Niaga hadapan dan opsyen saham adalah perjanjian berasaskan garis akhir antara membeli dan menjual pihak atas aset asas, yang kedua-duanya adalah saham ekuiti. Kedua-dua kontrak menyediakan pelabur dengan peluang strategik untuk membuat wang dan lindung nilai pelaburan semasa. (Berkaitan: Pilih Pilihan Tepat untuk Dagang dalam Enam Langkah Mudah.)

Kedua-dua alat perdagangan sangat berbeza, tetapi banyak pelabur pertama dan pemula dapat dengan mudah dikelirukan oleh terminologi. Sebelum pelabur boleh membuat keputusan untuk berdagang sama ada niaga hadapan atau opsyen, mereka mesti memahami empat perbezaan utama antara saham niaga hadapan dan opsyen saham.

1. Premium Kontrak

Apabila pembeli panggilan dan meletakkan pilihan membeli derivatif, mereka membayar yuran sekali yang dipanggil "premium. "Sementara itu, penjual panggilan dan meletakkan pilihan mengumpul premium. Nilai kontrak mereput sebagai pendekatan penyelesaian tarikh. Walau bagaimanapun, harga premium naik dan turun, membolehkan pengguna menjual panggilan mereka dan meletakkan keuntungan sebelum tarikh tamat tempoh. Mereka yang menjual pilihan boleh membeli pilihan panggilan untuk menutup saiz kedudukan mereka juga.

Saham niaga hadapan sama ada boleh dibeli di saham tunggal (SSF) atau memberi tumpuan kepada prestasi indeks yang lebih luas seperti S & P 500. Walau bagaimanapun, dengan niaga hadapan saham, pihak beli membayar sesuatu yang berbeza daripada premium kontrak pada titik pembelian. Pihak yang membeli membayar sesuatu yang dikenali sebagai "margin permulaan," yang merupakan peratusan harga yang akan dibayar untuk stok.

2. Liabiliti Kewangan

Apabila seseorang membeli pilihan saham, satu-satunya liabiliti kewangan ialah kos premium pada masa kontrak dibeli. Walau bagaimanapun, apabila penjual membuka pilihan untuk membeli, mereka terdedah kepada liabiliti maksimum pada harga asas saham. Sekiranya pilihan meletakkan pembeli hak menjual stok pada $ 50 sesaham tetapi saham jatuh kepada $ 10, orang yang memulakan kontrak mesti bersetuju untuk membeli stok untuk nilai kontrak, atau $ 50 sesaham.

Kontrak niaga hadapan, bagaimanapun, menawarkan liabiliti maksimum kepada pembeli dan penjual perjanjian. Oleh kerana harga saham yang mendasari memihak kepada sama ada pembeli atau penjual, pihak-pihak berkewajiban untuk menyuntik modal tambahan ke dalam akaun dagangan mereka untuk memenuhi kewajiban harian.

3. Pembeli dan Obligasi Penjual pada Masa Tamat Tempoh

Mereka yang membeli panggilan atau meletakkan pilihan menerima hak untuk membeli atau menjual saham pada harga mogok tertentu. Walau bagaimanapun, mereka tidak berkewajipan untuk melaksanakan pilihan pada masa kontrak tamat.Pelabur hanya menjalankan kontrak apabila mereka berada dalam wang. Sekiranya pilihan itu keluar daripada wang itu, pembeli kontrak tidak mempunyai obligasi untuk membeli saham itu.

Pembeli kontrak niaga hadapan wajib membeli stok yang mendasari dari penjual kontrak apabila tamat tempoh tidak kira apa harganya aset dasar. Kontrak hadapan memanggil pembelian stok pada $ 100, tetapi stok asas dinilai pada masa kontrak tamat pada $ 80, pembeli mesti membeli pada harga yang dipersetujui. Namun begitu, ia sangat jarang berlaku untuk saham-saham hadapan yang akan diadakan sehingga tarikh tamat tempohnya.

4. Fleksibiliti Pelaburan

Opsyen saham menyediakan pelabur dengan kedua-dua hak untuk membeli stok (tetapi bukan obligasi) dan hak untuk menjual stok yang sama (tetapi bukan kewajiban) melalui panggilan dan meletakkan, masing-masing. Tetapi pilihan saham juga menyediakan pelabur dengan kelebihan strategi fleksibel yang tidak tersedia melalui perdagangan niaga hadapan. Setiap strategi menawarkan potensi keuntungan yang berbeza untuk pelabur dan spekulator. Untuk pecahan penuh peluang-peluang ini, layari di sini.

Niaga hadapan di sisi lain menawarkan sedikit kelonggaran apabila kontrak dibuka. Seperti yang dinyatakan, pelabur membeli hak dan kewajipan untuk dipenuhi apabila kedudukan dibuka.

Sekiranya saya Perdagangan Niaga Hadapan?

Sama ada seorang peniaga memutuskan untuk menggunakan pilihan yang berdiri sendiri, niaga hadapan saham, atau kombinasi kedua-duanya memerlukan penilaian harapan individu dan tujuan pelaburan.

Salah satu soalan pertama yang mesti ditanya oleh pelabur ialah berapa banyak risiko yang mereka ingin lakukan dalam strategi pelaburan mereka. Perdagangan opsyen menyediakan risiko yang lebih rendah untuk pembeli memandangkan kekurangan kewajipan untuk melaksanakan kontrak. Ini memberikan pendekatan yang lebih konservatif, terutamanya jika peniaga menggunakan beberapa strategi tambahan seperti panggilan lembu dan meletakkan spread untuk meningkatkan kemungkinan kejayaan perdagangan dalam jangka panjang.