Pada 7 Jun, 2016, Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc240 34-1 29% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memberi amaran kepada para pelanggan tentang risiko pengurangan ekuiti yang signifikan dan cabaran-cabaran yang terlibat dalam membuat pilihan yang sewajarnya apabila cuba mencari kepelbagaian portfolio.

Walaupun banyak pelaburan mungkin kelihatan seperti kawasan selamat sebelum pasaran saham merosot, para pelabur sering menghadapi berita yang tidak menyenangkan bahawa percubaan mereka dalam kepelbagaian portfolio gagal memenuhi tujuan yang dimaksudkan. Lebih buruk lagi, orang-orang yang cuba membeli stok pada dip, bertindak pada isyarat yang nyata dari pasaran saham, sering kali mengetahui bahawa pengeluaran pasaran saham hanya bermula. Orang-orang malang sedemikian mesti berpuas hati dengan membeli tinggi dan menjual rendah, atau menunggu pulangan pelaburan sedemikian untuk pulih ke harga belian.

Terlalu Banyak Kepercayaan di Fed

Kumpulan strategi pelaburan Neuberger Berman berpendapat bahawa pada awal 1980-an, S & P 500 telah mengalami tempoh yang panjang tanpa penurunan sebanyak lebih daripada 10% kerana usaha Federal Reserve dalam mempromosikan kestabilan harga menurut mandat dwitahunannya. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa pengurangan ketara yang ketara sejak awal 1980-an. Sebagai tambahan kepada Kemelesetan Besar, S & P 500 mengalami pembetulan yang ketara pada tahun 1987, 1990 dan pasaran beruang gelembung pasca-dot-com, yang bermula pada tahun 2000.

Sepanjang tahun sebelum pasaran beruang 1987, puncak pasaran terakhir berlaku pada 25 Ogos 1987, apabila S & P 500 mengakhiri hari pada 336. 77. Kemerosotan yang berlaku membawa S & P 500 kepada 223. 92 pada bel penutup pada 4 Disember 1987, untuk pengambilan 33% 50%. S & P 500 tidak menamatkan mana-mana sesi di atas paras penutupannya pada 25 Ogos 1987 sehingga 26 Julai 1989, apabila ia selesai pada 338. 05.

Pengeluaran 1990 untuk S & P 500 bermula selepas puncak terakhir untuk indeks berlaku pada 16 Julai 1990, apabila ia ditutup sesi pada 368. 95. Menjelang 11 Oktober 1990, S & P 500 telah jatuh kepada 295. 46 untuk pengambilan 19% 93%. Tidak sampai 13 Februari 1991 bahawa S & P 500 ditutup di atas puncak pra-pengundurannya dengan menamatkan sesi pada 369. 02.

Sebelum kemerosotan gelembung dot-com, S & P 500 mencapai 1, 527 46 oleh bel penutup pada 24 Mac 2000. Apa yang menjadi salah satu pasaran beruang paling terkenal dalam sejarah Amerika menyeret S & P 500 hingga 776. 76 pada 9 Oktober 2002, untuk 49. pengeluaran 16%. S & P 500 tidak ditutup di atas paras 24 Mac 2000 sehingga 30 Mei 2007, apabila ia menamatkan sesi pada 1, 530. 23.

Keterhutangan dalam mana-mana tiga pelupusan ini mungkin sangat mahal untuk mana-mana pelabur yang tidak mempunyai kesabaran atau sumber untuk menunggu ribut melewati.Isyarat penting dari Goldman Sachs 7 Jun 2016 kertas strategi mengambil perhatian terhadap peningkatan risiko pengurangan pasaran saham apabila S & P 500 hampir mencatatkan rekod tinggi apabila penilaian saham dirangsang dan pertumbuhan ekonomi adalah lembap.

Sepanjang empat hari terakhir minggu yang berakhir pada 17 Jun 2016, S & P 500 mengalami rintangan overhead berterusan pada purata 50 hari bergeraknya. Walau bagaimanapun, pada minggu itu purata 50-hari bergerak untuk S & P 500 adalah hanya 2. 47% di bawah parasnya pada 21 Mei 2015-tinggi pada 2, 130. 82, dan nisbah harga-pendapatan (P / E) untuk S & P 500 adalah 23. 94. Yang terakhir adalah 53. 55% lebih tinggi daripada purata bersejarahnya iaitu 15. 59 dan 63. 63% lebih tinggi daripada median bersejarahnya 14. 63. Petunjuk ini memberi isyarat bahawa penilaian saham telah diregangkan.

Keterlambatan ekonomi menjadi jelas pada 3 Jun 2016, apabila Biro Statistik Buruh (BLS) melaporkan bahawa ekonomi Amerika Syarikat mencipta jumlah pekerjaan yang paling rendah sejak September 2010. Dengan tiga syarat pra syarat Goldman, telah bersedia untuk memfokuskan semula perhatian mereka terhadap cabaran kepelbagaian portfolio untuk mengurangkan kerugian sekiranya berlaku pembetulan pasaran.

Pertumbuhan Global yang Lambat

Pertumbuhan ekonomi global dan inflasi terus perlahan pada bulan-bulan awal 2016. Tinjauan Ekonomi Dunia 2016 (WEO) dari Dana Monetari Antarabangsa (IMF) menerbitkan tajuk, "Terlalu Lambat untuk Terlalu Lama ". Unjuran dasar IMF untuk pertumbuhan ekonomi global pada 2016 adalah sederhana 3. 2 persen, konsisten dengan 2015. Unjuran April membawa 0. 2% revisi ke bawah dari Januari 2016 WEO.

Pada ucapannya pada 5 April 2016 di Universiti Goethe, pengarah urusan IMF, Christine Lagarde, mencatatkan kelembapan perdagangan global dan peningkatan risiko terhadap kestabilan kewangan. Sementara itu, pengulas telah menyatakan bahawa dasar monetari akomodatif bank-bank pusat dunia tidak boleh menggantikan dasar yang kukuh dan fiskal secukupnya. Bekas presiden Rizab Persekutuan Dallas Richard W. Fisher sering membuat titik yang sama, menekankan keperluan dasar fiskal yang membina di Amerika Syarikat.