan hasil dividen yang menarik sebanyak 2. 99%. Purata pulangan tahunan tiga tahun dana ialah 1. 05%. Morningstar menilai dana sebagai risiko di bawah purata dengan purata pulangan. Dana ini sangat sesuai untuk pelabur yang percaya bahawa strategi pemilihan stok AlphaDEX menghasilkan pulangan yang lebih baik dalam pelaburan.

4) Guggenheim Real Estate China ETF

Pelabur yang ingin menyasarkan pelaburan ETF ke sektor pasaran hartanah China perlu melihat Real Estate Guggenheim China ETF (NYSEARCA: TAO

TAOClaymore Tr 229. 99 +1.

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dilancarkan oleh Guggenheim Investments pada tahun 2007. Dana itu bukan antara yang paling cair, dengan rata-rata bid-ask spread 0. 6% jadi ia tidak sesuai untuk pedagang yang sangat aktif. TAO ETF telah memperoleh $ 18. 5 juta dalam AUM, dan jumlah purata perdagangan sekitar $ 54, 000 setiap hari. ETF ini melayari Indeks Real Estat AlphaShares China, yang direka untuk mencerminkan keseluruhan prestasi stok dagangan awam Hong Kong dan syarikat hartanah tanah besar China dan REIT. Syarikat-syarikat Hong Kong menguasai kira-kira 80% daripada pegangan 50 dana, dengan bakinya terdiri daripada firma hartanah atau amanah pelaburan hartanah (REIT) berdasarkan tanah besar. Dana ini memegang H-saham, A saham dan beberapa N-saham syarikat hartanah China yang didagangkan di U. S. pertukaran. Kepentingan portfolio utama termasuk CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, Sino Land Company, Hong Kong Land Holdings dan REIT Link. Nisbah pusing ganti portfolio agak rendah pada 16%. Nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 7% untuk Real Estate Guggenheim China ETF adalah sejajar dengan kategori purata 0. 68%. ETF ini menawarkan hasil dividen sebanyak 2. 65%. Purata pulangan tahunan lima tahun ialah 0. 76%. Morningstar menilai dana sebagai risiko tinggi, pulangan tinggi.

5) CSOP China CSI 300 A-H Dynamic ETF

CSOP China CSI 300 A-H Indeks Dinamik ETF (NYSEARCA: HAHA) adalah ETF baru yang baru dilancarkan oleh CSOP Asset Management pada bulan Oktober 2015 dengan strategi pelaburan yang unik. Dana ini mempunyai kira-kira $ 4. 5 juta aset dan purata dagangan harian purata sekitar $ 65, 000. Walau bagaimanapun, ETF masih menunjukkan kecairan yang munasabah, dengan nisbah purata bid-ask sebesar 0. 14%.

Dana ini menjejaki Indeks Pintar CSI 300. Indeks ini terdiri daripada indeks penanda aras CSI 300, yang mencerminkan prestasi keseluruhan saham ekuiti yang diniagakan di bursa saham Shanghai dan Shenzhen, ditambah dengan saham-saham H sama yang didagangkan di bursa Hong Kong. Terdapat perbezaan harga yang agak besar di antara saham-saham A dan saham-saham D berdaftar dua, dan strategi pelaburan ETF ini cuba meningkatkan keuntungan dengan menggunakan algoritma untuk memilih jenis saham yang paling tinggi.Strategi pelaburan tambahan ini melampaui sekadar mencerminkan Indeks CSI 300 asas hanya akan memainkan kira-kira 20% daripada portfolio dana itu, memandangkan 80% daripada saham CSI 300 hanya berdagang sebagai saham A dan tidak mempunyai D berdaftar ganda -saham.

Pegangan dana lima besar pada Disember 2015 adalah Syarikat Kumpulan Ping An Insurance, China Merchants Bank Company, Syarikat Citic Securities, Shanghai Pudong Development Bank dan China Vanke Company. Oleh kerana strategi pelaburan ETF yang lebih aktif ini, ia mempunyai nisbah pusing ganti portfolio yang lebih tinggi daripada ETF yang sama. Sebagai contoh, Vektor Market ChinaAMC A-Share ETF hanya menjejaki Indeks CSI 300 dan tidak cuba untuk mengambil kesempatan daripada perbezaan harga antara kelas saham. Nisbah pusing ganti portfolio belum ditubuhkan, kerana dana itu hanya diperdagangkan selama beberapa bulan.

Nisbah perbelanjaan untuk dana HAHA adalah pada tahap tinggi pada 0. 75%. Dana ini belum diperdagangkan cukup lama untuk menubuhkan hasil dividen, prestasi atau penilaian risiko / ganjaran.

ETF ini sesuai untuk pelabur yang ingin mengguna pakai strategi pelaburan yang dipilih dana perbezaan harga perdagangan antara kelas saham dan yang mempunyai toleransi risiko yang diperlukan untuk melabur dalam dana yang belum terbukti. Ia tidak sesuai untuk pelabur yang menolak risiko.