Dana yang diperdagangkan pertukaran bon songsang (ETF) direka untuk memberikan pelbagai kebalikan dari prestasi indeks asas yang menjejaki banyak segmen pasaran bon. ETF ini menggunakan kontrak derivatif, seperti kontrak swap dan niaga hadapan, serta instrumen pasaran wang untuk mencapai objektif pelaburan mereka. Kebanyakan ETF bon songsang hanya berusaha memberikan pendedahan songsang kepada prestasi harian indeks pendasar mereka, dan oleh itu tidak boleh dipegang untuk tempoh lebih lama dari satu hari. Sekiranya pelabur ingin memegang ETF bon songsang untuk tempoh lebih daripada satu hari, mereka mesti mengimbangi kedudukan mereka setiap hari untuk mengurangkan kesan pulangan pengkompaunan.

ETF ini menyediakan para pelabur dengan lindung nilai terhadap kenaikan kadar faedah, memandangkan harga dan hasil bon umumnya bergerak dalam arah yang bertentangan antara satu sama lain. Pelabur yang sangat lemah pada harga bon mempunyai pilihan untuk membeli ETF bon songsang yang dimiliki, yang memberikan pendedahan songsang yang lebih tinggi. Oleh kerana terdapat banyak risiko yang wujud untuk bon ETF songsang, mereka tidak sesuai untuk semua pelabur.

ProShares UltraShort 20+ Tahun Perbendaharaan

ProShares UltraShort Perbendaharaan 20+ Tahun (NYSEARCA: TBT TBTPSh UShr 20 + Yr34. 4. 2. 6 ) adalah ETF songsang yang dikeluarkan pada 1 Mei 2008 oleh ProShares. Dana ini bertujuan untuk menyediakan keputusan pelaburan harian yang bersamaan dengan dua kali kebalikan prestasi harian indeks penanda arasnya, Indeks Bon Perbendaharaan Barclays U. S. 20+ Tahun. Indeks Bon Treasury 20+ Tahun Barclays U. S. menjejaskan penerbitan awam, kadar tetap, sekuriti U. S. dalam Sekuriti Perbendaharaan dengan baki tempoh matang lebih daripada 20 tahun dan lebih daripada $ 250 juta yang belum selesai yang diberi nilai Baa3 atau lebih tinggi oleh Perkhidmatan Pelabur Moody.

TBT terutamanya melabur dalam pertukaran pada indeks dan kontrak niaga hadapannya di U. S. bon jangka panjang. TBT mencapai tahap korelasi yang tinggi terhadap indeks penanda arasnya dengan mengimbangi portfolionya setiap hari untuk mengekalkan pendedahan yang konsisten sepadan dengan objek pelaburannya. Disebabkan pengimbangan semula harian, dana mengenakan nisbah perbelanjaan yang tinggi sebanyak 0. 92%.

Berdasarkan metrik risikonya, TBT paling sesuai untuk pelabur spekulatif yang mempunyai toleransi risiko tinggi yang mencari pendedahan terbalik ke tahap yang tinggi untuk sekuriti S. S. Treasury jangka panjang untuk satu hari. TBT juga sesuai untuk pelabur yang mencari lindung nilai taktikal terhadap minat yang semakin meningkat.

ProShares Treasury 20+ Tahun Pendek

Perbendaharaan 20 + Tahun ProShares Pendek (NYSEARCA: TBF

TBFPSh Shrt 20 + Yr22 09-0 32% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ) adalah dana kakak TBT, yang menawarkan pendedahan songsang yang lebih rendah kepada Barclays U.Indeks Bon Perbendaharaan S. 20+ Tahun. TBF mencari keputusan pelaburan harian sepadan dengan satu kali kebalikan prestasi harian indeks penanda arasnya. TBF mengenakan nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 93% sejajar dengan nisbah perbelanjaan purata ekuiti hutang perdagangan. Seperti TBT, TBF mengimbangi portfolionya setiap hari untuk menyediakan pendedahan harian yang konsisten satu kali prestasi songsang indeks penanda arasnya. Sehingga 30 Jun 2015, TBF mempunyai tempoh efektif sebanyak 18. 25 tahun, yang menunjukkan bahawa untuk setiap kenaikan kadar faedah 1%, TBF bergerak 18. 25%. Bagaimanapun, sejak TBF mengimbangi portfolionya setiap hari, tempoh efektifnya turun naik dalam jangka panjang. Berdasarkan metrik dan ciri risikonya, TBF sangat sesuai untuk pelabur yang mempunyai toleransi risiko yang sederhana tinggi yang lemah dalam bon disebabkan peningkatan kadar faedah yang berpotensi dan berusaha untuk membuat perdagangan taktikal terhadap harga sekuriti U. S. Treasury. Seperti kebanyakan ETF bon songsang, pulangan TBF mungkin berbeza daripada pulangan sasarannya untuk tempoh pemegangan yang lebih besar daripada satu hari. Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3X ETF

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3X ETF (NYSEARCA: TMV

TMVDx Dly 20 + Yr Tr18 26-1. Highstock 4. 2. 6

) dikeluarkan pada 16 April 2009, di New York Stock Exchange Arca oleh Direxion. TMV adalah salah satu daripada ETF bon terbalik yang paling agresif di pasaran dan membolehkan para pelabur spekulatif untuk meletakkan perdagangan hari penurunan harga taktikal di pasaran bon S. Treasury. TMV bertujuan untuk memberikan hasil pelaburan yang bersamaan dengan tiga kali prestasi songsang Indeks Indeks Perbendaharaan NYSE 20+ Tahun. TMV mengenakan nisbah perbelanjaan 0. 93%, yang selaras dengan purata kategorinya. Untuk mencapai objektif pelaburan hariannya, TMV mengimbangi perjanjian pertukaran pendeknya untuk memberikan pendedahan yang konsisten kepada Indeks Bon Perbendaharaan NYSE 20+ Tahun. Berdasarkan data berliku lima tahun, TMV mengalami sisihan piawai sebanyak 40. 39%. Sehingga 30 Jun 2015, TMV mempunyai tempoh 53 tahun. 55 tahun. Tempohnya menunjukkan peningkatan dana sebanyak 53. 55% jika kadar faedah meningkat sebanyak 1%, dan sebaliknya adalah benar. TMV adalah perdagangan taktik untuk pelabur yang mencari pulangan berpotensi tinggi dalam persekitaran kadar faedah yang meningkat. derajat turun naik TMV yang tinggi menunjukkan ia tidak sesuai untuk pelabur yang berisiko risiko. TMV sangat sesuai untuk pelabur spekulatif yang sangat lemah pada harga bon dan mencari pendedahan songsang ke pasaran U. S. Securities selama satu hari. TMV tidak sesuai untuk pelabur membeli-dan-tahan kerana kesan pengambilan pulangan harian. ProShares Pendek 7-10 Tahun Perbendaharaan

ProShares Pendek 7-10 Tahun Perbendaharaan (NYSEARCA: TBX

TBXPrShs Sh 7-1028 .10-0. 16%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) adalah alternatif kepada para pesaingnya yang memberikan pendedahan songsang kepada sekuriti U. S Treasury jangka panjang. TBX memberikan pendedahan terbalik kepada Indeks Bon Treasury Barclays U. S. Indeks Perbendaharaan 7-10 Tahun, indeks penanda arasnya.Indeks Bon Perbendaharaan 7-10 Tahun Amerika Syarikat Barclays termasuk sekuriti Perbendaharaan AS dalam denominasi, tidak dapat ditukar, tetap tetap kadar dolar AS dengan baki kematangan antara tujuh dan 10 tahun, penarafan kredit yang lebih tinggi daripada Baa3 oleh Moody's Investors Services dan lebih daripada $ 250 juta yang belum dijelaskan . Sehingga 30 Jun 2015, TBX mempunyai jumlah aset bersih sebanyak $ 40. 03 juta dan caj nisbah perbelanjaan 0. 95%. TBX mengimbangi portfolionya untuk mengekalkan korelasi tinggi dan pulangan terbalik harian yang konsisten ke indeks penanda arasnya. Berdasarkan prestasi harian TBX dan indeksnya pada suku kedua tahun 2015, TBX mempunyai korelasi songsang yang hampir sempurna terhadap penanda arasnya dan beta -1, berbanding Indeks Bon Perbendaharaan Barclays U. S. 7-10 Tahun. Ini menunjukkan bahawa TBX bergerak ke arah yang bertentangan dengan indeks penanda arasnya dengan magnitud yang sama. Sehingga 31 Julai 2015, berdasarkan data tiga tahun yang lalu, TBX mempunyai volatiliti tahunan sebanyak 5. 22%. Berdasarkan ciri-ciri dan statistiknya, TBX sesuai untuk pelabur yang berusaha untuk membuat perdagangan seharian mengenai kenaikan potensi kepentingan dan keuntungan dari penurunan harga bon U. S. Treasury jangka pendek. TBX boleh digunakan sebagai lindung nilai harian terhadap kenaikan kadar faedah dalam portfolio pelbagai. Sekiranya pelabur ingin memegang TBX untuk tempoh lebih daripada satu hari untuk melindung nilai portfolio mereka atau keuntungan daripada penurunan harga bon, mereka mesti mengimbangi dan memantau kedudukan mereka setiap hari. Memegang dan mengimbangi kedudukan untuk tempoh yang lebih besar daripada satu hari boleh mahal dan tidak sesuai untuk semua pelabur untuk melaksanakan lindung nilai atau strategi ini.